日本央行可能在12月18-19日的議息會議上調整利率政策,這個消息最近在加密圈引發不少討論。如果真的加息,全球規模最大的日圓套利交易鏈條可能面臨鬆動。



先說說傳導路徑。過去幾年,低利率環境下,大量機構借入幾乎零成本的日圓,轉手買入美元資產或加密貨幣賺取息差。一旦日本央行加息,借貸成本抬升,日圓匯率走強,這些機構為了償還變貴的債務,很可能被迫拋售手裡的BTC、ETH等高流動性資產。

這種操作聽起來簡單,但市場反應往往是連鎖的:拋壓出現→價格下行→高槓桿倉位被動平倉→恐慌情緒蔓延→買盤觀望導致流動性進一步收緊。去年日本央行調整YCC政策時,BTC短期內就出現過明顯回調,雖然不能簡單類比,但這次如果真動手,波動大概率避免不了。

不過換個角度看,這類由宏觀政策驅動的流動性收縮,往往和加密行業本身的基本面關係不大。如果只是短期恐慌盤集中釋放,對長期看好行業的人來說,反而可能是重新布局核心資產的時機。畢竟市場情緒退潮後,該值錢的東西還是值錢。

當然,具體怎麼操作因人而異。有人選擇提前降低倉位規避風險,有人打算等波動出來再伺機入場,也有人根本不care短期漲跌。關鍵是別盲目加槓桿,尤其在這種宏觀不確定性疊加的時候,活著比什麼都重要。
BTC2.82%
ETH3.95%
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智能合约跳坑王vip
· 13小時前
日本央行又要搞事,這次是真的要升息了?那些借日圓的機構得開始緊張了,拋壓來的時候我們看好戲就行
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SelfCustodyBrovip
· 12-07 04:54
日本央行真的要動手了?那些日圓套利的大戶得哭了,到時候砸盤估計不可避免,又得看誰能扛得住。
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熊市避雷针vip
· 12-07 04:46
日本央行一動彈,大戶們就得割肉,這套路老了。關鍵還是別跟風加槓桿,死得最快。
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智能合约捉虫人vip
· 12-07 04:45
日銀一出手,又得看日圓套利鏈條會不會崩掉,說白了就是機構要拋幣還債,連鎖反應停不下來啊
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StakoorNeverSleepsvip
· 12-07 04:41
日本央行一加息,套利倉又得爆,這波操作能堅持到什麼時候真不好說。 --- 又來了,每次宏觀一波動就得死一批槓桿俠,學聰明點吧各位。 --- 說白了就是借日圓的大戶要被迫割肉,散戶跟風接盤,老一套了。 --- 與其猜測會不會加息,不如想想自己的槓桿還撐得住不,真話。 --- 流動性收縮時恐慌盤出逃最快,這時候買反而是個機會,但前提是你得活著等到那一刻。 --- ycc那波我們都見過,btc砸了一把,現在套利倉又這麼大,日本央行這一動彈風險真不小。 --- 短期看涯崖,長期看趨勢,沒這個境界別玩宏觀交易。 --- 反正我是不敢加槓桿了,這種時候活著才是贏家。
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