Preço do Bitcoin Estacionado em US$76.000 enquanto Wall Street Constrói Fundo Lucrativo

O preço do Bitcoin chegou a tocar US$76.100 em 14 de abril antes de corrigir devido à forte pressão de venda. Essa rejeição ocorreu no mesmo dia em que a Goldman Sachs apresentou um ETF de Renda Premium de Bitcoin.

Este novo fundo utiliza uma estratégia de call covered que gera lucros quando o BTC se move lateralmente ou sobe de forma limitada. Portanto, a resistência em US$76.000 não é apenas uma barreira técnica comum. Nesse nível, o produto mais recente de Wall Street foi criado para evoluir.

Liquidação de Shorts Impulsiona Rally, mas Open Interest Cai Drasticamente

O preço do Bitcoin subiu cerca de 4,4% nas últimas sete dias. No entanto, a maior parte dessa alta ocorreu nas últimas sessões. O impulso de preço não veio da demanda à vista, mas dos derivativos.

Em 14 de abril, o open interest atingiu um pico de US$28,55 bilhões, com taxa de financiamento do BTC em -0,013%. Esse valor negativo indica que os vendedores de short estavam pagando para manter suas posições. Quando o BTC sobe mais alto, é provável que essas posições de short sejam liquidadas, aumentando a força do rally atual.

No entanto, a situação subsequente mostra uma história diferente. O open interest caiu drasticamente para US$8,42 bilhões, uma queda de quase 70%. Ao mesmo tempo, a taxa de financiamento diminuiu para -0,048%. Por outro lado, novas posições short começaram a ser construídas, mesmo com o preço ainda se mantendo nos níveis mais altos recentes.

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A longa sombra no candle diário de 14 de abril confirma que os vendedores atuaram de forma agressiva perto de US$76.100. Este rally foi impulsionado por derivativos e seu combustível já se esgotou. Se o próximo impulso vir de novas posições long ou de um novo short squeeze dependerá muito do nível de resistência acima. Além disso, o recente squeeze e a correção dos vendedores parecem ter ajudado o Bitcoin a completar um padrão de Copo com Alça no gráfico diário.

A linha do pescoço desse padrão parece estar na faixa de US$76.132, enquanto o nível de invalidação agora está em US$64.900. A correção de preço atual também pode estar formando a ‘alça’ desse padrão. No entanto, há uma zona on-chain importante que agora começa a sinalizar cautela.

Uma Muralha On-Chain Encontra Novo ETF da Goldman

A rejeição perto de US$76.000 coincide com uma resistência on-chain. Dados do CryptoQuant relacionados ao preço de realização com base em grupos de idade de UTXO — uma métrica que rastreia o preço médio de compra do Bitcoin agrupado pelo tempo que a moeda foi mantida — mostram que o grupo de detentores de 1 a 3 meses está em US$76.662. Esse grupo tem sido o mais ativo nas compras recentes, e seu preço de entrada agora representa o primeiro “teto” que o BTC precisa superar.

Enquanto isso, a Goldman Sachs solicitou à SEC em 14 de abril um ETF de Renda Premium de Bitcoin. Este fundo vende opções de compra sobre a posse de um ETF de Bitcoin à vista, coletando prêmios como forma de limitar possíveis altas. O analista da Bloomberg, Eric Balchunas, afirmou que a solicitação usa a estrutura do ’40 Act. Uma subsidiária nas Ilhas Cayman lida com restrições de posse de commodities, explicou Balchunas.

Este produto oferece desempenho ideal quando o BTC se move lateralmente ou cai levemente.

O momento da solicitação também é crucial. Se a muralha on-chain em US$76.662 permanecer firme e o BTC consolidar abaixo dela, um ETF como o da Goldman se tornará imediatamente relevante. Apesar do padrão de alta no gráfico parecer promissor, esse modelo de ETF lucra justamente com movimentos de Bitcoin dentro de uma faixa estreita como a atual. O open interest do Bitcoin precisa ser reabastecido junto com uma nova demanda para que o nível de resistência seja superado.

Níveis de Preço do Bitcoin que Determinam a Próxima Direção

Como mencionado anteriormente, a linha do pescoço desse padrão de alta está quase na horizontal em US$76.132. A consolidação iniciada em 14 de abril pode evoluir para formar a alça do padrão. Enquanto o BTC permanecer acima de US$70.559, esse padrão ainda é válido. A projeção de alta do padrão de Copo com Alça é de aproximadamente 17,31%.

No entanto, apenas a linha do pescoço não é suficiente. A muralha de UTXO em US$76.662, o nível de Fibonacci de 0,618 em US$76.039 e o ponto de rejeição mais alto em US$76.132 estão próximos. Se o preço fechar acima de US$76.665 na sessão diária, toda essa zona será superada. Os próximos alvos de preço estão em US$77.530, US$79.429, US$84.914 e uma projeção de movimento próxima a US$89.272.

No entanto, o cenário nos derivativos complica a visão. O open interest precisa subir junto com o preço para que a ruptura seja realmente sólida. Caso contrário, o financiamento negativo e o aumento do interesse em shorts podem desencadear um novo squeeze, mas o rally pode ser de curta duração.

Apoio para o preço do Bitcoin está em US$73.944, no nível de Fibonacci de 0,382. Se esse nível for rompido, há risco de o preço cair para US$70.554, o que poderia enfraquecer o padrão de alta. Contudo, apenas um fechamento abaixo de US$64.900 invalidaria de fato o padrão de Copo com Alça no gráfico diário do BTC.

Um fechamento diário acima de US$76.665 acionará a meta de US$89.272. Se o preço fechar abaixo de US$73.944, o momentum voltará a favorecer os shorts. Isso está alinhado com a lógica do novo ETF da Goldman.