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降息落地不等於萬事大吉,真正的考驗在鮑威爾隨後的講話裡。這次降息,說白了就是被逼的,不是聯準會主動想降。
時間點得記住:週四凌晨3點宣布降息,3點半鮑威爾講話。我猜他會放狠話,釋放極度鷹派的信號——簡單說就是暗示「別指望後面還有降息」。鮑威爾這人,該給市場潑冷水的時候從不手軟。
為什麼會這麼強硬?降完息後利率到3.5%,進入所謂的中性區間,對經濟的壓制作用基本消失了。但通膨還在3%徘徊,離2%的目標差得遠。經濟數據也沒多糟糕,聯準會根本沒動力繼續放水。這和鮑威爾之前的口風一致——能不降就不降。
基於這些,我的判斷是:下週降息後市場很可能急轉直下,進入深度調整。
我的操作計畫:趁現在還沒跌透,逢高佈局2-5倍的長線空單。
如果你風格保守,不愛冒險,那就先觀望,等明年市場砸下來再撿便宜貨。
為什麼說明年?因為下半年可能迎來真正的寬鬆潮。川普上台後會換聯準會主席,新人選大概率走激進寬鬆路線,猛降息。流動性一旦回歸,市場可能開啟3-5年的大級別牛市週期。
說穿了,現在是暴風雨前夕,明年才是真正的轉折點。