剛剛深入研究日本最傳奇交易者的歷史，說真的，故事都很瘋狂。你可能聽過BNF——被稱為交易之神的那個人——他的真名是高橋小須川。還有CIS，同樣聲名顯赫，是最強的個人投資者。這兩人多年的好友，他們成功的路徑竟然出奇地相似。

他們都在大學時期開始交易，從幾乎一無所有一路打拼，最後管理超過一億的資金。但真正讓他們出名的，是那場惡名昭彰的J-COM錯誤訂單事件。那天，CIS賺了6億日元。瘋了吧？而BNF呢？他只用了10分鐘就賺了20億日元。按照當時的匯率，約合1.5億人民幣。在日本的交易圈裡，大家通常對方法都非常保密，但這兩個人居然公開分享了他們的策略。而且，重點是——他們透露的內容，從那時起就被無數交易者研究並應用，直到今天仍然適用。

在BNF成為趨勢交易者之前，他是靠逆向投資闖出名號的。這個策略讓他的帳戶從小漲到100百萬日元。從2000到2003年，網路泡沫破裂，全球市場崩盤。日本受創最重。大家都很悲觀，損失慘重。但大多數人忽略了什麼：市場並不會一直直直往下跌。趨勢都是從絕望中產生的。價格在大跌後總會反彈。

BNF的見解是：在這些崩盤時期，資產相較於實際價值被大幅低估。他的做法？找出那些被打擊得很重的股票，在反彈時買入。聽起來很簡單，但這需要極大的勇氣和大量研究。他特別留意那些股價遠低於25日移動平均線的股票。比如一支股票的25日均線是100日元，但現在只賣80日元——這就是負偏差20%。當你看到這樣的差距，就代表低估了。他會在那個點買入，期待反彈。如果一支股票在120日元，偏差正20%，他會保持謹慎，因為可能已經過熱。

不同的股票和行業需要不同的偏差門檻。大盤股、小盤股、不同產業——每個都有自己的標準。這就是BNF調整進場點的方式。

然後到了2003年，日本市場轉入上升趨勢，得益於改革和全球復甦。BNF立刻調整策略。他的方法改變了，財富也爆炸性成長——從1億日元飆升到80億。現在他在熊市中低買高抄，在牛市中追趨勢。BNF的交易方式，變成了靈活應變的典範。

他的實際交易風格相當獨特。他同時持有20到50支股票，採用兩天一夜的循環交易。白天買入，第二天早上決定獲利或止損，然後轉向新的標的。這樣的多元化，降低了集中風險。他也善於利用產業鏈的聯動性。如果一個鋼鐵公司開始上漲，他就會買進該行業中落後的競爭者，跟著整個產業的浪潮一起上行。

CIS則帶來不同但互補的理念。他沒有固定的系統，但核心原則很強大：股票持續上漲的趨勢會持續，持續下跌的股票也會繼續跌。就這樣。這就是趨勢交易的核心。

這裡大多數人會搞錯的地方是：我們自然會把價格變動想像成擲硬幣——50-50的機率。看到股票大漲，我們就想它會回落。但事實不是這樣的。市場有強勁的動能。當一支股票火熱時，會吸引更多買家，讓漲勢越來越強，跌勢越來越深。你逆市操作，結果只會輸。就這麼簡單。

CIS也提醒不要抱著「逢低買進」的心態。沒錯，股票漲得很猛，你的直覺是等回調再進場。但如果那個回調永遠不來呢？在真正的牛市中，那種猶豫可能會讓你錯過整個漲勢。害怕高價買入，讓很多人錯失贏家行情。

當損失發生時，CIS主張快速止損，不要攤平。攤平就是用更多資金去加碼失敗的倉位，這完全違反風險管理的原則。贏率高並不是目標，整體帳戶的獲利才是。損失是不可避免的，關鍵是要早點認清並把損失控制在小範圍。

兩位交易者都強調：不要死守舊規則。市場是個活的系統。一旦某個交易規則變成主流，就會失效。你需要有獨創的思維和敏銳的直覺。真正賺大錢的時候，反而是在崩盤和危機中——當所有人都在恐慌、卡住不動時，有紀律的交易者就能大賺一筆。越是混亂，機會越大。

所以，交易確實有風險。但如果你研究那些頂尖交易者的操作方式，就會發現，成功不只是靠運氣，而是靠紀律、適應力，以及在別人慌亂時保持冷靜。這也是為什麼傳奇交易者BNF能脫穎而出，與眾不同的原因。