Google investe 40 mil milhões de dólares para garantir Anthropic: o padrão de duas forças de IA está a formar-se

O Google investirá até 40 mil milhões de dólares na Anthropic, aprofundando ainda mais a parceria entre as duas empresas. Ambas são parceiras e concorrentes na corrida pela inteligência artificial.

Na sexta-feira, a Anthropic afirmou que o Google comprometeu-se a investir imediatamente 10 mil milhões de dólares em dinheiro, com uma avaliação de 380 mil milhões de dólares. O Google fará um investimento adicional de 30 mil milhões de dólares após a Anthropic atingir marcos de desempenho, além de expandir significativamente a capacidade computacional da Anthropic.

A Anthropic é um cliente importante dos chips e serviços de nuvem do Google, enquanto o Google está a expandir esses negócios para compensar o crescimento mais maduro da sua principal fonte de receita — a publicidade de pesquisa. A Google Cloud fornecerá à Anthropic 5 gigawatts de capacidade computacional nos próximos cinco anos, começando a ser disponibilizada progressivamente a partir de 2027, com possibilidade de acrescentar mais alguns gigawatts posteriormente. Este acordo é uma expansão do acordo de cooperação assinado anteriormente este mês entre a Anthropic, o Google e a Broadcom.

Os TPU do Google são uma das alternativas mais competitivas aos chips da Nvidia, sendo recursos escassos e valiosos para a Anthropic e outros desenvolvedores de IA, num setor com uma demanda de capacidade computacional extremamente elevada.

01 O Fim do Padrão das Três Grandes, Duas Forças em Confronto

A concretização deste investimento marca uma reestruturação fundamental na competição na indústria de IA.

Nos últimos dois anos, o primeiro escalão de IA foi definido como as “Três Grandes” — OpenAI, Google e Anthropic, numa tríade dominante. Agora, essa narrativa chegou ao fim. Ao listar as captações de fundos da Anthropic nos últimos seis meses, revela-se uma realidade intrigante:

Amazon: 5 mil milhões de dólares em dinheiro, limite de 25 mil milhões de dólares, mais 5 gigawatts de capacidade Trainium e contratos de compra de AWS no valor de 1 trilhão de dólares;

Google: 1 mil milhão de dólares em dinheiro, limite de 40 mil milhões de dólares, mais 5 gigawatts de capacidade TPU;

Nvidia: limite de 1 mil milhão de dólares, fornecimento de 1 gigawatt de GPU;

Microsoft: limite de 500 milhões de dólares, Anthropic compra 30 mil milhões de dólares de capacidade de Azure.

Quatro dos principais players do Vale do Silício estão presentes na lista de acionistas da Anthropic. A soma da capacidade computacional comprometida ultrapassa 11 gigawatts — equivalente à produção de 10 centrais nucleares.

O cenário mudou de “três dominam o mundo” para uma batalha entre o campo da Anthropic e a OpenAI. A narrativa das “Três Grandes” ficou para trás.

02 Divergências Técnicas: Grandes Modelos + ASIC ou Grandes Modelos + GPU

Por trás desta reorganização, surge uma distinção mais clara na estratégia tecnológica.

A Anthropic segue a rota do “Grande Modelo + ASIC”. Os TPU do Google e o Trainium da Amazon são chips especializados (ASICs) feitos sob medida para cargas de trabalho de IA. A base de capacidade da Anthropic no futuro será suportada principalmente por esses dois sistemas de ASIC. Uma das razões pelas quais o Google está disposto a investir 40 mil milhões de dólares na Anthropic é exatamente essa — o orçamento de capital do Google para este ano é de até 185 mil milhões de dólares, com grande parte investida em centros de dados e capacidade de TPU. Sem grandes clientes para consumir os TPUs, eles se tornam o estoque mais caro. A Anthropic é tanto uma porta de entrada para clientes empresariais quanto uma âncora valiosa para a capacidade de TPU do Google.

Por outro lado, a OpenAI aposta na estratégia do “Grande Modelo + GPU”. Sua capacidade principal vem do projeto Stargate, uma infraestrutura de grande escala avaliada em 500 mil milhões de dólares, baseada principalmente em GPUs da Nvidia. Essa rota tem a vantagem de contar com um ecossistema maduro de GPUs e uma pilha de software completa; porém, o ciclo de implementação é longo, com a produção total do Stargate prevista para cerca de 2029, enquanto a primeira instalação de data center no Texas ainda apresenta progresso lento.

As duas rotas têm lógicas fundamentais distintas. A estratégia ASIC oferece maior eficiência energética e menor custo por unidade de capacidade, mas é altamente personalizada, com menor flexibilidade ecológica. A estratégia GPU é mais versátil, com um ecossistema de desenvolvedores mais amplo, porém consome mais energia e tem custos mais elevados.

Na situação atual, há uma espécie de guerra de proxy entre os dois campos: Google e Amazon usam a Anthropic para validar e promover seus próprios chips ASIC, enquanto a Nvidia reforça sua posição dominante na infraestrutura de IA através da OpenAI e Stargate.

03 A Estratégia do Google: Em vez de Confrontar Diretamente, Aproveitar

O Google está disposto a investir 40 mil milhões de dólares em um concorrente aparente, e três números explicam essa postura.

Primeiro, a receita anualizada da Anthropic em março de 2026 já ultrapassou 30 mil milhões de dólares, tendo sido de apenas cerca de 1 mil milhão de dólares no início de 2025 — um crescimento de 30 vezes em um ano. O Claude Code saiu da comunidade de programadores, canais empresariais se abriram, e clientes corporativos, de startups a empresas da Fortune 500, estão a adotar.

Segundo, a avaliação implícita da Anthropic no mercado secundário já se aproxima de 1 trilhão de dólares, continuando a dominar a participação de mercado de desenvolvedores de IA em relação a produtos similares como o Gemini.

Terceiro, embora o Google possua DeepMind, Gemini e a maior frota de TPU do mundo, a Gemini, lançada há mais de dois anos, ainda tem sua fatia de mercado empresarial dominada pelo Claude. Em vez de insistir na concorrência direta, o Google prefere aproveitar a oportunidade.

O investimento na Anthropic é uma operação de hedge do tipo “se não puder vencer, compra”. Se a Anthropic conquistar o mercado de IA empresarial, o Google obterá retorno de participação acionária; se a Gemini avançar, o Google ganha de ambos os lados; se a Gemini não vencer, a venda de TPUs se estabiliza e o negócio de IA do Google consegue se consolidar com a Anthropic.

04 O Papel Mais Embaraçoso: OpenAI

O problema de capacidade da Anthropic foi resolvido, enquanto o da OpenAI começa a se tornar mais evidente.

Nos últimos quatro dias, a Anthropic fechou contratos de bilhões de dólares com Amazon e Google, comprometendo mais de 11 gigawatts de capacidade. A OpenAI, após quase um ano de coordenação do projeto Stargate, enfrenta rumores frequentes de lacunas de financiamento, com fundos prometidos pelo SoftBank ainda chegando aos poucos, e a Microsoft deixou de ser seu único fornecedor de capacidade.

Um problema mais profundo é que as vantagens tradicionais da OpenAI estão sendo minadas. Apesar de o desempenho pontual do GPT ainda ser superior, o Claude Code avança na programação e o Claude aumenta sua participação no mercado empresarial. Além disso, o principal aliado da OpenAI, a Microsoft, já aparece discretamente como investidora na Anthropic — uma forma de “hedge” extrema: apoiando o Azure da OpenAI, ao mesmo tempo em que fornece capacidade de IA para a Anthropic.

Se a Anthropic já reuniu gigantes de nuvem (Amazon, Google), gigantes de GPU (Nvidia) e o apoio de Microsoft, a OpenAI precisa urgentemente encontrar um parceiro estratégico de peso entre os capitais soberanos e os gigantes de nuvem — e precisa fazer isso rapidamente.

A pontuação do Benchmark já não decide o destino da indústria de IA. O verdadeiro campo de batalha nesta reestruturação é uma disputa de três frentes: dinheiro, capacidade e ecossistema. Quando o Google investiu 40 mil milhões de dólares, o resultado do primeiro round já estava decidido.