人工智能革命中的兩個被忽視的機會：爲什麼巨型科技公司和內存芯片領導者值得重新關注

人工智能助力正在重塑企業盈利能力

關於人工智能的討論通常集中在GPU制造商和大型語言模型開發者身上，但更深入的審視揭示了技術領域意想不到的角落中存在重大機會。隨着$500 的投資，理解價值真正所在變得至關重要——尤其是在宏觀環境持續重塑投資優先級的情況下。

亞馬遜：你可能錯過的安靜的人工智能強國

亞馬遜 [(NASDAQ: AMZN)] 的股價大約爲$234 每股，使其對小型投資組合更具可及性。盡管公司的市值爲2.5萬億美元，這可能暗示增長空間有限，但現實卻講述了一個不同的故事。

這家電子商務和雲計算巨頭並非僅僅依靠過去的成功。通過機器人技術和人工智能驅動的效率進行的運營轉型，代表了當今市場上最被低估的競爭優勢之一。該公司已經部署了第100萬個倉庫機器人，這些機器與生成性人工智能系統協同工作，優化旅行模式以及自動化系統與人類工人之間的協調。隨着時間的推移，這種技術優勢直接轉化爲利潤擴張——當收入增長放緩時，這是盈利增長的關鍵槓杆。

超越其核心零售業務，還有一個更引人注目的故事：AWS (亞馬遜網路服務) 正在成爲人工智能繁榮的基礎設施支柱。該公司持有領先的 LLM 開發公司 Anthropic 的 15-19% 股份，該公司合同上規定必須使用 AWS 進行訓練和基礎設施。這使亞馬遜既成爲人工智能普及的受益者，又成爲基礎技術基礎設施的關鍵提供者。

國際擴張仍然是另一個被忽視的增長途徑。全球電子商務業務每季度產生409億美元的收入，但其規模不到北美業務的一半——這是一個巨大的空白市場機會。

美光科技：AI硬件堆棧中被遺忘的組件

生成性人工智能硬件討論通常專注於像Nvidia這樣的公司的圖形處理單元，但這個敘述忽視了一個關鍵部分：內存基礎設施。

美光科技 [(NASDAQ: MU)] 已成爲人工智能爆炸的意外受益者。這家計算機內存專家的股票自年初以來已漲 193%，因爲投資者越來越認識到數據中心內存芯片在訓練和運行大型語言模型中的不可或缺的作用。這些芯片存儲了大型語言模型開發所需的龐大數據集，並提供了算法處理查詢和生成響應所需的工作內存。

這些數字驗證了這一論點。2025財年的收入因與人工智能相關的數據中心需求而增長近50%。根據中芯國際的行業專家，預計與人工智能部署相關的內存芯片短缺將在2026年之前加劇。三星電子，美光的韓國競爭對手，已經通過將內存產品價格提高多達60%做出了回應——這清楚地表明供應約束是真實存在的，利潤擴張是可能的。

從估值的角度來看，美光的前瞻市盈率僅爲15.5 — 遠低於納斯達克100平均的26和GPU領導者英偉達的28倍前瞻收益。基本面與估值之間的脫節 (50%的收入增長、利潤率擴張潛力) 充分說明了市場定價的低效。

更廣泛的背景：爲什麼這個時刻很重要

通貨膨脹侵蝕了現金儲蓄的購買力，使得戰略性資本配置對於財富保值變得至關重要。亞馬遜和美光都提供了對人工智能長期趨勢的不同但互補的曝光——前者通過基礎設施和服務提供，後者通過關鍵硬件組件。

機會並不在於預測哪只股票會表現優異；而在於認識到推動人工智能革命的數字基礎設施建設創造了多種回報途徑。無論是通過大型公司的運營槓杆，還是通過週期性半導體公司的利潤擴張，這一周期的贏家可能會讓那些只關注明顯的人工智能投資的人感到驚訝。