FDIC穩定幣發行方案：銀行該如何申請穩定幣發行

GENIUS法案重塑格局：深度解析FDIC穩定幣新規

美國資訊系統化保障性選擇通知（GENIUS）法案啟動了傳統銀行與數位資產創新深度整合的新紀元。2025年12月，聯邦存款保險公司（FDIC）正式發布全面監管框架，允許受監管機構透過指定子公司發行支付型穩定幣。這項政策填補銀行穩定幣發行的監管空白，使原本模糊的合規領域轉化為結構化、可控且具體明確的程序。

FDIC穩定幣框架為金融機構建立了完善的監管與營運流程。其主要意義在於肯定傳統金融機構於穩定幣發行的信任基礎、合規體系及存款保險優勢。透過標準化申請機制，FDIC實現業務合法化、安全標準制定及市場進入監管的確定性。框架明確規定，受保存款機構可經由子公司發行支付型穩定幣，確保銀行本業與創新資產業務分離，同時兼顧系統性風險管理與技術創新。區塊鏈投資人及金融科技專業人士普遍認為，這項政策標誌傳統金融正式將區塊鏈支付工具納入戰略銀行產品體系，不再僅限於投機性資產定位。

從申請到批准：120天自動通過機制全解析

120天自動批准機制是FDIC穩定幣新規中最具創新性的部分，被視為對傳統銀行申請流程的重大簡化。根據新規，銀行提交完整申請後，FDIC須於120天內完成審查決定，逾期則自動通過，有效消除過往監管延誤導致銀行無法參與新興金融科技的障礙。該機制精準平衡監管審慎與創新動能。

這項機制根本解決了銀行於穩定幣發行申請過程中的主要痛點。傳統申請因補件、壓力測試及跨機構協調，審查週期往往長達數年。120天機制設立明確時程，既確保監管充分，也避免無限期延宕。銀行業認為此舉為美國市場帶來國際競爭優勢，明確時程展現FDIC推動產業參與的決心。自動批准機制促使監管單位及時決策，防止申請被無限期擱置，並保留FDIC對不合格申請的否決權。這一框架確保所有申請在時限內獲得明確結果，彰顯中央機構對區塊鏈生態融合的積極態度。

隔離子公司模式：FDIC分拆穩定幣業務的監管架構

FDIC要求銀行以隔離子公司方式開展穩定幣業務，體現風險控管、營運明確與存款保險保護的監管理念。隔離子公司具備法律獨立地位，擁有獨立資本、治理與營運體系，與母公司主要業務分離。這一設計可確保穩定幣發行不會影響銀行的核心存款業務，同時避免新興技術風險波及存款保險，是現代審慎監管應對金融創新的典型方案。

美國銀行穩定幣合規監管邏輯體現於四大面向。首先，隔離防止風險擴散，確保穩定幣業務的技術或市場風險不會波及母公司存款業務。其次，分離保障會計界線，監管單位能獨立評估穩定幣業務績效。第三，子公司可採用專屬治理架構及風險管理方案，針對區塊鏈特性客製技術與合規流程。第四，監管要求調整時，可直接針對子公司進行，避免影響母公司主業。

子公司架構對系統穩定性至關重要。藉由業務分離，FDIC可明確區分哪些屬於存款保險範圍，哪些屬於新型風險類別，便於政策制定者專責監管穩定幣發行。Web3觀察者指出，該模式不再套用傳統銀行規則管控穩定幣，而是建立專屬架構以兼容創新並保障穩定。銀行本業延續成熟風險管理，子公司則採用專為區塊鏈支付系統設計的新實踐。對GENIUS法案下落實穩定幣監管的機構而言，子公司模式兼顧組織明確與治理彈性。

銀行申請重點：核心資料與文件檢核清單

FDIC穩定幣申請流程要求銀行從多面向提交詳細資料，凸顯監管審查的全面性。申請時須繳交治理文件，說明子公司架構、董事會、管理團隊及決策權限，並證明團隊具備區塊鏈、支付、合規與數位資產管理經驗。FDIC特別審查治理體系，確保內部控制及監理機制完備，能有效管理穩定幣業務風險。

技術基礎設施為申請核心，包括區塊鏈平台選擇、智能合約、託管安排與結算機制。銀行必須證明技術方案符合安全標準，具備備援與災難復原能力，同時部署完善監控體系。FDIC要求詳列外部稽核、安全測試及應急計畫，確保防止未經授權的穩定幣生成，保障私鑰安全，驗證交易真實性並建立完整稽核追蹤。

合規與風險管理資料需明確反洗錢、KYC、制裁篩查等政策，並說明準備資產管理、託管、估值及資產隔離流程。風險管理應涵蓋營運、技術、市場及監管四大風險，並針對各項設計具體應對措施。銀行還須說明資本與流動性管理，確保在壓力或大額兌付需求下具備充足財務資源。

銀行還需詳述穩定幣發行及兌付的營運流程，包括客戶資格、交易限額、爭議處理及溝通機制，說明子公司如何管理客戶兌付申請，明確時程及結算流程，並交代可能影響兌付能力的特殊狀況。資料應涵蓋業務持續性規畫，確保技術異常、市場波動或突發事件時業務不中斷。FDIC要求財務預測，證明業務具備永續性、收入能覆蓋成本，並於多種情境下維持資本充足。申請還須附上獨立稽核報告，確保資訊正確且完整。此流程明確規範銀行參與穩定幣發行需有成熟營運準備、技術能力及合規體系。對加密投資人及金融科技業者而言，FDIC框架明確區分合規機構與投機參與者，樹立受監管穩定幣發行的品質標準。監管與Web3觀察者一致認為，全面申請要求有助於保障用戶、金融體系穩定與機構聲譽。大型金融機構可透過FDIC文件獲得詳細指引，並結合Gate等專業平台實現數位資產整合與加密基礎設施建置。