當市場估值過熱時：為何最高收益率的ETF是你的穩定器

市場信號閃紅燈

美國股市自4月低點以來已經經歷了36%的驚人漲幅，但警示信號開始浮現。衡量美國股市總市值與GDP比率的巴菲特指標（Buffett Indicator）如今已達到自2022年低迷以來未見的水平。儘管總市值接近$72 兆美元，與之相比，GDP雖然以近兩年來最快的速度增長，但卻傳遞出一個警示：股市的估值已經是經濟規模的兩倍多。

這種估值擴張發生在一個複雜的背景下。政府關門的干擾限制了政策制定者獲取經濟數據的能力。同時，10月企業裁員公告激增183.1%——為近二十年來最大的一次激增，主要由於成本削減措施和AI驅動的組織重組。

與AI相關的估值尤其令人擔憂，因為經濟狀況的不確定性與動量驅動科技股的高估值相結合，形成雙重壓力。

股息策略的理由

當不確定性籠罩投資環境時，支付股息的股票提供雙重好處：穩定的當前收入以及潛在的資本增值。在市場波動和地緣政治緊張時期，這種組合尤為重要。

股息ETF提供了一個實用的途徑，可以在不集中風險於個別股票的情況下捕捉收益。投資者可以從兩種不同的策略中受益：高收益證券提供強勁的即時回報，以及代表優質標的的股息成長股，這在動盪的市場中尤為重要。

一些高收益ETF近期交易接近六個月高點，為潛在的市場調整提供緩衝，同時提供穩定的收入流。

探索頂尖股息表現者

新興市場焦點：SDEM – 過去一個月漲幅7.2%

此基金追蹤50家同等權重、選擇具有優越股息率的新興市場公司。年化收益率為5.41%，管理費用僅66個基點，提供國際股息故事的曝光，這些故事常被專注於美國的投資者忽略。

穩定派股息：DVYE – 過去一個月漲幅5.4%

該ETF選擇在新興市場中具有歷史可靠股息支付的公司，年收益率為9.20%，費用比率為49個基點。較高的收益率反映了新興市場股息溢價，而其穩定的篩選方法則降低了意外削減股息的風險。

國際優質股：LVHI – 過去一個月漲幅1.8%

專注於美國以外的已開發市場股票，結合股息收益率與波動性降低，這在市場動盪時尤為吸引人。年化收益率為4.90%，成本結構為40個基點，並包含貨幣對沖，以限制外匯相關的意外波動。