證券交易委員會的權力減弱：對避險基金和私募股權公司的重大勝利

• 第五巡迴上訴法院裁定證券交易委員會在強制要求對衝基金透明度規則方面超越了其職權。
• 證券交易委員會的規定要求對衝基金提供季度績效報告、年度審計，並消除優惠待遇。
• 法院的決定可能會影響證券交易委員會對加密貨幣行業的監管方式和未來的立法行動。

美國上訴法院推翻了一項由證券交易委員會（SEC）頒佈的規定，要求對衝基金和私募股權公司增加費用和開支的透明度。

第五巡迴上訴法院的一個由三名法官組成的小組在6月5日做出了這一具有里程碑意義的決定，認爲SEC超越了其管轄範圍。六個商業團體對SEC的規定提出了挑戰，這導致了法院的決定。他們認爲該規定將增加合規成本，並完全改變行業運作方式。

監管要求進行年度審計、季度績效和費用報告，並取消對某些投資者的專屬特權。SEC認爲《多德-弗蘭克法案》顯著擴大了其權力的論點被法庭法官庫爾特·恩格爾哈特駁回。

Engelhardt表示，委員會並沒有從證券交易委員會所援引的《多德-弗蘭克法案》兩個章節中所聲稱的權力。法院的一致裁決代表了證券交易委員會監管對衝基金和私募股權行業能力的嚴重挫折。

美國第五巡迴上訴法院推翻證券交易委員會針對私募股權公司和對衝基金的透明度規則的裁決，是證券交易委員會監管權力的重大挫敗。證券交易委員會現在可能不得不應對可能改變其監管方式（尤其是加密貨幣行業）的立法鬥爭。

最近，尋求使美國商品期貨交易委員會（CFTC）對加密貨幣具有監管權的《21世紀金融創新與技術法案》（FIT21）在衆議院以兩黨支持的方式通過。該立法可能對證券交易委員會（SEC）在加密貨幣市場中的角色產生重大影響。

這項裁決將對證券交易委員會在動態的加密貨幣市場以及對避險基金行業的監管能力產生重大影響。隨着國會繼續辯論和批准類似FIT21的法律，證券交易委員會在金融監管中的角色可能會發生重大變化。