Chu kỳ thanh khoản của Bitcoin mạnh lên khi M2 của Mỹ đạt mức kỷ lục 22,3 nghìn tỷ đô la

M2 của Mỹ đạt mức đỉnh mới 22,3 nghìn tỷ USD, tạo điều kiện củng cố chu kỳ thanh khoản của Bitcoin và thúc đẩy động lực thị trường trở lại.

Kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục cắt giảm lãi suất hỗ trợ thanh khoản tăng lên, thúc đẩy dòng vốn đổ vào Bitcoin và các tài sản kỹ thuật số có beta cao hơn.

Dự báo việc mua trái phiếu kho bạc gần 2026 kết hợp với triển vọng đồng USD yếu hơn, củng cố bối cảnh vĩ mô vốn trong lịch sử trùng hợp với các đợt tăng giá lớn của thị trường crypto.

Chu kỳ Thanh khoản Bitcoin đang thu hút sự chú ý trở lại khi nguồn cung tiền M2 của Mỹ đạt mức cao kỷ lục mới, mở đường cho một bối cảnh vĩ mô đang thay đổi và hiện được thị trường crypto theo dõi sát sao.

M2 Mở Rộng Đạt Đỉnh Mới

Dữ liệu mới nhất cho thấy nguồn cung tiền M2 của Mỹ tăng lên 22,3 nghìn tỷ USD, đánh dấu mức cao nhất mọi thời đại và làm dấy lên các cuộc thảo luận về xu hướng thanh khoản. Theo Bull Theory, tốc độ mở rộng M2 hiện nhanh nhất kể từ giữa năm 2022, thời kỳ gắn với điều kiện thị trường được cải thiện. Sự tăng tốc này diễn ra khi các chỉ số tài chính rộng lớn hơn bắt đầu chuyển dịch khỏi môi trường thắt chặt của những năm gần đây.

Trong các chu kỳ trước, sự tăng trưởng nhanh của M2 đã trùng hợp với các đợt tăng giá trên các tài sản rủi ro, bao gồm tài sản kỹ thuật số dẫn đầu là Bitcoin. Các quan sát thị trường ghi nhận rằng crypto thường di chuyển trước các lĩnh vực khác khi thanh khoản bắt đầu tăng. Đà tăng tốc trở lại cho thấy điều kiện đang thay đổi mà các nhà giao dịch hiện đang theo dõi sát sao.

Mối quan hệ giữa thanh khoản và tâm lý thị trường vẫn đóng vai trò trung tâm. Khi M2 mở rộng, vốn thường chảy vào các tài sản có beta cao hơn, tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động giá mạnh mẽ hơn. Xu hướng hiện tại có vẻ phản chiếu các giai đoạn trước đây khi các dịch chuyển thanh khoản sớm đã đi trước một đợt tăng trưởng rộng lớn của thị trường crypto.

Cắt Giảm Lãi Suất và Dịch Chuyển Bảng Cân Đối Đầu Giai Đoạn Sớm

Kỳ vọng về việc tiếp tục cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang là trọng tâm của chu kỳ thanh khoản mới nổi này. Chi phí vay thấp hơn thường truyền cảm hứng cho dòng vốn chảy vào các tài sản như Bitcoin và các đồng altcoin khác. Những kỳ vọng này ngày càng trở nên rõ rệt khi các tổ chức đánh giá lại triển vọng cho năm 2026.

Bull Theory dẫn dự báo từ UBS cho rằng Fed có thể bắt đầu mua vào khoảng $40 tỷ USD trái phiếu kho bạc mỗi tháng từ đầu năm 2026. Động thái này sẽ giống với các biện pháp định lượng ở giai đoạn sớm, dù chưa được công bố chính thức. Các hoạt động như vậy làm giảm áp lực trên thị trường tài trợ và bổ sung thanh khoản với tốc độ đều đặn.

Nếu môi trường lãi suất dịu hơn trong khi việc mua trái phiếu kho bạc bắt đầu, tác động kết hợp sẽ mở rộng kênh thanh khoản. Bối cảnh này về mặt lịch sử đã trùng hợp với các chu kỳ mà thị trường crypto ghi nhận sự tăng trưởng đáng kể. Do đó, các thành viên thị trường đang đánh giá xem những thay đổi cấu trúc này có thể định hình các quý tới như thế nào.

Sự Suy Yếu của Đồng USD và Phản Ứng của Thị Trường Crypto

Một giai đoạn M2 tăng, lãi suất giảm và các hoạt động liên quan đến bảng cân đối thường dẫn đến đồng USD yếu hơn. Bull Theory lưu ý rằng đồng USD yếu hơn nhiều lần trùng hợp với các đợt bứt phá của Bitcoin và sự mở rộng của các tài sản thay thế. Mô hình này đã xuất hiện ở cả chu kỳ 2016-17 và 2020-21.

Điều này khiến crypto đặc biệt phù hợp với các nhà giao dịch muốn phân tích các tín hiệu vĩ mô, vì crypto thường phản ứng sớm khi thanh khoản đảo chiều. Gợi ý rằng làn sóng thanh khoản tiếp theo có thể hình thành vào năm 2026 đang thu hút sự quan tâm trở lại từ cả tổ chức và nhà đầu tư nhỏ lẻ. Nhiều người xem sự suy yếu của đồng tiền là chỉ báo sớm về động lực phục hồi trên thị trường tài sản số.

Bull Theory nhấn mạnh rằng hầu hết các nhà quan sát chỉ theo dõi biến động giá, trong khi thanh khoản thường tiết lộ các xu hướng rộng lớn hơn. Với M2 tăng tốc và thị trường chưa định giá đầy đủ cho sự chuyển dịch này, các chuyên gia phân tích cho rằng thị trường crypto có thể đang bước vào một trong những bối cảnh vĩ mô thuận lợi nhất kể từ giai đoạn 2020-21.

Bài viết Chu kỳ Thanh khoản Bitcoin được củng cố khi M2 của Mỹ đạt kỷ lục 22,3 nghìn tỷ USD xuất hiện trên Crypto Front News. Truy cập website của chúng tôi để đọc thêm nhiều bài viết thú vị về tiền điện tử, công nghệ blockchain và tài sản kỹ thuật số.