Antes de comprender la liquidación de opciones, debemos entender un concepto: el precio del acuerdo.
¿Qué es el precio del acuerdo?
El precio del acuerdo se genera a partir de un determinado porcentaje de fluctuación del precio de mercado, dividido entre el precio del acuerdo más alto y el precio del acuerdo más bajo. El porcentaje de fluctuación de los distintos contratos de opciones es diferente.
El precio del acuerdo tiene dos propósitos, uno es calcular el valor de la posición y juzgar si su equidad es negativa; el otro es que cuando se reduce la posición, no hay suficiente liquidez en el mercado, entonces parte de la posición será tomada al precio del acuerdo.
Fórmula de cálculo
Nota:
- El importe de las posiciones largas es positivo y el de las posiciones cortas es negativo.
- El valor de la posición es la suma del valor de cada posición de contrato.
- El cálculo del nivel de margen sólo tiene en cuenta el margen de las órdenes ask
Proceso de liquidación
- Calcule periódicamente la equidad, la equidad al precio acordado y el nivel de margen de la cuenta del usuario.
- Si la equidad al precio del acuerdo es negativa, se tomarán todas las posiciones, y la equidad se pondrá a cero, es decir, la cuenta y la posición se pondrán a cero.
- Si el nivel de margen alcanza el 100% y el periodo para la recuperación del seguro ha expirado, y el usuario tiene órdenes pendientes, la retirada comenzará con la mayor orden pendiente hasta que el nivel de margen sea inferior al 100% y la retirada se detendrá. Durante el periodo de retirada, cuando la equidad al precio del acuerdo sea negativa, todas las posiciones del usuario serán tomadas y la equidad del usuario volverá a cero.
- Si el nivel de margen alcanza el 100% y el periodo de recuperación del seguro ha expirado, y no hay más órdenes pendientes de retirar, la posición corta del usuario se reducirá, empezando por el mercado con mejor liquidez. Cuando el mercado no tenga liquidez, las posiciones que no puedan cubrirse en el mercado al precio acordado se asumirán hasta que el nivel de margen sea inferior al 100% y se detendrá la reducción. Durante el periodo de reducción, cuando la equidad al precio acordado es negativa, todas las posiciones del usuario son asumidas y la equidad del usuario vuelve a cero.
- Si el nivel de margen alcanza el 100% y no ha expirado el periodo de recuperación del seguro, no se realiza ninguna operación; si no se envía ningún ajuste de margen, se enviará un ajuste de margen; si el nivel de margen cae por debajo del 100% durante el periodo de recuperación del seguro, se restablecerá el ajuste de margen.
- Si el nivel de margen se sitúa entre el 80% y el 100%, se enviarán periódicamente alertas de riesgo.
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