如何計算最大回撤（Maximum Drawdown）以及在外匯交易中管理回撤的方法

為什麼要關注 Drawdown

每個進入外匯市場的人都必須經歷「帳戶下跌」的階段，暫時的資金短缺是正常的，但如果不懂得管理，可能會陷入陷阱，損失慘重。

原因是：如果帳戶10,000元，虧損50%剩下5,000元，你必須賺回100%才能回到原點，因為5,000 × 2 = 10,000。

虧損越多，反彈越困難，因此**最大回撤（maximum drawdown）**對長期交易來說非常重要。

Drawdown是什麼？簡單定義

Drawdown指：帳戶從最高點下降到最低點的金額或百分比

簡單範例：

• 交易者起始資金為10,000元
• 多次虧損後，資金降至8,000元
• 然後逐步回升

此情況的Drawdown = 2,000元 (20%)的總資金

這個數據反映策略的真實風險：

• Drawdown大 = 風險高
• Drawdown小 = 資金管理與風險控制良好

交易者必須了解的Drawdown類型

1. 資產淨值回撤（Equity Drawdown）— 實時虧損

指帳戶「當前」資產的下降，原因包括：

• 開倉未平倉的虧損 (unrealized loss)
• 已平倉的虧損 (realized loss)

範例：帳戶有10,000元，開倉後資金剩9,000元，實際未平倉仍未平倉，只是浮動下跌

為什麼重要？ 因為它反映當下的心理壓力：Drawdown越大，越容易焦慮，做出錯誤決策。

2. 歷史最大回撤（Historical Drawdown）— 過去最大虧損

指過去帳戶曾經出現的最大虧損幅度。

公式：最高點資金 - 最低點資金 = 歷史最大回撤

範例：

• 最高資金15,000元
• 最低資金10,000元
• 歷史最大回撤 = 5,000元

用途？ 告訴你「最糟情況」的程度，幫助調整未來策略。

3. 相對回撤（Relative Drawdown）— 以百分比呈現

指「虧損佔最高資金的比例」

公式：((最高資金 - 最低資金() ÷ 最高資金 × 100 = %

範例：

• 資金由10,000元升至20,000元
• 後來跌至15,000元
• 相對回撤 = (20,000 - 15,000) ÷ 20,000 × 100 = 25%

好處？ 方便比較不同帳戶大小，理解「有20%回撤」的意義。

) 4. 絕對回撤（Absolute Drawdown）— 與原始投資的虧損

指從最初存入的資金中，直接的虧損額。

公式：最初存入金額 - 最低點資金

範例：

• 存入10,000元
• 最低剩8,000元
• 絕對回撤 = 10,000 - 8,000 = 2,000元

為什麼要知道？ 表示想要追回的努力，絕對回撤越小越好。

) 5. 浮動回撤（Floating Drawdown）— 尚未實現的虧損

指開倉未平倉時的虧損，尚未實現的損失。

範例：

• 存入10,000元，開倉
• 現在資金剩9,000元
• 浮動回撤 = 1,000元 (但可能會消失)

提醒：浮動回撤會隨市場變動而變化。

計算方法：五種類型的比較表

類型	定義	計算方式	範例數值	用途
資產淨值回撤（Equity）	實時下降	###最高資金 - 當前資金###	1,000元	追蹤情緒
歷史最大回撤（Historical）	過去最大虧損	最高資金 - 最低資金	5,000元	風險評估
相對回撤（Relative）	百分比	((最高資金 - 最低資金)) ÷ 最高資金 × 100	25%	比較不同帳戶
絕對回撤（Absolute）	與原始資金比較	存入金額 - 最低資金	2,000元	追蹤恢復目標
浮動回撤（Floating）	未實現虧損	(最高資金 - 當前資金)	1,000元	決定是否平倉

如何看待最大回撤（Maximum Drawdown）

最大回撤是指策略可能出現的最大虧損幅度，代表風險的極限。

在測試新策略時，僅看利潤率（如30%）是不夠的，要問：「最大回撤是多少？」

簡單規則：

• 回撤<10% = 相對安全
• 10%-20% = 可接受範圍，但需留意

• 20% = 風險較高，需調整策略

如何合理控制Drawdown

( 1. 預先設定「停損點」

例如：設定「虧損達10%就停止交易」，並嚴格執行。

此方法：

• 防止連續虧損
• 給自己時間冷靜思考
• 避免情緒化決策

) 2. 使用止損（Stop Loss）在每次交易中

設定預設價格，當虧損到達時自動平倉。

範例：

• 買入比特幣在40,000元
• 設止損在39,000元
• 若跌破39,000元，自動平倉，虧損1,000元

( 3. 每次交易風險控制在2%

專業交易者的黃金法則：

• 帳戶10,000元，單次風險200元
• 帳戶50,000元，單次風險1,000元

這樣可以避免一次交易「毀掉」整個帳戶。

) 4. 追求風險報酬比（Risk-Reward）至少2:1

每次進場：

• 風險：1,000元
• 目標獲利：2,000元或以上

比例不佳就不要進場，若只賺500元卻冒著1,000元風險，得不償失。

5. 定期獲利了結

例如：帳戶從10,000元增長到15,000元，建議提取3,000-5,000元作為「鎖定利潤」

剩餘資金繼續交易，即使出現虧損，也已經獲利。

6. 禁止復仇性交易（Revenge Trading）###

即：「虧損後急於大額反彈」

結果：

• 損失越來越大
• 風險越來越高

原因是情緒驅動，不是理性。

解決方案：休息一小時，喝杯咖啡，冷靜後再交易。

測試策略再實戰

最佳做法：使用模擬帳戶（Demo Account）提供虛擬資金，例如50,000元。

優點：

• 無需真金實銀
• 真實測試策略
• 真實測量最大回撤
• 信心建立後再用真錢操作

總結：關於Drawdown的思考

Drawdown是：追蹤「資金下降的幅度」，從「最高點」到「回升」的過程。

五種類型：

1. 資產淨值回撤（Equity） = 實時
2. 歷史最大回撤（Historical） = 過去最大
3. 相對回撤（Relative） = 百分比
4. 絕對回撤（Absolute） = 與原始資金比較
5. 浮動回撤（Floating） = 未實現虧損

管理方法：

• 預先設定停損點（如10%）
• 始終使用止損
• 每次交易風險控制在2%
• 追求風險報酬比2:1
• 定期獲利了結
• 避免復仇性交易

越了解Drawdown，你的交易就會越平穩、穩定。