加密貨幣逐漸邁向主流，但其未來發展方向可能與你的預期有所不同

這不會像 Bitcoin、Ethereum 或 Solana，也不會由 NFT 藝術或 memecoin 主導。它很可能也不會是 Ethereum Virtual Machine（EVM）或 Solana Virtual Machine（SVM）。區塊鏈將悄然融入網路，成為應用間安全通訊的底層，就像從 HTTP 過渡到 HTTPS 一樣。影響深遠，但使用者和開發者的體驗幾乎不受影響。這場轉型已經正在發生。

穩定幣本質上是區塊鏈上的法幣餘額，目前每年調整後的處理量約達 9 兆美元，幾乎與 Visa 和 PayPal 相當。穩定幣與 PayPal 美元本質無異，差別在於區塊鏈提供更安全且更具互操作性的傳輸層。十多年來，ETH 仍未被廣泛用作貨幣，且極易被穩定幣取代。ETH 的價值來自 Ethereum 區塊空間需求與質押激勵帶來的現金流。在 Hyperliquid 上，交易量最高的資產是傳統股票和指數的合成表示，而非加密原生代幣。

目前金融網路整合區塊鏈作為安全通訊層的核心原因在於互操作性。現今，PayPal 用戶難以直接向 LINE Pay 用戶付款。如果 PayPal 和 LINE Pay 像 Base 和 Arbitrum 一樣以鏈方式運作，Across、Relay、Eco 或 deBridge 等做市商便能即時促成轉帳。PayPal 用戶無需註冊 LINE 帳號，LINE 用戶也不必擁有 PayPal 帳號。區塊鏈讓應用間的互操作與無需許可整合成為可能。

Monad 近期作為新一代主流 EVM 生態受到關注，顯示加密圈許多人仍停留在過時的思維模式。Monad 擁有優異的共識機制與強大效能，但這些特性已不再獨特。快速終局已成業界標配。開發者大規模遷移並被鎖定於新生態的想法，過去十年並未被證實。EVM 應用在不同鏈間遷移非常容易，網路也不會在單一虛擬機內重構自身。

去中心化 Layer 1 的未來角色：世界資料庫，而非世界電腦

以加密術語來說，就是 Layer 2 鏈的基礎層。

現代數位應用本質上是模組化設計。現有數百萬個 Web 與行動應用，每個都採用各自的開發框架、程式語言和伺服器架構，並維護有序交易資料庫以定義狀態。

以加密術語來看，每個應用其實都是一個 app-chain。問題在於這些 app-chain 缺乏安全且共享的真實來源。查詢應用狀態時必須信任可能失效或遭攻擊的中心化伺服器。Ethereum 最初嘗試以世界電腦模型解決這一問題。在該模型下，每個應用都是單一虛擬機內的智能合約。驗證者會重新執行每筆交易，計算全球狀態，並運行共識協議以達成一致。Ethereum 約每 15 分鐘更新一次狀態，交易才被視為確認。

此方式存在兩大問題：不可擴展，且無法為真實應用提供足夠的客製化。關鍵認知是，應用不該運行於單一全球虛擬機內，而應維持各自獨立運作，採用自身伺服器與架構，同時將有序交易發布到去中心化 Layer 1 資料庫。Layer 2 客戶端可讀取這一有序日誌，並獨立計算應用狀態。

此新模式既具擴展性又具彈性。僅需適度調整基礎設施，即可支援 PayPal、Zelle、Alipay、Robinhood、Fidelity 或 Coinbase 等大型平台。這些應用無需重寫為 EVM 或 SVM，只需將交易發布至共享且安全的資料庫即可。如需隱私，可發布加密交易並向特定客戶端分發解密金鑰。

底層機制：世界資料庫如何擴展

擴展世界資料庫遠比擴展世界電腦容易。世界電腦要求驗證者下載、驗證並執行全球每個應用產生的所有交易，既耗費算力也占用頻寬。瓶頸在於每個驗證者都需完整執行全球狀態轉換。

而在世界資料庫架構下，驗證者只需確保資料可用、區塊有序且終局後不可回退，無需執行任何應用邏輯。只要以保證誠實節點能重構完整資料集的方式儲存與傳播資料。因此，每個驗證者甚至不必收到每個交易資料塊的完整副本。

糾刪碼技術使這一切成為可能。例如，假設一個 1 兆位元組的資料塊透過糾刪碼分散給 10 位驗證者，每人僅收到約十分之一資料，但任意 7 位驗證者即可組合還原完整資料塊。隨著應用數量增加，驗證者數量也可同步增加，每位驗證者的資料負載保持恆定。若有 10 個應用各產生 1 兆位元組資料塊，100 位驗證者則每人僅需處理約 10 千位元組資料塊。若有 100 個應用與 1000 位驗證者，每位驗證者負載基本不變。

驗證者仍需運行共識協議，但僅需就區塊雜湊排序達成一致，遠比對全球執行結果達成共識容易。最終，系統實現世界資料庫容量可隨驗證者與應用數量擴展，且無驗證者因全球執行而過載。

互操作鏈共享世界資料庫

此架構帶來新挑戰，即 Layer 2 鏈間的互操作性。同一虛擬機內的應用可同步通訊，運行於不同 L2 的應用則無法實現。例如 ERC20：我在 Ethereum 上持有 USDC，你持有 JPYC，我可用 Uniswap 將 USDC 換為 JPYC 並一次性轉給你。USDC、JPYC 與 Uniswap 合約皆在同一虛擬機內協調。

若 PayPal、LINE 與 Uniswap 各自作為獨立 Layer 2 鏈運作，則需安全的跨鏈通訊方式。要用 PayPal 帳號向 LINE 用戶付款，Uniswap（運行於獨立鏈上）需驗證 PayPal 交易、執行多筆兌換、發起 LINE 交易、確認完成並向 PayPal 發送最終確認。這就是 Layer 2 跨鏈訊息。

要安全即時完成此流程，需具備兩要素。首先，目標鏈需取得源鏈有序交易的最新雜湊，通常是 Layer 1 資料庫發布的 Merkle 根或類似指紋。其次，目標鏈需能驗證訊息正確性，無需重新執行整個源鏈程式，可透過簡潔證明或可信執行環境（TEE）實現。

即時跨鏈交易要求 Layer 1 既能快速終局，也能即時生成證明或 TEE 認證。

邁向統一流動性與無摩擦金融

這讓我們回到更宏大的願景。現今，數位金融被割裂於各類封閉系統，使用者與流動性僅集中於少數主流平台。這種集中抑制創新，也讓新金融應用難以公平競爭。我們想像一個所有數位資產應用透過共享基礎層連接的世界，流動性可於鏈間自由流動，支付無縫銜接，應用能即時安全互動。

Layer 2 範式讓任何應用都能成為 Web3 鏈。一個高速 Layer 1 作為世界資料庫，讓這些鏈能即時通訊、像同一鏈內智能合約般自然互操作。無摩擦金融的實現不依賴某個包攬一切的單一區塊鏈，而是基於通用基礎層，讓所有鏈得以安全、即時通訊。

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