BENQI (QI) 深度分析報告

BENQI 的定位與重要性

BENQI (QI) 是建立於 Avalanche 上的去中心化非託管流動性市場協議，藉由多元化收益產品加速 DeFi 生態體系擴張。平台針對用戶對高效去中心化借貸的需求，並支援參與網路治理及資產質押。

身為 Avalanche 生態核心 DeFi 基礎設施之一，BENQI 在去中心化金融領域扮演關鍵角色。截至 2025年12月，協議市值約 2,254萬美元，完全稀釋估值與市值相同，生態內共 38,034 名代幣持有者。

本報告將系統性剖析 BENQI 的技術架構、市場發展與營運策略。

起源與發展沿革

背景與創立契機

BENQI 於 Avalanche 區塊鏈推出，旨在推廣普及去中心化借貸服務。專案誕生於 DeFi 協議高速發展階段，致力於讓使用者無需傳統金融中介就能安全高效地借貸及管理數位資產。

協議專為支援 EVM 的 Avalanche C-Chain 設計，善用 Avalanche 的高吞吐量與低成本優勢，帶來流暢且低障礙的用戶體驗。

重要里程碑

• 2021年8月：BENQI 協議於 Avalanche 主網正式上線，實現借貸基礎功能。

• 代幣分配：專案透過四輪代幣銷售，合計募資 99,300 美元：

  • 第一輪：總供應 5.93%，價格 0.0030 美元/QI
  • 第二輪：總供應 12.07%，價格 0.0055 美元/QI
  • 第三輪：總供應 6.10%，價格 0.0075 美元/QI
  • 第四輪：總供應 0.90%，價格 0.0090 美元/QI

• 2021年：協議獲得市場強烈認同，QI 代幣於 2021年8月24日創下歷史高點 0.39417 美元。

• 持續開發：不斷強化 Avalanche 上的 Liquid staking 功能，支援用戶質押 AVAX 並維持資金可組合性於 DeFi 生態應用。

BENQI 運作模式

去中心化架構設計

BENQI 運行於 Avalanche 去中心化驗證者及節點網路，無需中心化管理或中介，確保透明性、抗審查性及用戶自主權，並以分散式共識機制保障系統安全。

協議核心模組

BENQI 主要架構包含兩大營運模組：

1. 借貸市場

用戶可存入數位資產，獲取利息收益。借款方必須超額抵押取得貸款，形成供需驅動利率的點對點流動性市場，有效提升協議資本運用效率。

2. 流動質押

BENQI 流動質押功能讓使用者可於 Avalanche C-Chain 質押 AVAX 並獲得代幣化憑證。資產可組合性大幅提升，使用者得以同時獲得質押獎勵並於其他 DeFi 應用靈活運用資金。

QI 代幣重要功能

QI 作為 BENQI 生態原生代幣，具備多元關鍵角色：

治理：QI 持有者掌握協議治理權，可參與參數調整、新產品開發及協議未來演進，保障社群權益與發展一致性。

流動性挖礦：用戶可質押 QI 於流動性池或 BENQI 內部機制，獲得 QI 及多種代幣獎勵，助力協議流動性與穩定運作。

安全：QI 持有者可質押於安全模組，取得協議儲備份額，兼顧資產風險防護及協議穩定性激勵。

安全與信任架構

BENQI 採行業標準加密協議，確保資產安全：

• 密碼驗證：所有交易均須加密授權，防止資產遭未經授權移轉。
• 智能合約安全：協議借貸及質押機制由已審核智能合約於 Avalanche 上執行，確保執行透明且不可竄改。
• 鏈上透明紀錄：所有交易與協議操作皆永久記錄於 Avalanche 區塊鏈，實現完全透明與可稽核。

市場表現與代幣經濟

最新市場狀況（2025年12月20日）

代幣供應結構

• 總供應量：7,200,000,000 QI
• 流通量：7,200,000,000 QI（100%）
• 流通率：100%
• 完全稀釋估值：22,543,200 美元

目前所有 QI 代幣皆已完全流通。

交易與取得管道

BENQI (QI) 已於 16 家加密貨幣交易所掛牌，投資人可多元方式取得流動性。協議已於 Gate.com 及多家主流資產平台上架，代幣合約地址為 Avalanche C-Chain 0x8729438eb15e2c8b576fcc6aecda6a148776c0f5。

用戶可經以下管道存取協議資訊：

• 應用：https://app.benqi.fi/
• 官方網站：https://benqi.fi/
• 社群：https://twitter.com/BenqiFinance
• 區塊鏈瀏覽器：https://cchain.explorer.avax.network/

結論

BENQI 已在 Avalanche 生態系統落實去中心化借貸、借款及流動質押機制。雖然自 2021 年高點大幅回落，但協議於 38,034 位持幣者及 16 家交易平台展現持續市場表現，突顯社群參與動能與協議生命力。流動質押技術升級與治理機制推動 BENQI 成為 Avalanche DeFi 基礎設施要角。

BENQI 市場動態總覽

代幣流通量一覽

截至 2025年12月20日，BENQI 流通量達 7,200,000,000 QI，總供應量同為 7,200,000,000，採固定供應，無通膨機制。

BENQI 透過 4 輪代幣銷售合計募資 99,300 美元，分配結構如下：

• 第一輪：5.93%，0.0030 美元/QI
• 第二輪：12.07%，0.0055 美元/QI
• 第三輪：6.10%，0.0075 美元/QI
• 第四輪：0.90%，0.0090 美元/QI

價格波動分析

BENQI 於 2021年8月24日創下歷史高點 0.39417 美元，展現 DeFi 與 Avalanche 生態起步階段的投資熱情。

歷史低點為 0.00299356 美元，記錄於 2025年12月19日，呈現 DeFi 協議隨市場波動的調整。

截至 2025年12月20日，BENQI 價格為 0.003131 美元，短期（24 小時）漲幅 +4.29%。更長期表現：7 天跌幅 -12.79%，30 天跌幅 -19.55%，過去一年跌幅達 -81.5%。

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市場指標分析

• 市值：22,543,200 美元
• 24小時成交量：18,942.95 美元（交易活躍度中等）
• 市場占比：加密貨幣總市值占比 0.0007%
• 代幣持有者：38,034 地址（分散持有結構）
• 交易所數量：已上架 16 家交易平台（含 Gate.com）

上述數據展現 BENQI 在 Avalanche 生態專注的小眾 DeFi 協議定位，市場參與度適中，社群規模穩定提升。

BENQI 生態應用與合作夥伴

主要應用場景

BENQI 生態涵蓋多元 DeFi 應用：

• 借貸：用戶可借貸數位資產並獲得利息。流動性供應者享有被動收入，借款方需超額抵押平台支援資產。

• 流動質押：用戶可於 Avalanche C-Chain 質押 AVAX，協議將質押資產代幣化，達成資產可組合性，資金可靈活投放於 DeFi 生態。

• 治理與激勵：QI 持有者參與協議治理決策，推動 BENQI 產品及底層機制進化。

• 流動性挖礦：用戶質押 QI 參與協議流動性池，獲得 QI 或其他代幣獎勵。

• 安全模組：用戶質押 QI 於安全模組，獲得協議儲備份額，強化 BENQI 風險防禦能力。

社群與社群媒體動態

社群活躍度

BENQI 於 Avalanche 網路擁有 38,034 位持幣者，社群互動積極。官方 X（原 Twitter）帳號 @BenqiFinance定期發布協議更新、治理進度及生態消息。

市場情緒解析

24 小時漲幅 +4.29%反映短線正向情緒，但長期趨勢仍具壓力：

• 近期表現：7 天跌幅 -12.79%，30 天跌幅 -19.55%，賣壓延續。

• 長期走勢：1 年跌幅 -81.5%，自 2021年8月24日高點 0.39417 美元至今僅剩 0.003131 美元。

社群討論焦點

主要關注議題包括：

• 協議借貸機制與風險控管
• 流動質押創新與資本效率提升
• QI 質押治理參與
• 協議復甦策略與 Avalanche DeFi 競爭力

BENQI 延伸資源

• 官方網站：造訪 BENQI 應用與主站，掌握最新產品動態。

• X (Twitter)：追蹤 @BenqiFinance，獲取協議更新、治理公告及生態資訊，促進社群交流。

• 合約地址：BENQI (QI) 合約部署於 Avalanche C-Chain，地址 0x8729438eb15e2c8b576fcc6aecda6a148776c0f5，可於 Avalanche C-Chain 瀏覽器查詢交易紀錄。

代幣資訊及分配

BENQI 經四輪代幣銷售合計募資 99,300 美元：

• 第一輪：5.93%，0.0030 美元/QI
• 第二輪：12.07%，0.0055 美元/QI
• 第三輪：6.10%，0.0075 美元/QI
• 第四輪：0.90%，0.0090 美元/QI

最新供應數據（2025年12月20日）：

• 流通量：7,200,000,000 QI
• 總供應量：7,200,000,000 QI
• 市值：22,543,200 美元
• 現價：0.003131 美元

參與 BENQI 的方式

1. 購買管道：可於 Gate.com 購買 BENQI (QI) 代幣，支援主流加密貨幣交易對。

2. 平台存取：進入 BENQI 應用介面，進行資產存入、借貸、流動質押或流動性挖礦參與。

3. 治理參與：持有 QI 代幣可參與協議治理決策，直接影響 BENQI 發展方向。

4. 借貸：透過 BENQI 借貸市場賺取被動收益或以抵押方式取得流動性。

5. 質押：參與 AVAX 流動質押或質押 QI 至安全模組，獲取協議獎勵。

總結

BENQI 為建構於 Avalanche 區塊鏈的全方位 DeFi 協議，具備 借貸、流動質押與社群治理三大核心功能。擁有 38,034 位持幣者，專注提升資本效率與資產組合能力，已成 Avalanche DeFi 生態關鍵成員。

儘管長期價格自高點下跌（-81.5%），BENQI 仍憑藉核心技術及產品為追求收益與流動性管理的用戶群帶來解決方案。

協議融合傳統借貸邏輯與流動質押創新，為流動性提供者、借款人及治理參與者提供多元參與管道。隨 DeFi 產業持續進化，BENQI 的技術迭代與社群活躍度使其在 Avalanche 生態中持續具高度評價。

不論是 DeFi 新手或資深玩家，BENQI 都能成為便捷切入區塊鏈 DeFi 基礎設施的首選入口。

常見問題

BenQi 運作原理是什麼？

BenQi 為 Avalanche 上的去中心化金融協議，提供流動質押、借貸及驗證者基礎設施。用戶質押 AVAX 取得 sAVAX，可獲質押獎勵並用於 DeFi。QI 代幣賦予協議治理及投票權。

Benqi 代幣最新價格是多少？

截至 2025年12月20日，Benqi (QI) 代幣價格為 0.0031 美元，24 小時成交量 513,006 美元，近一日價格下跌 5.09%。

1 QI 的價值為多少？

截至 2025年12月20日，1 QI 約值 0.0031 美元，價格隨市場波動與全網交易活躍度調整。

Benqi 創辦人是誰？

Benqi 由 Dexter Lee 與 Dan Mgbor 創立。Dexter Lee 擔任共同創辦人，Dan Mgbor 亦是該 Avalanche 借貸協議共同創辦人。