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越來越多的人在網路上討論馬拉基亞預言2027，並將其與近期事件聯繫起來。根據《馬拉基亞書》的古老文本，教宗方濟各可能是最後一位教宗，列於自1143年以來提及的112位主教之中。之後將迎來彼得羅馬人的時代，然後是世界末日。
目前尚不清楚這是否僅僅是巧合，但這個馬拉基亞預言2027開始在關注末世論和人類未來的圈子中逐漸流行。一些市場觀察者將這些猜測與加密貨幣的波動性聯繫起來——比特幣（BTC）、以太坊（ETH）和索拉納（SOL）在過去幾個月中展現出有趣的價格變動，投資者也在思考這是否與普遍的不確定情緒有關。
當然，很難認真對待這些說法，但值得注意的是，這些敘事如何影響市場情緒。馬拉基亞預言2027究竟只是網路上的神話，還是許多人真的開始為「更糟的情況」做準備？無論如何，這些討論顯示，末世論與當今的金融趨勢交織得如此緊密。

在加密貨幣的世界裡，究竟該聆聽誰的聲音，其實是多數投資者心中一直盤踞著的一個問題。當你問「最好的加密貨幣評論員是誰？」時，人們會報出不同的名字，但真正有影響力的又是哪些人呢？近年來，加密產業迅速成長，找到正確的指引變得有點困難。
例如，我們都知道Michael Saylor。憑藉著超過300萬的Twitter追隨者，他在加密世界裡有相當的分量。作為MicroStrategy的共同創辦人，他對Bitcoin的熱情以及直言不諱的表態，讓他位居最佳加密貨幣評論員排行榜的前列。從他們一開始作為軟體公司的起點，走到如今成為投入Bitcoin的金融玩家，這樣的轉變確實很有意思。
至於Andreas Antonopoulos，我們認識他是Bitcoin的基本面信仰者（fundamentalist）。在說明Blockchain技術的技術細節方面，沒有任何人比他更成功。透過他的書籍與簡報，他擁有一大批追隨者。對於那些想理解Bitcoin實際運作方式的人來說，他是不可或缺的名字。
Vitalik Buterin則是另一個層級。作為建立Ethereum的程式設計師，他不只是評論者，還在塑造整個生態系。關於智慧合約與去中心化應用的說法，直接影響著整個產業。當人們談到「最好的加密貨幣評論員」時，我們談的是真正在做事的人。
Michael Novogratz也同樣是加密投資世界的重要聲音之一，他在Twitte

你是否曾想過，為什麼有些交易者似乎能夠精準掌握自己投資組合目前的狀況，而另一些人則只是憑空猜測？通常關鍵在於你是否能正確理解盈虧（PnL）。
如果你來自傳統金融領域，你大概已經知道損益的基本概念。但加密貨幣的盈虧計算方式有些不同，若能算對，坦白說，真的能改變你的交易方式。像是市值計價（mark-to-market）、已實現盈虧（realized PnL）以及未實現盈虧（unrealized PnL）這些核心概念，絕不是什麼花俏的說法——當你想判斷自己到底是賺了還是賠了時，它們確實很重要。
讓我把盈虧（PnL）到底是什麼講清楚。它本質上就是你的持倉在一段時間內價值的變化。很直觀吧？但有趣的是：它的計算方式會因你的情況而不同。
先從市值計價（mark-to-market）開始。這意思是用當前市場價格來為你的資產估值。比方說，你持有比特幣，而價格出現變動——這就是市值計價的運作。假如以太坊今天的交易價格是 $1,970，但昨天是 $1,950，你的盈虧就會顯示出$20 的$70 gain。很簡單。
接著，已實現盈虧與未實現盈虧之間有很大的差異。已實現盈虧只有在你真的平掉該部位、把你的獲利或虧損確實鎖定下來時才會計算。舉例來說：你以$105 買入並以$35 賣出波卡（Polkadot）——那就是(的)已實現利潤。可如果你仍然持有，價格一旦移動，那就屬於未實現盈虧。這是你手上的「帳面獲利」，

一直看到很多新手在問「鎖定流動性」是什麼意思，讓我來快速解釋一下。
基本上，鎖定流動性是指一個專案將代幣鎖在智能合約中，設定一段時間內不能動用。不能觸碰、不能轉移、也不能在市場上拋售。這是一個相當聰明的方式，可以防止經典的「拉高出貨」情況，也就是創始人或大戶一次性大量拋售代幣，導致價格崩盤。
其主要目的是穩定性。當你知道大量的代幣被鎖起來時，就有了呼吸空間。供應量不會突然爆炸，這樣就能減少劇烈的價格波動，讓市場動態更可預測。這也是為什麼投資者對實施適當流動性鎖定的專案，通常會更有信心。
其實，這種鎖定方式還有不同的變體。比如說，時間型鎖定，代幣會在X個月或X年內保持凍結狀態。還有里程碑型鎖定，只有在專案達到某些目標後，才會釋放代幣。有些專案甚至是社群型鎖定，讓代幣持有者自己承諾在一定期間內持有。每種方式都根據專案的目標和需求，有不同的特色。
舉幾個實例來說，SafeMoon 就因為他們的鎖定流動池設計而變得相當有名，部分代幣被鎖起來，其他的則逐步燒毀。HODL 代幣也採用了類似的智能合約鎖定方式，讓供需關係隨時間變得更穩定。這些機制都展現出，鎖定流動性對長期投資者的信心有多重要。
所以啊，當你在評估任何加密專案時，一定要留意他們的鎖定流動性狀況。這基本上是一個信號，代表團隊沒有打算來個「拉高出貨」。鎖定結構越完善，從風險角度來看，專案通常也會越可靠。理解這些機制後，就會覺得一切都很

剛剛注意到日本的外匯儲備在2月激增至13948億美元，較前一個月的14107億美元有所增加。這是他們儲備狀況的一個穩健上升。日本外匯儲備數據引起我的注意，因為它傳達出在我們最近所見的全球經濟波動中，他們的貨幣管理策略正在發生某些轉變。
這種儲備的積累通常反映央行為了穩定日圓或為市場不確定性做準備而採取的行動。鑑於貿易動態和貨幣壓力的各種變化，這樣的增長是合理的。日本外匯儲備的增加可能會影響他們未來在外匯市場上的干預力度。
值得密切關注這如何影響他們更廣泛的經濟政策動向。這些儲備數字經常預示著政策制定者的思路走向。

我剛剛意識到一個令人不安的事實，關於DeFi的演變。3月下旬的Resolv駭客事件是一個完美的案例，說明我們為何需要徹底重新思考安全假設。事情的經過如下，以及為何這比另一個智能合約漏洞更為重要。
3月22日，Resolv的協議遭到重創。一名攻擊者鑄造了約8000萬USRT穩定幣，幾乎沒有任何支撐資產，提取了約$25 百萬美元的價值，並使代幣交易價格跌至$0.20——崩跌80%。最驚人的是？這個智能合約的程式碼完全按照預期運作。這不是程式漏洞，而是更糟的問題。
真正的問題在於Resolv設計其鑄幣系統的方式。當你想鑄造USRT時，並不是一個簡單的鏈上交易。相反，這是一個兩步驟的流程：首先你將USDC存入一個對應合約並請求鑄幣，然後由一個具有特權私鑰的離鏈服務批准實際鑄造的USRT數量。合約本身沒有任何防護措施——沒有上限、沒有比例檢查、沒有預言機整合，什麼都沒有。只有簽名驗證。任何用該私鑰簽名的數量理論上都可以被鑄造。
攻擊者一旦取得私鑰，幾乎可以說是毫不費力。他們入侵了Resolv的AWS KMS環境，私鑰就存放在那裡。一旦進入，他們就可以授權任何操作。他們用幾筆交易存入約$100-200K的USDC，然後用被盜的SERVICE_ROLE私鑰，在一筆交易中簽署鑄造5000萬USRT，另一筆簽署3000萬USRT。這樣就有了8000萬代幣，幾乎沒有任何抵押支撐。
接著，洗錢流程也非常

剛剛在讀關於Frank DeGods的情況，說真的真的很瘋狂。這個人去年五月卸任CEO，經營這個項目已經三年了，然後發了一篇關於交棒、讓團隊自己發揮的文章。結果幾天後，他的16個NFT在Magic Eden上以108 SOL被拋售。就...什麼情況？
團隊說這是被駭了，他的筆記本電腦被入侵了或什麼的。但大家在回覆中都在問同樣的問題——為什麼駭客只偷DeGods，卻不動其他東西？這也讓我開始懷疑。時間點實在太巧合了吧？Frank DeGods剛退下，突然就出現這個緊急NFT拋售。有些人說，也許他想在事情變得更糟之前套現。
而且DeGods的情況真的很糟。這些NFT曾經價值37,000美元，現在大約只有1,000美元左右。整個項目一直很混亂——曾經遷移到以太坊，又回到Solana，熱度也沒了。所以我理解大家會持懷疑態度。但其實沒有實質證據證明他是自己做的。Frank一直說他被駭了，我們也沒有其他證據。
不管怎樣，這只會讓已經困難的項目更加混亂。投資者看著這一切發展，肯定壓力很大。讓人不禁想知道DeGods是否真的能從這一切中恢復，還是就這樣完了。

想跟大家聊聊seed phrase——這個東西的意義其實被很多新手低估了。
Seed phrase說白了就是12到24個單詞組成的恢復短語，你的錢包生成它的時候，這些詞實際上就是你私鑰的人類可讀版本。聽起來簡單，但這玩意兒就是你數字資產的最後一道防線。
為什麼這麼重要？因為seed phrase的意義就在於它能讓你重新獲得對錢包的控制權。丟了手機、忘了密碼、錢包被刪了——只要你有seed phrase，就能恢復一切。反過來說，沒有它就意味著你的資產可能永久丟失。
最經典的例子就是那個哥們James Howells，2013年不小心把裝著8000個比特幣的硬碟扔了。那些幣現在價值數十億，但因為沒有seed phrase，他連一個錢包都拿不回來。這事兒發生在十多年前，至今還在提醒我們要有多謹慎。
Seed phrase是怎麼工作的？當你創建錢包時，系統通過BIP-39標準生成一個隨機數，然後映射到一個預定義的詞表裡。這樣做既保證了足夠的隨機性和安全性，又讓普通人能記住這些詞。一旦生成，這個seed phrase就成了你的藍圖——它能讓你隨時隨地恢復私鑰，無論在新設備還是不同的錢包應用上都能用。
這裡面的關鍵概念是確定性——意思是說，同一個seed phrase在任何地方輸入，都能恢復同一個錢包。就像你有一把萬能鑰匙，在全世界任何地方都能打開你的保險箱。
現在來理解一下seed phra

剛剛得知這個絕對瘋狂的故事，讓我一直無法停止思考。回到1987年，有個叫做Steve Rothstein的人在當時做了一個看起來瘋狂的賭注：他花了25萬美元購買了一張美國航空的終身特別通行證。然後他又額外投入15萬美元購買伴侶通行證。大多數人都認為他瘋了。
但事情變得更有趣的是，Steve Rothstein並不只是偶爾使用這張通行證。他幾乎將這變成了一種藝術。我們說的是一個會為了吃午餐飛到另一個州，當天就回來的人。有時候他會為不存在的人預訂航班，或者根本不出現。還有時候，他會用伴侶通行證幫助無家可歸的人與家人團聚。這個人運作在一個完全不同的層次。
快轉幾十年，數字變得令人震驚。Steve Rothstein累積了超過10,000次飛行。有些日子他甚至連續搭乘兩班航班。總飛行距離？大約3,000萬英里，約4,500萬公里。而最令人震驚的是——他搭乘的所有航班？都讓美國航空損失超過2,100萬美元。沒錯，你沒看錯。一個人，一張通行證，損失了2,100萬。
顯然，航空公司並不高興。他們在1994年試圖取消這個計劃，當時仍有28人使用，但Steve Rothstein堅持著。直到2008年，他們變得認真，提起訴訟，聲稱他濫用服務。但美國有一個叫做契約法的規定，非常明確：契約就是契約。Steve Rothstein反訴，並且贏了官司。
如今，全球不到20人仍持有像他那樣的終身無限次數通行證

最近社群中對於比特幣曝光度的NFT與ETF產生了不少混淆。大家似乎認為它們很相似，但老實說，它們解決的問題完全不同。讓我來拆解一下我注意到的點。
所以如果你想透過傳統金融獲得比特幣曝光，你會選擇比特幣ETF。它基本上是一個持有實體比特幣的基金，你可以透過一般的經紀帳戶購買它的股份。吸引人的地方很簡單——不用擔心私鑰管理的麻煩，也不用設置交易所帳戶，就像買股票一樣買進持有。監管機構會監督這些產品，保障投資者的權益。代價是你得支付管理費，而且只能在市場交易時間內交易。你可以獲得流動性和安全性，但實際上並不擁有比特幣本身。
而比特幣NFT則是完全不同的東西。這些是建立在區塊鏈上的獨特數位資產——可能是比特幣主題的藝術品、收藏品等等。每一個都是獨一無二且可以在鏈上驗證的。對於喜歡數位所有權和真實性的人來說，這其實挺酷的。
但重點來了。用ETF，你可以享受到機構級的穩定性和監管。你的持倉是流動的、容易交易的、受到監管的。但你缺少了實際所有權的元素。而用比特幣NFT，你可以擁有真正的所有權和獨特性，但你面對的是一個去中心化的市場，波動性更大，退出也更困難。賣出NFT不像在市場時間內點個按鈕那麼簡單。
我認為真正的問題不在於哪個比較好——它們只是為了不同的目的。如果你想要直接的比特幣價格曝光，沒有托管的麻煩，ETF是合理的選擇。你可以享受到機構的基礎設施。而如果你對獨特的數位資產感興趣，又不介意

剛剛才發現今年聖誕節有這麼多市場都將關閉。因此在 12 月 25 日，美國股市將在 UTC+8 時間 02:00 提前收盤，接著在 26 日整天都維持休市。如果你正在交易外匯或處理期貨——CME 的貴金屬、能源、外匯以及股指期貨也都會提早結束交易。同樣地，ICE 的 Brent crude oil 期貨也一樣。重點在這裡：Trump 簽署了一份 executive order，讓 federal agencies 在 12 月 24 日至 26 日享有為期三天的假期，因此 EIA 將每週的原油庫存數據延後到 12 月 29 日 23:30（UTC+8），而天然氣數據則延後到 12 月 30 日 01:00（UTC+8）。基本上，如果你打算在那段時間進行交易，就不要期待正常的市場活動。如果你認真打算在假期期間交易，這些時間點值得在日曆上標記起來。

選擇適合你的硬體錢包並不容易，尤其當市面上有如此多的選擇。許多我們都曾陷入疑問：哪一款才是真正符合我需求的最佳加密貨幣錢包？答案取決於你到底在尋找什麼——最大程度的安全性、易用性，或是支持多種數位資產。
硬體錢包到底做什麼用？它是實體裝置，將你的私鑰離線保存，隔絕線上威脅。外觀像USB隨身碟，配備安全晶片、PIN碼與存取短語。如果你持有大量加密貨幣且頻繁交易，這是最安全的選擇。它提供比數位錢包或紙錢包更佳的保護。
硬體錢包透過USB或藍牙連接電腦。內建螢幕讓你可以直接在裝置上確認交易，私鑰從不離開硬體。你需要輸入PIN碼與存取短語來存取資金。大多數也支援雙重認證。
那麼，2024年最好的選擇有哪些？以下是值得關注的款式。
Ledger Nano S 是入門者的經典選擇。設定簡單，配合Ledger Live應用程式，支援超過1800種資產。如果你是新手且預算有限，這是一個穩妥的選擇。不過如果你只交易少數幾種加密貨幣，可能會顯得過於豪華。
Trezor Model T 更進階。支援超過1300種數位資產，非常適合探索DeFi與NFT。配備觸控螢幕、安全晶片與直觀界面。比Nano S貴一些，但如果你是認真的用戶，值得投資。
CoolWallet S 適合數位遊牧族。體積小巧、便攜，配備指紋掃描器，支援所有主要貨幣。如果你經常在外移動，想離線管理資產，這是理想的選擇。
KeepKey 穩定

你是否曾想過，當一個有遠見的人變成一個警示故事時會發生什麼？Kwon 的淨資產曾一度超過 -9223372036854775808億，但他的故事是一堂關於野心與欺騙如何驟然崩潰的經典課。
讓我來拆解一下這個人的真實身份。韓國企業家，斯坦福大學計算機科學學位，曾在蘋果和微軟擔任軟體工程師，後來投身加密貨幣。光看履歷，令人印象深刻。2018 年，他共同創立了 Terraform Labs，並成功從主要機構投資者和知名風險投資公司籌集超過 $3 百萬美元。一切看起來都很合法。
但事情變得有趣了。當 UST——Terra 的算法穩定幣，聲稱與美元掛鉤——在 2020 年推出時，這個機制在理論上聽起來很聰明。LUNA 代幣會支撐它，形成一個自我維持的循環。只是 Kwon 知道其中有問題。為了偽裝合法性，Terraform 人為模擬交易數據，以增加真實網路活動的假象。Kwon 甚至建議他們創造“看起來真實”的交易，同時保持“難以辨識”。這不是創新，而是披著科技語言的詐騙。
信心也異常高漲。在崩盤前，Kwon 投下數百萬美元押注 Luna 不會崩潰，甚至押注 UST 不會脫鉤。這是在押自己系統不會失敗。這一切都說明了他是否相信自己的敘事。
那麼，究竟是什麼導致崩潰？2022 年 5 月，Terra 的 Anchor Protocol 開始降低穩定幣存款的利率。借款人變得緊張，開始撤資。原本用來

你有沒有想過，世界上最富有的總統，銀行帳戶裡實際上到底有多少錢？💰 數字簡直驚人。Vladimir Putin 聽說排在最前面，身家大約 70 億美元——老實說，這跟多數世界領導人相比，彷彿是另一個宇宙。接著是 Trump，5.3 億美元，雖然依然不可思議，但其實比人們以為的要少得多。🤑
令人瘋狂的是，這些人的財富分配方式。某些領導人真的打造了商業帝國——比如 Bloomberg，就是他的金融公司(——而其他人似乎是透過……不那麼透明的方式累積了財富，姑且這麼說。👀 你看像來自 Brunei 的君主 Hassanal Bolkiah，身家 14 億美元，極其光鮮；再來就是像 Egypt 的政治人物 el-Sisi，大約 10 億美元。至於在世界排名中最富有的總統之間，差距大得驚人。
Macron 有 5 億美元，而 Lee Hsien Loong 有 7 億美元，基本上就是這份榜單的「窮」端，這也說明了一切：財富與政治權力是如何交織在一起的。💼 真的很讓人想不通——他們是因為當上領導人而富有，還是因為富有才成為領導人？整體看起來似乎就是在證明：在最高層級，政治與龐大資金是緊密相連的。🌍
你怎麼看？這些身家會讓你感到意外，還是頂層就是一如往常？🔥

剛剛注意到一些值得關注的事情——Andre Cronje 正在進行一個重大的策略轉變，可能會重塑 DeFi 的格局。
事情的經過是這樣的：Andre 悄悄退出了 Sonic Labs 的日常角色(目前仍保留“架構師”的頭銜)，並全力投入一個名為 Flying Tulip 的新項目。信號非常明顯——形象大改，清除了超過 200 個關注，剝離所有 Sonic 的連結。這絕不是一個隨意的副業。
時間點也很有趣。這一切正好與八月中旬的一次大型機構募資推動同步，Andre 也親自帶頭，旨在吸引美國機構資金進入 Flying Tulip。這說明他有多認真。
Flying Tulip 實際在打造什麼？技術非常雄心勃勃——他們談到在鏈上 1000 倍槓桿，配備一個能將無常損失降低 42% 的自適應自動做市商（AMM）。完全去中心化的交易基礎設施。模型由投資者與基金會各佔 50%，建立在 Sonic 的基礎設施之上。
關於 Andre Cronje 的一點：他不會隨意跳來跳去。看看他的過往成就：Yearn Finance 成為 DeFi 的支柱，Keep3r 創造了一整個鏈上工作市場的類別。當 Andre 做出這樣的承諾，通常都意味著一些事情。
對 Sonic Labs 來說，這是一個混合信號。短期內，當你的關鍵架構師轉向，信任會受到動搖，也會引發對創始人專注度的疑問。但基礎設施依然堅固，且開發實際

有趣的是，Elon Musk 在他的動作中對加密貨幣市場的影響有多大。這個人幾乎就是加密世界的意見領袖，他對加密貨幣的興趣對價格產生了實質影響。值得思考的是，他的錢包裡到底持有什麼。
一切都從比特幣開始。2021 年，特斯拉宣布投資 15 億美元於 BTC。雖然後來賣出了大部分持倉，但 Musk 本人證實他仍然持有比特幣。對他來說，比特幣是數字黃金，是未來的價值存儲。比特幣目前仍約為 67,000 美元，雖然今天略有下跌。
但這還不是他的全部資產。以太坊也在其中。Musk 在 2021 年的 Word ₿ 會議上透露了這一點。ETH 對他來說不僅僅是另一種貨幣——它是整個 DeFi、NFT 和智能合約生態系統的基礎。現在，以太坊的價格約在 2040 美元左右。
最後是 Dogecoin。Musk 在這方面並不掩飾。他將 DOGE 視為他的寵兒，稱其為「人民的加密貨幣」，並確實推廣其使用。幽默感、迷因、低交易費用——這些都與他的願景相符。DOGE 的現價約為 0.09 美元。
圍繞 Elon Musk 的加密貨幣還有其他投機傳聞。柴犬幣（Shiba Inu）、Floki Inu——所有這些名字中都帶有狗的幣種。Musk 否認持有 SHIB，但他關於這些項目的推文總是引發市場動作。這顯示出他對整個行業的巨大影響力。
將所有這些加總起來，可以看出 Musk 對加密貨幣是認真的。這不僅僅是

我發現許多人在談到不同類型的交易者時會感到混亂，尤其是不知道彼此之間到底有什麼差異。我認為理解每一種交易風格的運作方式非常重要，特別是當你正準備踏上這段旅程的時候。
讓我們從頭開始。交易者主要是根據交易頻率的高低以及持倉時間的長短來分類。有些交易者整天黏著螢幕，每天做數十筆交易；而另一些則較為輕鬆，只有每週才交易幾次。
以剝頭皮交易（scalping）來說——這是極端情況。這些交易者會在幾秒鐘，甚至只有幾分鐘內開倉又平倉。你能想像嗎？一個剝頭皮交易者每天輕鬆就能做超過 100 筆交易。問題在於，這並不適合所有人。這需要複雜的工具、即時資料來源，以及相當嚴謹的技術基礎。再加上，你必須有鋼鐵般的神經，還要具備超強的紀律。
接著是日內交易（day trading），相對來說更……輕鬆一點（如果可以這樣說）。日內交易者不會在隔夜持倉。他們會在同一個交易時段內完成所有開倉與平倉。重點在於流動性——因此他們更偏好外匯、期貨、股票。不過，這同樣需要不錯的資本，並且要有相當扎實的市場理解。
波段交易（swing trading）對很多人來說更容易上手。這些交易者會持倉幾天，甚至可能長達數週。不需要 24/7 盯著市場。想法是抓住價格走勢的一部分，然後就往前走。許多波段交易者會使用技術分析，並追蹤圖表上的型態。
另一方面，部位交易者（position traders）則是完全另一類人。他們不急。他們