Ouro Recupera mas Pendente de Crescente Indica Risco de Baixa

O ouro está a recuperar na quinta-feira, a reter a maior parte das perdas anteriores após os compradores intervirem para defender o nível de $4.600. O dólar americano mais fraco e os rendimentos mais baixos dos títulos do Tesouro também estão a dar algum suporte. Neste momento, o XAU/USD está a negociar perto de $4.645, uma recuperação a partir do mínimo de $4.554 visto durante a sessão europeia.

O metal permanece sensível aos desenvolvimentos no Médio Oriente. O sentimento de risco melhorou após relatos de que o Irão e Omã estão a cooperar para gerir o transporte marítimo através do Estreito de Ormuz. Um vice-ministro dos Negócios Estrangeiros iraniano disse à Tasnim News que os dois países estão a trabalhar num protocolo conjunto para manter o tráfego marítimo seguro assim que o conflito diminuir.

Mais cedo, o ouro caiu até 4% após o discurso do Presidente dos EUA, Donald Trump, onde sinalizou operações militares em curso. Trump afirmou que os EUA estão perto de alcançar os seus objetivos militares e alertou para ataques pesados nas próximas semanas, dizendo que Washington “trará eles de volta à Idade da Pedra”. Ele também mencionou que as negociações continuam, acrescentando “Temos todas as cartas; eles não têm nenhuma.”

Estes comentários levantam preocupações sobre um conflito prolongado e perturbações persistentes no transporte de energia através do Estreito, o que mantém os preços do petróleo elevados.

A perspetiva para as taxas de juro continua a ser um desafio para o ouro. A inflação crescente e os riscos económicos associados ao aumento dos custos de energia estão a levar os bancos centrais, especialmente o Federal Reserve, a adotar uma postura mais hawkish. Isto torna o ouro menos atrativo como refúgio seguro, pois taxas mais altas aumentam o custo de manter um ativo sem rendimento.

A ideia de que as taxas permanecerão elevadas por mais tempo tem pesado sobre o ouro desde o início do conflito no Médio Oriente. A ferramenta CME FedWatch mostra que os mercados agora esperam que o Fed mantenha as taxas estáveis na faixa de 3,50%-3,75% este ano, em vez de as cortar como se previa anteriormente.

Os responsáveis do Fed mostraram cautela esta semana, indicando que não há pressa em alterar as taxas apesar das preocupações com a inflação provenientes dos preços da energia.

O Presidente do Fed de St. Louis, Alberto Musalem, afirmou na quarta-feira que a política atual está “bem posicionada” e deve permanecer inalterada por algum tempo. Ele também destacou que os riscos para a inflação e o emprego parecem inclinados para baixo e descreveu a perspetiva económica como “altamente incerta.”

O Presidente do Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, afirmou na terça-feira que o Fed precisa de “seguir com ações de política para validar as expectativas de inflação estáveis a médio e longo prazo.” Ele também expressou dúvidas de que a inflação provocada pelo aumento dos preços do petróleo será de curta duração.

Ao analisar o ouro no gráfico de 4 horas, o preço está em torno de 4.647 e formando um padrão de cunha ascendente após uma queda acentuada. Este padrão parece mais uma recuperação do que uma reversão total de tendência.

O movimento de preço é basicamente uma queda, seguida de uma pausa, e depois uma subida lenta. Está a manter uma linha de tendência ascendente, mas o momentum está a enfraquecer.

Os níveis-chave a observar são resistência em torno de 4.800–4.830, a zona de reação de preço atual em 4.580–4.620, suporte entre 4.500–4.420, e uma zona de suporte principal perto de 4.180.

O preço já foi rejeitado perto da linha superior da cunha. O indicador MACD está a achatar-se, o que mostra que o momentum está a diminuir. Cunhas ascendentes como esta muitas vezes rompem para baixo em vez de subir.

No lado bearish, se o ouro permanecer abaixo de 4.650 e quebrar a linha de tendência, poderá cair para cerca de 4.500 e 4.420, com uma queda mais profunda possível até 4.180.

O cenário bullish só seria realista se o preço ultrapassar 4.830 e se manter acima, potencialmente empurrando o ouro até 4.950–5.100.

No geral, parece uma recuperação temporária dentro de uma tendência de baixa. As probabilidades indicam uma fraqueza adicional, a menos que a resistência seja claramente ultrapassada.

#GateSquareAprilPostingChallenge
#IranLandmarkBridgeBombed

$XAUT