2025年收官：加密市場震盪中的量化基金突圍之路

【比推】2025年的加密市場最後一個月，依然沒有給投資者太多驚喜。比特幣和以太坊雙雙失守年初關鍵價位，12月跌幅分別達3.06%和0.67%。ETF資金持續外流，單月就飆出7.33億美元，加上年末流動性本就緊張，市場一片謹慎氣氛。

有趣的是，在這樣的環境下，量化基金卻找到了生存之道。從全年數據看，某頭部交易所旗下的量化產品矩陣實現了罕見的100%勝率——這在市場普遍承壓的背景下尤其難得。其中以USDT策略最搶眼：全年收益7.5%，12月單月還搞出1.6%的收益，更誇張的是回撤幾乎為零。年化收益率11.0%配合4.3的夏普比，這風險收益比確實打得很穩。

展望後市，短期經濟基本面還算抗打，1月降息基本沒戲，政策不確定性反而可能升溫。但從長期看，全球加密監管在逐步理順，立法進程也在推，這為數字資產進入主流金融奠定了制度基礎。機構資金進場在加速，這意味著量化能力和風險控制會越來越吃香——這才是私人財富管理真正的核心競爭力。