¿Baja circulación/alta FDV Token no está en la cabeza? Entonces, ¿cómo debemos elegir una alternativa?

Palabras: Cripto Koryo

编译：Luffy, Foresight News

Durante las últimas semanas, muchas personas han escrito artículos sobre el tema de tokens de baja circulación / alta FDV. Aquí, quiero complementar con algunos datos en forma de dos gráficos.

No circulación de suministro y rendimiento reciente

La siguiente imagen muestra el porcentaje de oferta no circulante de tokens y el rendimiento del mercado en los últimos 3 meses. El color de los círculos representa el número de meses desde el lanzamiento del proyecto (los círculos más claros / más oscuros representan proyectos lanzados recientemente / hace tiempo).

¿Qué podemos observar?

1/ Las memecoins están funcionando muy bien. Su suministro total ha estado en circulación desde el primer día. Es interesante que tanto las memecoins antiguas (SHIB, FLOKI) como las nuevas memecoins (BOME, WIF, PEPE) han tenido un rendimiento excelente.

2/ Los proyectos con peor rendimiento son los proyectos de VC más nuevos, donde la parte de “Volumen de Suministro No Circulante (NCS)” es muy alta:

3/ Hay algunos valores atípicos interesantes:

Estos dos proyectos se lanzarán en enero de 2024. Esto demuestra que los proyectos recién listados con una alta cantidad de suministro no circulante aún pueden tener un rendimiento destacado.

¿Por qué destacan estas fichas? La respuesta es la narrativa (más adelante se explicará).

Ahora, excluyamos los valores atípicos de Memcoin y veamos detenidamente la distribución.

4/ Observando detenidamente, descubrimos que a pesar de que los proyectos con NCS más altos tienden a tener un rendimiento inferior, no hay una distribución muy clara en los proyectos con NCS extremadamente bajo / alto.

Por ejemplo, los proyectos de alta calidad con NCS más bajo como FXS (NCS 20%), MASK (NCS 4%) y RPL (NCS 0%) han tenido un rendimiento de mercado del -44%, -10% y -22%, respectivamente, en los últimos 3 meses.

5/ En el lado positivo, observamos que, independientemente de la duración del proyecto, los proyectos con un NCS más bajo tienden a tener un mejor rendimiento.

Mi conclusión es que, en general, las condiciones del mercado y la narrativa son los principales factores que determinan el rendimiento de los activos. Sin embargo, los proyectos de alto NCS suelen tener un rendimiento inferior, por lo que suelen ser una mejor opción durante la cobertura o en mercados bajistas.

Baja circulación / alta FDV en comparación con alta circulación / baja FDV

Si “baja circulación / alto FDV” no es bueno, ¿qué pasa con “alta circulación / bajo FDV”?

He revisado los 500 proyectos principales clasificados por capitalización de mercado en los años 23/24 (datos: CMC) y he categorizado los proyectos con una NCS superior al 80% como de baja circulación.

Vamos a echar un vistazo a los datos específicos.

Puede verse que los proyectos con baja circulación / alto FDV tienen un rendimiento bastante pobre, con solo dos claras excepciones: ONDO y JTO (adivina por qué).

Otra cosa a tener en cuenta es que, al margen de algunas excepciones en los Memecoin, los proyectos con alta circulación y baja FDV suelen tener un mejor rendimiento.

Entonces, ¿qué pasa?

Finalmente, volvamos a la pregunta que todos nos hacemos: ¿Qué criptomonedas deberíamos comprar?

Los proyectos de bajo flujo / alto FDV tienden a tener un rendimiento inferior. Por supuesto, hay 2 o 3 excepciones, pero ¿estás dispuesto a esforzarte para tratar de encontrarlas? Puedes, pero requiere un largo esfuerzo y no hay garantía de éxito.

Aunque los datos demuestran que Memecoin ha tenido un rendimiento excelente en este aspecto, es posible que no desees operar con Memecoin.

¿Entonces qué debemos hacer?

1/ Convertirse en un comerciante narrativo

He dicho esto muchas veces antes. Si un proyecto tiene suficiente demanda, cualquier presión de venta será absorbida. Y esta alta demanda solo viene de catalizadores y narrativas. Dado que ya he discutido esto ampliamente, no voy a entrar en detalles aquí.

2/ Encuentra el punto de equilibrio óptimo

Hay dos extremos: el NCS de Memecoin es del 0%, mientras que el nuevo token VC tiene un alto FDV y un NCS superior al 80%.

Supongamos que el mejor punto es un proyecto de NCS entre el 10% y el 50%. A continuación se presentan los proyectos con mejor rendimiento reciente.

FET, FTM, PENDLE, RNDR, AGIX y AKT son proyectos de esta categoría.

Ahora, combinándolo con algunas transacciones narrativas básicas, puedes obtener resultados aún mejores.