簡介：Merlin Chain（MERL）投資定位與市場前景

MERL是加密資產領域的重要標的。作為比特幣原生Layer 2解決方案，Merlin Chain透過Layer 2網路賦能比特幣Layer 1的資產、協議與產品。主網上線後，表現強勢，TVL在30天內突破35億。截至2025年12月16日，MERL市值約42924萬美元，全面稀釋估值85686萬美元，流通數量1,051,977,508枚，總供應量21億枚。現價為$0.40803，市值排名第138，已於28家交易所掛牌，持幣地址數達324,212個。Bitmap Tech團隊總市值突破50000萬美元，MERL已成為比特幣Layer 2投資熱點。本文將系統性剖析MERL的投資價值、價格走勢、未來預測與風險，協助投資人做出理性決策。

Merlin Chain（MERL）研究報告

一、MERL價格歷史回顧與現階段投資價值

MERL歷史價格走勢與投資回報

根據公開資訊，Merlin Chain（MERL）主要價格節點如下：

• 2024年4月19日：主網上線，價格創下$1.888歷史高點
• 主網啟動期：上線後30天，TVL突破35億，價格初步上揚
• 2024年4月25日：比特幣解鎖功能啟動，TVL開始收縮
• 解鎖後階段：TVL自高點劇烈回落，降至約13億，跌幅超過60%
• 2025年2月3日：價格跌至$0.0623歷史低點，較高點回落96.7%
• 2025年12月16日（現況）：價格穩定於$0.40803

MERL現行市場狀態（2025年12月）

7日價格動能：+17.61%
30日價格動能：+12.03%
1年價格動能：+19.18%
1小時價格動能：-1.40%

更多MERL即時行情，請參閱Gate MERL行情

二、項目簡介與技術架構

核心定位

Merlin Chain是專為比特幣設計的原生Layer 2解決方案，藉由Layer 2網路整合重塑比特幣生態資產、協議與產品功能。

技術基礎設施

主要模組：

• ZK-Rollup網路結構，強化擴展能力
• 去中心化預言機網路，確保數據可信
• 鏈上BTC詐欺證明模組，提升安全驗證強度

開發團隊與背景

團隊基礎：Bitmap Tech實力深厚：

• 總市值突破50000萬美元
• OG團隊，深耕區塊鏈產業
• BRC-420「藍盒」為Ordinals平台活躍資產

三、市場表現分析

TVL與生態指標

主網上線後Merlin Chain迅速獲市場認可：

• TVL高點：30天內突破35億
• 解鎖後TVL收縮：2024年4月25日解鎖啟動後降至13億，跌幅逾60%

TVL收縮顯示用戶留存與激勵設計仍面臨長線挑戰。

價格波動分析

MERL代幣波動劇烈：

• 從高點$1.888跌至低點$0.0623，跌幅達96.7%
• 自低點反彈至現價，漲幅549%
• 反彈週期約10.5個月
• 短期動能分化，1小時跌-1.40%，7日漲+17.61%

四、代幣經濟與供應結構

50%流通率顯示半數代幣尚未釋放，未來流通將面臨稀釋壓力。

五、市場分布與取得性

• 持幣地址數：324,212個
• 交易所覆蓋：28家主流交易所，流動性屬中等
• 交易深度：24小時成交530萬，流動性較市值有限

六、官方資源

• 官方網站：https://merlinchain.io/
• 區塊瀏覽器：https://scan.merlinchain.io/
• 白皮書：查看文件
• 社群媒體：@MerlinLayer2（X/Twitter）

報告生成時間：2025年12月16日
資料來源：Gate市場數據
免責聲明：本報告僅供參考，數位資產投資風險極高，請投資人自行研究。

Merlin Chain（MERL）投資分析報告

報告日期：2025年12月16日

一、核心摘要

Merlin Chain（MERL）為比特幣原生Layer 2解決方案，透過Layer 2網路賦能比特幣Layer 1資產、協議及產品。報告期內MERL價格為$0.40803，市值42924萬美元，全面稀釋估值85686萬美元，市值排名第138，持幣地址324,212個，於28家交易所上線。

二、MERL投資關鍵要素

供應機制與稀缺性

Merlin Chain總供應21億枚，流通10.5億枚，流通率50.09%。通縮設計參考比特幣稀缺機制，隨採用度提升，長線供應約束有利價格上漲。現流通率顯示未來仍有大量釋放空間，代幣解鎖可能影響價格表現。

生態發展與技術基礎

Merlin Chain整合三大核心技術：

• ZK-Rollup網路：零知識證明強化Layer 2交易擴展性與安全
• 去中心化預言機網路：DeFi與智慧合約的可靠數據來源
• 鏈上BTC詐欺證明模組：比特幣持有者可直接參與安全驗證

主網上線30天內，TVL累計突破35億，生態快速導入，市場信心充沛。

團隊與產業定位

Merlin Chain由Bitmap Tech開發，團隊生態總價值超50000萬美元。BRC-420「藍盒」系列為代表作，市場高度認可，展現比特幣生態落地與執行力。

市場定位與採納趨勢

Merlin Chain聚焦Layer 2擴容，是2025年基礎設施焦點。協議解決比特幣擴展性難題，帶來更快交易、更低手續費，同時維持主鏈安全。主網TVL快速成長，市場採納與開發者參與度高。

三、價格表現與市場動態

歷史價格變動

MERL於2024年4月19日創下$1.888高點，2025年2月3日跌至$0.0623低點，目前區間為$0.40801至$0.48282。

市場活躍指標

衍生品市場：MERL永續合約持倉量創新高，達7579萬美元，槓桿交易熱絡但須留意潛在強平風險。

現貨市場：持幣者持續累積，供給緊俏，長線需求穩定。

成交量：24小時成交530萬美元，橫跨28家交易所。

四、風險提示

市場結構與流動性風險

鏈上數據與TVL增長正向，但高持倉與流動性集中，在情緒轉折或強平壓力下，易引發劇烈回檔。

新興協議風險

作為新上線Layer 2項目，Merlin Chain歷史數據有限，智能合約、擴展性、與Stacks及閃電網路等競爭均具挑戰。

監管不確定性

比特幣Layer 2仍處於政策多變環境，監管動態變化恐影響協議採納與代幣功能。

五、代幣指標與持幣分布

• 持幣總數：324,212個
• 市場佔有率：0.027%
• 交易所數量：28家
• 發行價：$2.00（2024年4月19日）
• 現價：$0.40803（較發行價下跌79.60%）

六、項目資源

• 官網： https://merlinchain.io/
• 白皮書： https://drive.google.com/file/d/1DIAQA-68yPfpkkd8T6YL3iKGmfp1YR97/view?usp=sharing
• 區塊瀏覽器： https://scan.merlinchain.io/
• 社群媒體： Twitter (@MerlinLayer2)

免責聲明

本報告根據2025年12月16日公開資料製作，僅供市場與項目資訊參考，不構成投資建議或財務推薦。加密資產投資風險極高，可能導致本金完全損失。市場波動劇烈，所有前瞻性陳述皆具高度不確定性。建議投資人獨立研究並諮詢專業理財顧問。

三、MERL未來投資預測與價格展望（Merlin Chain(MERL)2025-2030投資價值解析）

短期投資預測（2025年，MERL短線展望）

• 保守預測：$0.34 - $0.41
• 中性預測：$0.41 - $0.48
• 樂觀預測：$0.48 - $0.56

中期投資展望（2026-2027年，MERL中線預測）

• 市場階段推估：MERL進入比特幣Layer 2採納與生態擴張推動的成長階段。項目整合ZK-Rollup技術，主網30天TVL突破35億，市場認可度高。

• 投資回報預測：

  • 2026年：$0.43 - $0.58
  • 2027年：$0.36 - $0.67

• 關鍵催化劑：主網穩定、DeFi應用擴展、機構聚焦Layer 2、Bitmap Tech生態項目表現（如BRC-420）

長期投資展望（Merlin Chain長線投資價值）

• 基礎情境：$0.62 - $0.99（2030年）——假設Layer 2服務持續增長，生態主流化
• 樂觀情境：$0.99 - $1.39+（2030年）——假設機構大規模參與、技術創新
• 風險情境：$0.35 - $0.52（2030年）——面臨競爭、監管不確定或生態採納緩慢

點此查看MERL長期投資與價格預測：價格預測

2025-12-16至2030長線展望

• 基礎情境：$0.62 - $0.99
• 樂觀情境：$0.99 - $1.39
• 突破情境：$1.39以上（如生態突破性發展）
• 2030年12月31日預估高點：$0.99（基於樂觀預測）

免責聲明

本分析僅供參考，不構成投資建議。加密貨幣市場波動劇烈且漲跌巨大，歷史表現不代表未來。預測基於現有數據及專家觀點，仍具高度不確定性。建議投資人獨立研究並諮詢專業顧問，市場、監管與技術變動均可能影響實際結果。

Merlin Chain（MERL）投資分析報告

一、項目概覽

基本資訊

Merlin Chain是比特幣原生Layer 2解決方案，藉由Layer 2網路賦能比特幣Layer 1資產、協議與產品，項目願景為「讓比特幣再次有趣」。

代幣資訊：

• 代幣代號：MERL
• 現價：$0.40803
• 市值：429,238,382.59美元
• 全面稀釋估值：856,863,000.00美元
• 流通供應量：1,051,977,508 MERL
• 總供應量：2,100,000,000 MERL
• 市值排名：第138位

核心技術架構

Merlin Chain整合三大核心技術：

1. ZK-Rollup網路：零知識彙總強化擴展性
2. 去中心化預言機網路：可信數據供應體系
3. 鏈上BTC詐欺證明模組：比特幣交易驗證機制

團隊與背景

項目由Bitmap Tech主導，團隊實力堅強：

• 總市值超50000萬美元
• BRC-420「藍盒」為Ordinals平台熱門資產
• 豐富比特幣Layer解決方案研發經驗

主網表現

主網上線30天內，Merlin Chain成果如下：

• TVL累計突破35億
• 持幣地址：324,212個
• 已於28家交易所掛牌

二、市場表現分析

價格動態（截至2025年12月16日）

歷史價格區間

• 歷史高點：$1.888（2024年4月19日）
• 歷史低點：$0.0623（2025年2月3日）
• 24小時區間：$0.40801 - $0.48282
• 高點回撤：-78.38%
• 低點反彈：+555.01%

交易活躍度

• 24小時成交量：$5,300,399.36
• 市場佔有率：0.027%
• 流通/最大供應比：50.09%

市場情緒

目前市場情緒指數為正（評分：1），惟短線價格面臨24小時下跌壓力。

三、競爭定位與生態分析

Layer 2策略差異化

Merlin Chain以比特幣原生整合為特色，與Stacks、閃電網路等Layer 2協議共同壯大比特幣Layer 2生態。

機構採納指標

• TVL高速成長（30天達35億），開發者與用戶採納度高
• 掛牌28家交易所，獲機構市場支持
• 龐大持幣地址數（324,212），散戶參與度高

生態優勢

結合Bitmap Tech及BRC-420資產，帶來：

• 比特幣Inscription社群品牌力
• 跨生態流動性潛力
• 開發者生態與比特幣文化深度融合

四、投資策略與風險管理

投資策略

長線持有策略（保守型投資人）

• 適合看好比特幣Layer 2擴容邏輯者
• 與長線比特幣採納趨勢相符
• 建議定期定額分散風險

主動交易策略（進階投資人）

• 波段操作：現價較高點下跌78%，具反彈空間
• 技術分析：關注$0.48-$0.50阻力與$0.35-$0.40支撐
• 結合7日、30日動能進行波段交易

風險管理建議

資產配置比例：

• 保守型：加密資產1-3%
• 積極型：3-8%
• 專業型：5-15%，可搭配避險策略

風險緩和措施：

• 資產分散：MERL與主流幣（BTC、ETH）、穩定幣混合配置
• 避險工具：考慮反向部位或選擇權策略
• 定期定額，降低時點風險

安全存儲建議：

• 熱錢包：MetaMask或Trust 錢包適合小額高頻交易
• 冷錢包：Ledger、Trezor等硬體錢包適合長期持有
• 機構託管：大額持倉建議託管於專業機構

五、主要風險與挑戰

市場風險

• 高波動性：MERL曾下跌78%，價格波動極大
• 成交量有限：24小時成交530萬，流動性不足易產生滑價
• 集中特性：早期代幣分配結構或受大戶影響

監管風險

• 合規不確定性：比特幣Layer 2在多數國家尚未有明確監管
• Staking監管：代幣功能與獎勵規則可能改變
• 跨鏈橋監管：比特幣跨鏈機制需接受監管審查

技術風險

• 智能合約漏洞：ZK-Rollup安全審計尚未公開
• 擴展性壓力：極端交易量時效能待驗證
• 比特幣協議變更：主鏈升級可能影響Layer 2可行性

生態風險

• 競爭壓力：新Layer 2解決方案可能分食市場
• 流動性風險：目前市值下流動性有限，退出成本較高
• 團隊依存度：項目高度依賴Bitmap Tech執行力

六、結論：Merlin Chain投資價值評析

投資價值總結

Merlin Chain於比特幣Layer 2生態屬中等風險成長型標的，具備：

正面因素：

• 主網迅速導入（TVL 30天達35億）
• 團隊與社群影響力強
• 定位高成長Layer 2賽道
• 熊市中年漲幅仍達19%

負面因素：

• 高點回撤78%，高位風險明顯
• 項目仍處早期，長線可持續性待驗證
• 2025年2月創新低，信心波動
• 流動性有限，機構採納難度較高

投資建議

✅ 散戶投資人：

• 小部位進場（1-2%配置）
• 建議6-12個月定期定額分散風險
• 主資產以硬體錢包保管
• 持續關注項目進展與TVL變化

✅ 進階交易者：

• 波段操作：關注$0.35-$0.40支撐與$0.48-$0.50阻力
• 結合技術分析與多空部位管理
• 嚴格設停損，建議回撤15-20%
• 運用避險工具降低回撤風險

✅ 機構投資人：

• 策略性配置（數位資產曝險5-15%）
• 獨立實施安全審計
• 與合規機構合作託管
• 密切關注治理與協議升級

風險提示

⚠️ 重要聲明：加密貨幣投資風險極高，可能導致本金全數損失。Merlin Chain屬早期Layer 2協議，波動與技術風險更高。報告僅供參考，非投資建議。投資人應自主研究並諮詢專業顧問，歷史表現不代表未來。

報告生成時間：2025年12月16日
資料來源：Gate加密貨幣研究資料庫
免責聲明：本分析依據報告生成日公開數據，日後如有變化將隨市場調整。

Merlin Chain（MERL）常見問題

一、Merlin Chain（MERL）是什麼？解決哪些問題？

答：Merlin Chain是比特幣原生Layer 2解決方案，透過Layer 2網路賦能比特幣Layer 1資產、協議與產品，解決比特幣擴展性瓶頸，實現更快交易與更低手續費，同時維持主鏈安全。協議整合ZK-Rollup擴展性、去中心化預言機數據完整性與鏈上BTC詐欺證明安全驗證。主網30天內，TVL累計超35億，市場導入度高。

二、MERL截至2025年12月市價與市場表現？

答：2025年12月16日，MERL現價$0.40803，市值42924萬美元，全面稀釋估值85686萬美元，市值排名第138，持幣地址324,212個。近7日價格動能+17.61%，24小時跌幅-10.24%。MERL於2024年4月19日創下高點$1.888，2025年2月3日跌至低點$0.0623，較高點回撤96.7%。現價較發行價$2.00下跌79.6%。

三、MERL代幣經濟與供應特性？

答：Merlin Chain總供應21億枚，流通1,051,977,508枚，流通率50.09%。約半數代幣尚未釋出，未來流通將面臨稀釋壓力。通縮設計參考比特幣稀缺性，長線供應限制有利於價格。FDMC/市值為85686萬/42924萬，稀釋狀態中等。

四、Merlin Chain團隊與背景？

答：Merlin Chain由Bitmap Tech開發，團隊市值超50000萬美元。具備豐富區塊鏈經驗，BRC-420「藍盒」為Ordinals平台活躍資產。Bitmap Tech為比特幣生態OG團隊，擁有Layer 2協議與原生產品落地能力。

五、MERL至2030年價格預測？

答：MERL預測如下：

短期（2025年）：保守$0.34-$0.41，中性$0.41-$0.48，樂觀$0.48-$0.56

中期（2026-2027年）：2026年$0.43-$0.58，2027年$0.36-$0.67

長期（2030年）：基礎$0.62-$0.99，樂觀$0.99-$1.39+，風險$0.35-$0.52

預測取決於Layer 2採納、生態拓展、機構參與等因素。基礎情境為服務穩步推進，樂觀情境為機構大規模參與與技術落地。

六、MERL主要投資風險？

答：主要風險包括：1）高波動性，MERL自高點下跌78%；2）流動性有限，24小時成交530萬，大額交易易滑價；3）技術風險，智能合約與效能尚未完全驗證；4）監管不確定，Layer 2合規分類未明；5）競爭壓力，新Layer 2方案分流市場；6）項目早期，長線可持續性待檢驗；7）高度依賴團隊。

七、不同投資人如何配置MERL？

答：保守型建議小部位（1-2%）、6-12個月定期定額並以硬體錢包保管。專業交易者可進行波段操作，關注支撐阻力、嚴格停損並搭配避險。機構建議策略性配置（5-15%）、獨立安全審計，合規託管並持續關注治理升級。所有投資人建議資產分散，配置主流幣與穩定幣以降低風險。