Những "nhóm cổ đông bí ẩn" của Strategy là ai?

Tiêu đề gốc: “Giá cổ phiếu giảm một nửa nhưng vẫn nhận được vốn dài hạn, hé lộ nhóm cổ đông bí ẩn của Strategy”

Tác giả gốc: Wenser

Nguồn gốc:

Chuyển ngữ: Mars Finance (火星财经)

Giữa biến động thị trường, giá cổ phiếu của “người dẫn đầu các công ty kho bạc BTC” Strategy vẫn tiếp tục giảm. Mặc dù công ty gần đây đã công bố thiết lập quỹ dự trữ cổ tức trị giá 1,44 tỷ USD để hỗ trợ chia cổ tức và trả lãi, nhưng vẫn không thể khôi phục niềm tin của thị trường — cộng thêm thông tin trước đó về khả năng bị loại khỏi chỉ số MSCI, giá cổ phiếu đã từng giảm gần 10%.

Tuy nhiên, xét về cơ cấu cổ đông, Strategy vẫn nhận được sự ưu ái của một số nguồn vốn dài hạn, trong đó không thiếu các tổ chức như Deutsche Bank với quy mô quản lý tài sản lên tới 1,6 nghìn tỷ USD.

Tiết lộ cấu trúc cổ đông của Strategy (MSTR): Công ty niêm yết và nhà đầu tư cá nhân chiếm gần 50%

Theo thông tin từ trang Investing, tính đến cuối quý 3 năm nay, cổ phiếu phổ thông của Strategy chủ yếu được nắm giữ bởi các quỹ tương hỗ và quỹ ETF, nhà đầu tư tổ chức, công ty niêm yết và nhà đầu tư cá nhân, trong đó:

· Quỹ tương hỗ và quỹ ETF chiếm 25,57% tổng lượng nắm giữ;

· Nhà đầu tư tổ chức chiếm 24,83%;

· Công ty niêm yết và nhà đầu tư cá nhân chiếm 49,6%.

· Hiện tại, tổng số cổ phiếu của Strategy (MSTR) vào khoảng 287 triệu cổ phiếu, tổng vốn hóa thị trường khoảng 52,1 tỷ USD.

Trong số các nhà đầu tư tổ chức, cổ đông của Strategy không thiếu những cái tên nổi tiếng toàn cầu như Vanguard Group, BlackRock, Morgan Stanley, UBS Asset Management…

Trong các quỹ tương hỗ, danh sách cổ đông của Strategy cũng rất đáng chú ý, những quỹ đứng đầu đều là các quỹ nổi tiếng trong ngành.

Tiếp theo, ngoài các tổ chức quản lý tài sản thông thường, chúng tôi sẽ lựa chọn và giới thiệu riêng một số cổ đông tiêu biểu để mọi người hiểu rõ hơn về các “cổ đông bí ẩn” đứng sau Strategy — “cổ phiếu khái niệm số 1 về BTC”, “người dẫn đầu làn sóng DAT”.

Ngân hàng quốc gia và ngân hàng lớn: “Tỷ phú ẩn danh” trong danh mục cổ đông của Strategy

Trong danh sách cổ đông của Strategy, nhóm đặc biệt nhất không thể không kể đến các ngân hàng trung ương thuộc các quốc gia có chủ quyền và các ngân hàng lớn. Mặc dù lý do chính khiến các ngân hàng trung ương nắm giữ cổ phiếu Strategy chủ yếu là để thực hiện chiến lược đầu tư đa dạng hóa hoặc gián tiếp tăng mức tiếp xúc với tài sản BTC, nhưng việc nắm giữ cổ phiếu là sự thật không thể phủ nhận, đồng thời cũng là hình thức “bỏ phiếu bằng đôi chân” trực tiếp nhất.

Theo thông tin từ trang Stockzoa, tính đến cuối quý 3, thông tin về các ngân hàng trung ương và ngân hàng lớn nắm giữ cổ phiếu Strategy như sau:

Ngoài các ngân hàng kể trên, một số ngân hàng trung ương sau khi nắm giữ cổ phiếu Strategy trong thời gian ngắn đã nhanh chóng bán tháo do biến động thị trường hoặc yêu cầu phân bổ tài sản nội bộ, ví dụ như Ngân hàng Trung ương Na Uy vào đầu năm từng nắm giữ khoảng 500 triệu USD cổ phiếu MSTR, sau đó liên tục mua thêm, đã từng nắm giữ khoảng 2,98 triệu cổ phiếu MSTR, cuối cùng đã bán hết trong quý 2 năm nay, giá trị khoảng 1,2 tỷ USD, lỗ khoảng 200 triệu USD; Ngân hàng Trung ương Ả Rập Xê Út (Cơ quan Quản lý Tiền tệ Ả Rập Xê Út) cũng từng công bố nắm giữ 25.600 cổ phiếu MSTR, qua đó gián tiếp tiếp xúc với tài sản BTC, nhưng hiện nay có thể đã bán hết.

Quỹ hưu trí và quỹ hiến tặng: Những “người chơi tiềm năng” trong số cổ đông nắm giữ Strategy quý 3

Ngoài các tổ chức ngân hàng, quỹ hưu trí và quỹ hiến tặng cũng là một trong những “lực lượng chủ lực” nắm giữ cổ phiếu Strategy, hơn nữa nhờ quy mô vốn khổng lồ, hy vọng tăng thêm cổ phiếu Strategy trong tương lai có lẽ vẫn phải trông đợi vào sự thể hiện của họ.

Cũng theo thông tin từ trang Stockzoa, tính đến cuối quý 3 (so với quý 2), thông tin về các quỹ hưu trí và quỹ hiến tặng nắm giữ cổ phiếu Strategy như sau (tổng hợp bởi Grok):

Trong đó chủ yếu bao gồm quỹ hưu trí quốc gia, quỹ hưu trí bang, quỹ ngành, quỹ hưu trí Canada và các tổ chức khác.

Quỹ phòng hộ: “Kẻ săn mồi kiểu cá mập” trong số cổ đông của Strategy?

Trong số các cổ đông nắm giữ Strategy, quỹ phòng hộ có lẽ là nhóm nhạy bén nhất, phản ứng nhanh nhất với chiều hướng thị trường, do đó trong quý 3, mặc dù đa số các quỹ phòng hộ đã chọn tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu MSTR, nhưng vẫn có những tên tuổi như Cantor Fitzgerald, L.P., Weiss Asset Management LP (các nhà môi giới hợp tác với lĩnh vực crypto và quỹ phòng hộ lâu đời) chọn giảm tỷ lệ nắm giữ.

Theo thông tin từ Stockzoa, tính đến cuối quý 3 (so với quý 2), thông tin về các quỹ phòng hộ nắm giữ cổ phiếu Strategy như sau (tổng hợp bởi Grok):

Dữ liệu cho thấy sự thay đổi cổ đông của Strategy: Tổ chức vẫn là lực lượng nắm giữ chủ đạo, lực lượng mua vào vượt xa bán ra

Ngoài góc nhìn phân loại nhóm như trên, từ dữ liệu biến động cổ đông tổ chức của Strategy cũng có thể thấy một số thông tin ẩn.

Dữ liệu giao dịch cổ phiếu Strategy khá cân bằng, thấp hơn nhiều so với đỉnh lịch sử

Theo dữ liệu trên trang Marketbeat, lượng cổ phiếu Strategy mua bán trong quý 4/2024 đạt mức kỷ lục: 7,82 tỷ cổ phiếu bán ra, 2,11 tỷ cổ phiếu mua vào, tỷ lệ mua bán lên tới gần 1:4; ngược lại, quý 3 con số này lần lượt giảm xuống 2,64 tỷ cổ phiếu bán ra, 2,07 tỷ cổ phiếu mua vào, tỷ lệ mua bán khoảng 1:1,25, số liệu mua bán khá cân bằng. Từ điểm này cho thấy, cổ phiếu Strategy chưa bước vào “giai đoạn bán tháo, dẫm đạp nhau”, mà vẫn trong trạng thái biến động bình thường.

Dữ liệu nắm giữ của tổ chức: Số lượng cổ phiếu tăng thêm của tổ chức gấp đôi số lượng giảm

Theo dữ liệu trên trang web Nasdaq, hiện tỷ lệ sở hữu cổ phiếu Strategy của tổ chức chiếm khoảng 55,84%, tổng số tổ chức nắm giữ lên tới 1.293 tổ chức, trong đó số tổ chức tăng tỷ lệ nắm giữ là 646; giảm tỷ lệ nắm giữ là 505; giữ nguyên vị trí là 142 tổ chức.

Ngoài ra, tổng số cổ phiếu được các tổ chức tăng nắm giữ khoảng gấp đôi số giảm nắm giữ (30,51 triệu cổ phiếu : 16,26 triệu cổ phiếu), cho thấy thị trường có thể hấp thụ được lượng mua vào cổ phiếu Strategy; hơn nữa, nhiều tổ chức chọn giữ nguyên vị trí, số lượng cổ phiếu của nhóm này lên tới 102 triệu cổ phiếu, chiếm khoảng 2/3 tổng số cổ phiếu do tổ chức nắm giữ, điều này phần nào thể hiện niềm tin của nhà đầu tư tổ chức vào tiềm năng của Strategy trong tương lai.

Tổng hợp các thông tin trên, mặc dù giá cổ phiếu giảm mạnh, nhưng về cơ bản nền tảng nắm giữ và cơ cấu cổ đông tổ chức của Strategy không có dấu hiệu xấu đi rõ rệt, cùng với sự phục hồi dần của thị trường, có thể sẽ sớm chạm đáy và hồi phục, mở ra xu hướng tăng trưởng mới.