美國市場指數下跌，交易者等待關鍵的就業數據

美國股市周一收盤走低，標準普爾500指數降低了-0.16%，道瓊斯工業平均指數退回-0.09%，納斯達克100指數下滑-0.51%。12月期貨合約也隨之下降，E-mini標準普爾500指數降低了-0.14%，E-mini納斯達克期貨下降了-0.51%。股票價格在盤初曾漲，但最終轉向，主要基準測試了分別爲兩周和2.5周的低點。交易者在周二備受期待的11月就業報告前採取了防御性布局，這標志着經濟日曆上的一個重要事件。

市場逆風：科技行業和商品承壓

科技部門表現出特別的疲軟，人工智能基礎設施公司引領了下探。博通下跌超過-5%，而甲骨文降低了超過-2%，因爲上周兩家公司令人失望的指引引發了投資者對向AI基礎設施開發投入的巨額資本承諾的重新評估。這一輪換反映了人們對估值的日益懷疑，因爲圍繞這些投資的最終回報的不確定性。

與能源相關的股票也大幅回落。WTI原油價格跌至1.75個月低點，給德文能源(下跌-3%)、APA公司(下跌-2%)和西方石油(下跌-2%)等生產商帶來了壓力。與此同時，受到加密貨幣影響的股票證券經歷了顯著下跌，最近數據顯示比特幣($89.40K，+1.41%)下跌超過-4%，跌至兩周低點。這引發了Riot Platforms(下跌-7%)、Galaxy Digital Holdings(下跌-6%)、Microstrategy(下跌-5%)、Marathon Holdings(下跌-5%)和Coinbase Global(下跌-3%)的拋售。

混合經濟信號與联准会政策立場

周一的國內經濟數據爲市場參與者提供了相互矛盾的指標。12月份的帝國制造業指數意外收縮至-3.9，遠低於預期的10.0讀數。相反，12月份的NAHB住房市場指數上升至39，創下8個月來的新高，符合預期。

联准会官員在周一發表了相對溫和的評論。聯準會理事Stephen Miran將联准会目前的政策立場形容爲在溫和的通脹動態和新興的勞動力市場疲軟情況下不必要地緊縮。紐約聯儲主席John Williams對此表示贊同，指出FOMC已將貨幣政策轉向中性立場，因就業風險增加和通脹壓力減弱。這些評論在盡管當天市場疲軟的情況下，仍爲股市估值提供了一定的支持。

國際發展與中國擔憂

中國經濟數據低於預期，引發了對全球增長勢頭的擔憂。中國11月份工業生產增長率從10月份的+4.9%放緩至+4.8%，低於+5.0%的預測。零售銷售增長同樣令人失望，僅爲+1.3%年比年，遠低於+2.9%的預期，並且創下2.75年來的最低增速。此外，新建住宅價格環比下降0.39%，延續了連續30個月的下降趨勢。這些發展表明經濟在年末前呈現出更廣泛的疲軟跡象。

海外股市收盤表現不一。歐洲的歐洲斯托克50指數漲0.56%，而中國的上海綜合指數下降0.55%，日本的日經225指數下探1.31%。

美國宏觀經濟日曆：關鍵的一周

投資者本週應關注幾個關鍵報告，這些報告可能會影響市場方向。預計11月非農就業人數將增加50,000，失業率預計將保持在4.5%。預計平均小時工資將環比上升0.3%，同比上升3.6%。預計10月零售銷售將顯示環比增長0.1%，剔除汽車的零售銷售預計環比增長0.2%。預計12月S&P制造業PMI將小幅下降至52.0。

本週晚些時候，初請失業金人數預計將降低11,000，降至225,000。11月消費者物價通脹預計爲同比+3.1%，核心CPI預計爲同比+3.0%。到本週末，11月現有房屋銷售預計環比增加+1.2%，達到415萬套，而密歇根大學12月消費者信心指數預計將上調+0.2至53.5。

財政市場與利率預期

3月10年期國債漲+3.5個基點收盤，收益率下降-0.4個基點至4.180%。中期國債的強勁反映了來自收縮性制造業數據和鴿派联准会評論的支持。然而，隨着交易者調整預期，強於預期的房地產指數使漲幅部分回落，壓制了價格。自FOMC在12月宣布$40 億美元的短期國債每月購買以增強金融系統流動性以來，收益率曲線持續走陡。

歐洲政府債券收益率在周一下探。10年期德國國債收益率降低了-0.4個基點，降至2.853%；而10年期英國國債收益率降低了-2.1個基點，降至4.496%。

當前市場定價僅顯示FOMC在1月27-28的政策會議上實施25個基點降息的概率爲22%。

個股動向

除了廣泛的市場趨勢外，一些股票經歷了顯著的波動。ServiceNow 在 KeyBanc 將該股票評級下調至減持後，下降超過 -10%，並設定了 $775 的目標價。ARM Holdings 在高盛將其評級下調至賣出後，下降超過 -5%，目標價爲 $120 。Adobe 在 KeyBanc 的評級下調後，回落超過 -2%。

在積極方面，Immunome在Varegacestat的積極第三階段試驗結果公布後上漲了超過+13%。ZIM綜合航運服務在關於潛在收購出價的報道後上漲了超過+8%。百時美施貴寶在美銀升級至買入後上漲了超過+3%，而好時公司在摩根士丹利升級至增持後上漲了超過+3%。