爲什麼被動資產管理已成爲大多數投資者更聰明的選擇

被動投資的核心理念是什麼？

被動資產管理採用了一種簡單明了的方法：跟隨整個市場的動向，而不是通過不斷挑選股票來追求快速收益。這種策略接受市場通常是有效的，價格已經反映了可用信息，因此不必與系統對抗。被動投資基本上是說：跟蹤像S&P 500或道瓊斯工業平均指數(DJIA)這樣的指數，讓複利隨着時間的推移發揮作用。這一理念與有效市場假說(EMH)相一致，該假說認爲，通過人類判斷持續超越市場比大多數人認爲的要困難得多.

被動資產管理是如何運作的？

機制很簡單。一個基金經理建立一個投資組合，該組合反映特定市場指數，而不是試圖挑選個別贏家。與依賴主觀決策和頻繁交易的主動投資不同，被動策略消除了猜測。沒有挑選資產或把握市場時機——只是穩定地復制指數表現。這些基金通常以交易所交易基金(ETF)或共同基金的形式出現，使普通投資者能夠參與。這裏的美妙之處在於，你不再面臨資產選擇中的人爲錯誤；你的回報與所跟蹤的指數同步波動。

真正的優勢：降低成本勝過時間

歷史上，被動投資組合管理的表現顯著優於主動投資策略，而原因常常被忽視：費用至關重要。由於被動策略不需要昂貴的基金經理不斷交易或研究，因此運營成本保持在最低水平。與主動管理的高費用相比，被動投資者可以讓更多資金爲他們工作。幾十年來，即使是小的費用差異也會積累成巨大的財富差距。這就是爲什麼在2008年金融危機後，被動資產管理獲得了嚴重關注——投資者意識到，支付更少費用而獲得與市場回報相當的收益優於爲平庸的超額回報支付過高的費用。

爲什麼這種方法在長期內有效

成功的被動資產管理完全依賴於您選擇的指數所代表的更廣泛市場表現。這聽起來可能有限制，但其實是解放：您不是在與專業投資者或市場時機進行對抗，而是簡單地參與市場的整體收益。風險特徵往往更可預測，並且總體上較低，因爲您是分散在整個指數上，而不是集中在少數精選股票中。無論是跟蹤標準普爾500指數的ETF還是其他主要指數，被動策略已經證明它們可以以最小的摩擦提供一致的市場水平回報。