耐心等待
$BTC 和美股的底部
從大周期來看,這一輪市場的下跌,其實並不意外,也不是第一次發生。早在去年12月,我就一直在提示美股有回調風險;加密這邊,從去年9、10月開始,整體判斷也是偏空的。
現在市場把原因歸結到地緣衝突上,但在我看來,這更多只是一個導火索,而不是本質原因。真正驅動這輪調整的,還是幾件事疊加在一起:技術面早就給過預警、市場進入中期選舉周期、以及通脹抬頭背景下,全球央行有重新轉向偏鷹的壓力。而油價上漲,其實是在放大這一切。
從歷史數據看,標普500在中期選舉年的平均回撤大概在15%左右。但這一輪比較特殊的點在於,疊加了油價上行這個變數。回看歷史上幾次比較大的石油危機,標普的平均跌幅接近30%。所以這一輪,如果跌幅落在15%到30%之間,其實都屬於合理區間。
哪怕後面跌得比市場現在預期更深,也不是什么黑天鵝,反而更像是在給長期資金創造機會。
我的策略也比較簡單:不會去等一個“完美底部”,而是邊走邊看,根據一些關鍵觸發信號去確認底部區間,同時在今年內逐步分批建立長線倉位。
BTC目前不太支持已經見底的說法。無論是宏觀結構、技術指標,還是整體風險環境,都還沒給出明確信號。
從周期上看,這一輪熊市目前大概走了6個月,而過去幾輪基本都在10個月以上;從回撤幅度看,歷史上BTC熊市從高點下來至少是70%,而這一輪到現在大概在53%左右。
每一輪回撤在收窄,但目前這個位置,很難