O preço da Grifols (BME:GRF) reflete a sua queda a longo prazo e o potencial de valorização do DCF

Simply Wall St

Dom, 15 de fevereiro de 2026 às 15:09 GMT+9 6 min de leitura

Neste artigo:

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Se está a questionar-se se as ações da Grifols oferecem um valor sólido ao preço atual, ajuda a recuar e analisar o que os números recentes e as notícias realmente estão a dizer-lhe.

A ação fechou recentemente a €10,95, com retornos de 0,7% em 7 dias, 0,6% em 30 dias, uma queda de 2,2% desde o início do ano, um ganho de 20,6% em 1 ano, uma queda de 22,6% em 3 anos e uma queda de 49,1% em 5 anos.

A cobertura recente da Grifols tem-se concentrado na sua posição no setor farmacêutico e biotecnológico e em como os investidores interpretam o seu histórico de preço das ações a longo prazo, juntamente com o sentimento atual do mercado. Este contexto mantém a atenção na questão de se o preço atual reflete o negócio subjacente ou mudanças de curto prazo na perceção do risco.

Na nossa estrutura de avaliação, a Grifols pontua 4 de 6 nos critérios de valor, como mostrado nesta pontuação de avaliação. Isto sugere que há mais a explorar na forma como diferentes métodos avaliam as ações, e também vamos analisar uma forma ainda mais rica de pensar sobre avaliação até ao final deste artigo.

A Grifols entregou um retorno de 20,6% no último ano. Veja como isto se compara ao resto da indústria de Biotecnologia.

Abordagem 1: Análise de Fluxo de Caixa Descontado (DCF) da Grifols

Um modelo de Fluxo de Caixa Descontado, ou DCF, analisa o dinheiro que se espera que a Grifols gere no futuro e desconta esses valores projetados para os euros de hoje, para estimar quanto a empresa pode valer atualmente.

Para a Grifols, o modelo usa uma abordagem de 2 fases de Fluxo de Caixa Livre para o Património. O fluxo de caixa livre dos últimos doze meses é de €743,2 milhões. Os analistas fornecem previsões explícitas para os próximos anos. Além disso, o Simply Wall St extrapola as tendências para construir uma visão de 10 anos. Com base nisso, o fluxo de caixa livre projetado para 2030 é de €1.479,5 milhões, com estimativas anuais intermédias entre 2026 e 2035 descontadas para os seus valores presentes no modelo.

A soma de todos esses fluxos de caixa descontados fornece um valor intrínseco estimado de €25,40 por ação. Comparando com o preço recente da ação de €10,95, isto implica que a Grifols está a negociar com um desconto de 56,9% em relação a esta estimativa de DCF.

Resultado: SUBVALORIZADA

A nossa análise de Fluxo de Caixa Descontado (DCF) sugere que a Grifols está subvalorizada em 56,9%. Adicione esta ação à sua lista de observação ou carteira, ou descubra mais 229 ações de alta qualidade subvalorizadas.

Fluxo de Caixa Descontado da GRF em fev de 2026

Visite a secção de Avaliação do nosso Relatório da Empresa para mais detalhes sobre como chegamos a este Valor Justo para a Grifols.

Abordagem 2: Preço vs Lucros da Grifols

Para uma empresa lucrativa como a Grifols, o rácio P/L é uma abreviação útil porque liga o que paga por cada ação diretamente aos lucros que a suportam. Os investidores geralmente aceitam um P/L mais alto ou mais baixo dependendo de como veem as perspetivas de crescimento e riscos de uma empresa, pelo que o que é considerado um P/L “normal” ou “justo” pode variar bastante.

Continuação da história  

A Grifols atualmente negocia a um P/L de 19,99x. Isso fica abaixo da média do setor de Biotecnologia de 28,47x e também abaixo da média do grupo de pares de 38,91x. Na superfície, isso indica um múltiplo de lucros mais baixo do que muitas empresas semelhantes no setor.

A proporção justa da Simply Wall St para a Grifols é de 39,41x, que é a sua estimativa proprietária de um P/L adequado com base em fatores como perfil de crescimento dos lucros, setor, margens de lucro, capitalização de mercado e riscos específicos da empresa. Esta proporção justa ajustada pode ser mais informativa do que uma simples comparação com pares ou setor, pois ajusta às características que tornam a Grifols diferente. Com o P/L atual de 19,99x bem abaixo da proporção justa de 39,41x, as ações parecem subvalorizadas nesta métrica.

Resultado: SUBVALORIZADA

BME:GRF P/L em fev de 2026

Os rácios P/L contam uma história, mas e se a verdadeira oportunidade estiver noutro lugar? Comece a investir em legados, não em executivos. Descubra as nossas 102 principais empresas lideradas por fundadores.

Melhore a sua tomada de decisão: escolha a narrativa da sua Grifols

Anteriormente, mencionámos que há uma forma ainda melhor de pensar sobre avaliação. No Simply Wall St, pode usar Narrativas, onde você e outros investidores conectam uma história clara sobre a Grifols a suposições específicas de receita futura, lucros, margens e valor justo. Pode então comparar esse valor justo com o preço atual para decidir se as ações parecem atraentes ou caras. Tudo isto numa ferramenta fácil de comunidade que se atualiza automaticamente quando surgem novos lucros ou notícias. Uma narrativa da Grifols pode apontar para um valor justo mais alto, por volta de €23,0, se focar em um crescimento e margens mais fortes. Outra pode ficar mais próxima de €9,0 se pensar que o crescimento, a rentabilidade e o P/L serão mais limitados. Isto ajuda a perceber exatamente como diferentes opiniões sobre a mesma empresa podem levar a conclusões bastante distintas.

Para a Grifols, no entanto, vamos facilitar-lhe com pré-visualizações de duas principais Narrativas da Grifols:

Cada uma conecta uma história clara sobre o negócio a números específicos de crescimento, margens, avaliação e risco, para que possa ver qual versão se aproxima mais da sua própria opinião.

🐂 Caso de Alta da Grifols

Valor justo nesta narrativa otimista: €15,08 por ação

Desconto implícito neste valor justo ao preço recente de €10,95: cerca de 27,4% subvalorizada usando ((15,08 - 10,95) / 15,08)

Suposição de crescimento da receita: 5,63% ao ano

Assume crescimento constante em terapias derivadas de plasma, ajudado por uma população envelhecida, taxas de diagnóstico mais altas e mais usos para produtos principais como imunoglobulinas e albumina.

Inclui melhorias nas margens à medida que a recolha de plasma se torna mais eficiente, os custos são geridos cuidadosamente e uma gama mais ampla de produtos apoia a qualidade dos lucros.

Aceita riscos relacionados com preços, regulamentação, concorrência e dívida, mas vê-os como geríveis se a execução no crescimento, fluxo de caixa e desendividamento permanecer no caminho certo.

🐻 Caso de Baixa da Grifols

Valor justo nesta narrativa pessimista: €9,00 por ação

Prémio implícito neste valor justo ao preço recente de €10,95: cerca de 21,7% sobrevalorizada usando ((10,95 - 9,00) / 9,00)

Suposição de crescimento da receita: 5,32% ao ano

Assume terapias genéticas, biológicos sintéticos e sistemas de saúde mais restritos que limitam gradualmente a procura a longo prazo por produtos derivados de plasma.

Inclui pressão sobre as margens devido a custos mais altos de doadores, regulamentação mais rígida e limites nos preços, que pesam na rentabilidade.

Requer um múltiplo P/E futuro mais baixo, cerca de 10,5x, refletindo uma visão de que o mercado pagará menos por cada euro de lucros se estes obstáculos se concretizarem.

Estas duas Narrativas enquadram um intervalo realista de como os investidores podem olhar para a Grifols atualmente. Se o caso otimista parecer mais próximo das suas expectativas, o preço atual pode parecer mais atraente. Se o caso pessimista ressoar, pode decidir que o mercado já está a pagar demasiado. De qualquer forma, usar Narrativas oferece-lhe uma estrutura clara para inserir as suas próprias suposições de receita, margens e P/L e ver onde fica o seu valor justo pessoal.

Curioso para saber como os números se transformam em histórias que moldam os mercados? Explore as Narrativas da Comunidade

Acha que há mais na história da Grifols? Visite a nossa Comunidade para ver o que os outros estão a dizer!

Gráfico de Preço das Ações da BME:GRF em 1 ano

Este artigo do Simply Wall St é de caráter geral. Fornecemos comentários baseados apenas em dados históricos e previsões de analistas, usando uma metodologia imparcial, e os nossos artigos não pretendem ser aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação de compra ou venda de ações, nem leva em consideração os seus objetivos ou situação financeira. Nosso objetivo é oferecer análises de longo prazo baseadas em dados fundamentais. Note que a nossa análise pode não refletir os anúncios mais recentes sensíveis ao preço ou materiais qualitativos da empresa. O Simply Wall St não possui posições em ações mencionadas.

As empresas discutidas neste artigo incluem GRF.MC.

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