วิธีใช้การปรับสมดุลอัจฉริยะกับโทเค็นเลเวอเรจระยะสั้น

โทเค็นเลเวอเรจนั้นคล้ายคลึงกับผลิตภัณฑ์ ETF ในด้านการเงินแบบดั้งเดิม โดยติดตามการขึ้นและลงของสินทรัพย์อ้างอิงที่กำหนด โดยมีขนาดโดยทั่วไปสามหรือห้าเท่าของตลาดสินทรัพย์อ้างอิง ต่างจากการซื้อขายด้วยเลเวอเรจแบบดั้งเดิม ผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องจ่ายส่วนต่างใด ๆ เมื่อทำการซื้อขายโทเค็นที่มีเลเวอเรจ พวกเขาบรรลุการซื้อขายแบบเลเวอเรจได้ง่ายๆ โดยการซื้อและขายเหรียญ ผลิตภัณฑ์ ETF แบบเลเวอเรจแต่ละรายการสอดคล้องกับตำแหน่งสัญญาที่จัดการโดยผู้จัดการกองทุนของแพลตฟอร์ม ช่วยให้ผู้ใช้สามารถสร้างพอร์ตการลงทุนแบบเลเวอเรจคงที่ของตนเองได้อย่างง่ายดายโดยไม่จำเป็นต้องเข้าใจกลไกเฉพาะ

1.โทเค็น ETF แบบเลเวอเรจคืออะไร

โทเค็น ETF ที่ใช้ประโยชน์เป็นสินทรัพย์สังเคราะห์ที่จำลองประสิทธิภาพของสินทรัพย์อ้างอิงผ่านตะกร้าเครื่องมือทางการเงิน เช่น สัญญาซื้อขายล่วงหน้า เพื่อขยายกำไรและขาดทุน โทเค็นเลเวอเรจมีหลายประเภท รวมถึงโทเค็นเลเวอเรจทั้ง Long และ Short ตัวอย่างเช่น BTC3S-USDT แสดงถึง 3x short สำหรับ BTC โดยที่ “S” ย่อมาจาก short

2.โทเค็น ETF แบบเลเวอเรจทำงานอย่างไร？

โทเค็น ETF ที่ใช้ประโยชน์จะรักษาระดับเลเวอเรจเป้าหมายไว้ผ่านกลไกการปรับสมดุลแบบไดนามิก ตัวอย่างเช่น BTC3S-USDT จะได้รับผลกำไรถึงสามเท่าเมื่อราคา BTC ลดลงจากการถือครองสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในจำนวนที่สอดคล้องกัน เพื่อรักษาอัตราส่วนเลเวอเรจนี้ ผู้จัดการ ETF จะปรับการถือครองอย่างสม่ำเสมอเพื่อรับมือกับความผันผวนของราคาในตลาด

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ซึ่งรวมถึง:

2.1 ตัวคูณเลเวอเรจ: โทเค็นเลเวอเรจได้รับการออกแบบมาเพื่อติดตามการเปลี่ยนแปลงราคาของสินทรัพย์อ้างอิงและขยายการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ ตัวอย่างเช่น โทเค็นเลเวอเรจ long 3x (3L) จะเพิ่มขึ้น 3% หากราคาสินทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้น 1% ในทำนองเดียวกัน โทเค็นเลเวอเรจ short 3x(3S) จะเพิ่มขึ้น 3% หากราคาสินทรัพย์อ้างอิงลดลง 1%

2.2 การปรับสมดุลรายวัน: โดยทั่วไปโทเค็นเลเวอเรจจะปรับสมดุลทุกวันเพื่อรักษาระดับเลเวอเรจที่กำหนด ซึ่งหมายความว่าผู้จัดการกองทุนจะปรับการถือครองทุกวันเพื่อให้แน่ใจว่าอัตราส่วนเลเวอเรจคงที่ กลไกการปรับสมดุลรายวันนี้หมายความว่าประสิทธิภาพของโทเค็นเลเวอเรจจะขึ้นอยู่กับผลตอบแทนรายวันมากกว่าผลตอบแทนระยะยาว

2.3 ต้นทุนการสลายตัว: เนื่องจากการปรับสมดุลรายวัน (กำไรและขาดทุนรายวันจะถูกชำระเป็นกำไรและขาดทุนที่เกิดขึ้นจริง แทนที่จะเป็นลอยตัว) กลไกนี้นำไปสู่สิ่งที่เรียกว่า "ต้นทุนการสลายตัว" โดยเฉพาะในตลาดที่มีความผันผวน ต้นทุนที่ลดลงเกิดขึ้นจากค่าธรรมเนียมการซื้อและการขายและการจัดการบ่อยครั้ง ซึ่งสะสมระหว่างการปรับสมดุลรายวัน และอาจเบี่ยงเบนประสิทธิภาพระยะยาวของโทเค็นเลเวอเรจไปจากความคาดหวัง

กรณีศึกษาโทเค็นที่มีเลเวอเรจระยะสั้น

สมมติว่าสกุลเงินดิจิทัลเช่น BTC ปัจจุบันมีราคาอยู่ที่ 10,000 ดอลลาร์ คุณซื้อโทเค็นเลเวอเรจ short 3x(BTC3S) ด้วยเงินลงทุนเริ่มต้นที่ $1,000 หากราคาของ BTC ลดลง 10% เหลือ $9,000 ประสิทธิภาพของ BTC3S จะเป็นดังนี้:

BTC ลดลง 10%: สินทรัพย์อ้างอิงลดลง 10% 3x เลเวอเรจ short: เนื่องจากเป็นโทเค็นเลเวอเรจ short 3 เท่า โทเค็นจึงควรเพิ่มขึ้น 30% มูลค่าโทเค็น: การลงทุนเริ่มแรกจำนวน $1,000 เพิ่มขึ้น 30% เป็นมูลค่าใหม่ที่ $1,300

อย่างไรก็ตาม หากราคาของ BTC ดีดตัวขึ้น 10% เป็น $11,000 ประสิทธิภาพของ BTC3S จะเป็นดังนี้:

BTC เพิ่มขึ้น 10%: สินทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้น 10% 3x เลเวอเรจ short: เนื่องจากเป็นโทเค็นเลเวอเรจ short 3 เท่า โทเค็นจึงควรลดลง 30% มูลค่าโทเค็น: การลงทุนเริ่มแรกมูลค่า 1,000 ดอลลาร์ลดลง 30% เหลือมูลค่าใหม่ 700 ดอลลาร์

3. โทเค็นเลเวอเรจเทียบกับสัญญาฟิวเจอร์สปกติ

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าปกติ:

ในช่วงระยะเวลาการถือครองสัญญาซื้อขายล่วงหน้า กำไรและขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจะผันผวนตามการเปลี่ยนแปลงของราคาตลาด หรือที่เรียกว่ากำไรและขาดทุนลอยตัว ตัวอย่างเช่น: ซื้อ BTC หนึ่งรายการด้วยเงิน 1,000USDT และราคาของ BTC ในวันถัดไปลดลงเหลือ 800USDT การสูญเสียลอยตัวของคุณคือ 200USDT เนื่องจากคุณยังไม่ได้ขายมัน หากราคาเพิ่มขึ้นเป็น 1,000USDT ในวันที่สาม มูลค่าตามบัญชีของคุณยังคงอยู่ที่ 1,000USDT

เมื่อปิดสถานะ กำไรและขาดทุนลอยตัวจะกลายเป็นกำไรและขาดทุนที่เกิดขึ้นจริง

ตัวอย่างเช่น: ซื้อ BTC หนึ่งรายการในราคา 1,000USDT และขายในวันรุ่งขึ้นเมื่อราคาลดลงเหลือ 800USDT จะทำให้ขาดทุน 200USDT แม้ว่าราคาจะเพิ่มขึ้นเป็น 1200USDT ในวันที่สาม มูลค่าตามบัญชีของคุณยังคงอยู่ที่ 800USDT

โทเค็นเลเวอเรจ (ETF):

โทเค็นเลเวอเรจจะปรับสมดุลทุกวัน ชำระผลกำไรและขาดทุนรายวัน ตัวอย่างเช่น: การถือครองโทเค็นที่มีเลเวอเรจ หากราคาลดลงจาก 1,000USDT เป็น 800USDT ส่งผลให้เกิดการขาดทุนลอยตัวที่ 200USDT การขาดทุนนี้จะรับรู้ได้เนื่องจากการปรับสมดุลรายวัน

แม้ว่าราคาจะเพิ่มขึ้นกลับไปเป็น 1,000USDT ในวันถัดไป มูลค่าตามบัญชีของคุณยังคงอยู่ที่ 800USDT เนื่องจากการสูญเสียครั้งก่อนได้เกิดขึ้นแล้ว

4.แบบแผนการตั้งชื่อของโทเค็น ETF ที่ใช้ประโยชน์

โดยทั่วไปแล้วโทเค็น ETF ที่ใช้ประโยชน์จะมีส่วนต่อท้ายที่เป็นตัวเลขและตัวอักษรซึ่งระบุตัวคูณและทิศทางของเลเวอเรจ ตัวอย่างเช่น "3S" หมายถึง 3x สั้น "5S" หมายถึง 5x สั้น และ "3L" หมายถึง 3x ยาว ด้วยคำต่อท้ายเหล่านี้ เทรดเดอร์สามารถระบุลักษณะของโทเค็นได้อย่างง่ายดาย

5. การใช้กลยุทธ์การปรับสมดุลอัจฉริยะสำหรับโทเค็นเลเวอเรจสั้น

5.1 กลยุทธ์การปรับสมดุลอัจฉริยะคืออะไร? กลยุทธ์การปรับสมดุลอัจฉริยะ หรือ Smart Rebalance เป็นกลยุทธ์การซื้อขายที่ได้มาจากปรัชญาการลงทุนตามสินทรัพย์ ซึ่งเกี่ยวข้องกับการปรับตำแหน่งของพอร์ตโฟลิโอเพื่อรักษาสัดส่วนของสินทรัพย์ดิจิทัลให้อยู่ในช่วงที่กำหนด ซึ่งช่วยให้พอร์ตโฟลิโอกลับสู่การตั้งค่าเริ่มต้นได้ เมื่อสินทรัพย์ดิจิทัลแสดงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง การปรับสมดุลอัจฉริยะจะกระจายผลกำไรไปยังสินทรัพย์ดิจิทัลอื่น ๆ ในพอร์ตโฟลิโอ เพื่อรักษาเสถียรภาพผลตอบแทนโดยรวม ในช่วงขาลง การลดลงของพอร์ตโฟลิโออาจน้อยกว่าสินทรัพย์ดิจิทัลรายการใดรายการหนึ่ง ซึ่งท้ายที่สุดแล้วจะได้รับผลตอบแทนที่ค่อนข้างคงที่

5.2 ข้อดีของกลยุทธ์การปรับสมดุลอัจฉริยะ การใช้การปรับสมดุลอัจฉริยะมีข้อดีหลายประการ:

การจัดการความเสี่ยง: ด้วยการปรับตำแหน่งแบบไดนามิก จะช่วยควบคุมความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพ หลีกเลี่ยงการสูญเสียที่สำคัญเนื่องจากความผันผวนของตลาด

ผลตอบแทนที่ปรับให้เหมาะสม: การปรับสมดุลอัจฉริยะจะปรับตำแหน่งให้ทันเวลาตามแนวโน้มของตลาด และเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด

ใช้งานง่าย: กลไกการปรับสมดุลอัตโนมัติช่วยลดความซับซ้อนและข้อผิดพลาดของการดำเนินการด้วยตนเอง

กรณีศึกษา

สมมติว่าผู้ใช้ A คาดการณ์ว่าราคาของ BTC (BTC) จะลดลงในช่วงเวลาหนึ่ง เพื่อเพิ่มผลกำไรสูงสุด พวกเขาตัดสินใจใช้กลยุทธ์การปรับสมดุลอัจฉริยะ สำหรับโทเค็นเลเวอเรจ short และเลือก BTC3S-USDT (โทเค็น BTC สั้น 3 เท่า)

ขั้นตอนที่ 1: การเลือกโทเค็นเลเวอเรจที่เหมาะสม

เลือกโทเค็นเลเวอเรจ BTC3S-USDT ซึ่งหมายความว่าราคาของโทเค็นจะเปลี่ยนแปลงเร็วขึ้นสามเท่าในทิศทางตรงกันข้ามกับราคาของ BTC หากราคาของ BTC ลดลง 1% ราคาของโทเค็น BTC3S-USDT จะเพิ่มขึ้น 3%

ขั้นตอนที่ 2: การกำหนดตำแหน่งเริ่มต้น

สมมติว่าราคาของ BTC คือ 30,000USDT และผู้ใช้ A ลงทุน 10,000USDT ในโทเค็น BTC3S-USDT เมื่อราคาโทเค็นคือ 10USDT โดยซื้อโทเค็น 1,000

ขั้นตอนที่ 3: การตรวจสอบตลาดและการปรับสมดุลอย่างชาญฉลาด

เมื่อเวลาผ่านไป ราคาของ BTC ก็เริ่มลดลง เพื่อเพิ่มผลกำไรสูงสุดและลดความเสี่ยง ผู้ใช้ A ใช้กลยุทธ์การปรับสมดุลอัจฉริยะ

สถานการณ์เริ่มต้น:

ราคา BTC: 30,000USDT

ราคาโทเค็น BTC3S-USDT: 10USDT

ถือครอง: 1,000 โทเค็น

มูลค่าการถือครอง: 10,000USDT

เมื่อราคาของ BTC ลดลง 10% (เป็น 27,000USDT):

ราคาโทเค็น BTC3S-USDT เพิ่มขึ้นเป็น 13USDT (เพิ่มขึ้น 30%)

มูลค่าการถือครองจะกลายเป็น 13,000USDT (1,000 โทเค็น * 13USDT)

กลยุทธ์การปรับสมดุลอัจฉริยะขาย 300 โทเค็น ล็อคกำไร 3,900USDT และรักษาตำแหน่งคงเหลือที่ 700 โทเค็น มูลค่า 9,100USDT

เมื่อราคา BTC ยังคงลดลง 5% (เป็น 25,650USDT):

ราคาโทเค็น BTC3S-USDT เพิ่มขึ้นเป็น 15.6USDT (เพิ่มขึ้น 20%)

มูลค่าของโทเค็นที่เหลือ 700 รายการจะกลายเป็น 10,920USDT (โทเค็น 700 รายการ * 15.6USDT)

กลยุทธ์การปรับสมดุลอัจฉริยะขายโทเค็นอีก 200 โทเค็น ล็อคกำไร 3,120USDT และรักษาตำแหน่งที่เหลือไว้ที่ 500 โทเค็น มูลค่า 7,800USDT

ขั้นตอนที่ 4: ตระหนักถึงผลกำไรขั้นสุดท้าย สมมติว่าราคาของ BTC ลดลงเหลือ 24,000USDT ในที่สุด และโทเค็นที่เหลือถูกขายไป:

ราคาโทเค็น BTC3S-USDT เพิ่มขึ้นเป็น 18USDT (เพิ่มขึ้น 15%)

มูลค่าของ 500 โทเค็นจะกลายเป็น 9,000USDT (500 โทเค็น * 18USDT)

สรุปกำไร ด้วยการปรับสมดุลอัจฉริยะ ผู้ใช้ A ล็อคผลกำไรไว้ตลอดกระบวนการ ช่วยลดผลกระทบจากความผันผวนของราคา กำไรทั้งหมดของพวกเขาคำนวณดังนี้:

การลงทุนครั้งแรก: 10,000USDT

การปรับสมดุลครั้งแรก: ขาย 300 โทเค็น ได้รับ 3,900USDT

การปรับสมดุลครั้งที่สอง: ขายโทเค็น 200 เหรียญ ได้รับ 3,120USDT

การขายครั้งสุดท้าย: ขายโทเค็น 500 เหรียญ ได้รับ 9,000USDT

กำไรรวม: 3,900 USDT + 3,120 USDT + 9,000 USDT = 16,020 USDT กำไรสุทธิ: 16,020 USDT - 10,000 USDT = 6,020 USDT

6.บทสรุป

ด้วยการใช้โทเค็นเลเวอเรจของ ETF และกลยุทธ์การปรับสมดุลอย่างชาญฉลาด เทรดเดอร์จึงสามารถระบุสถานะ Short Spot ได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น สิ่งนี้ไม่เพียงทำให้กระบวนการดำเนินงานง่ายขึ้น แต่ยังปรับปรุงการบริหารความเสี่ยงและการเพิ่มผลกำไรผ่านการปรับสมดุลใหม่อย่างชาญฉลาด อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือโทเค็นที่มีเลเวอเรจมีความเสี่ยงสูงกว่า ดังนั้นผู้ใช้ควรเข้าใจกลไกและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นอย่างถ่องแท้เมื่อใช้เครื่องมือเหล่านี้

Gate ขอสงวนสิทธิ์ในการตีความขั้นสุดท้ายของผลิตภัณฑ์นี้