O preço da Carrefour (ENXTPA:CA) reflete o seu valor de fluxo de caixa após recentes ganhos no preço das ações

Simply Wall St

Dom, 15 de fevereiro de 2026 às 14h10 GMT+9 Leitura de 6 min

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Se está a questionar se o preço atual das ações da Carrefour oferece um valor justo ou uma possível discrepância face aos seus fundamentos, não está sozinho.

A ação fechou recentemente a €15,68, com retornos de 5,6% em 7 dias, 13,7% em 30 dias, 8,8% desde o início do ano, 22,9% ao longo de 1 ano e 30,8% em 5 anos.

As notícias recentes sobre a Carrefour têm focado no seu papel como um grande retalhista europeu e na sua posição no setor de consumo mais amplo. Isto ajuda a enquadrar como os investidores pensam tanto na sua resiliência como na sua sensibilidade às tendências dos consumidores. A cobertura também destacou como grandes retalhistas como a Carrefour estão a adaptar os formatos das suas lojas e as combinações de produtos, fatores que podem influenciar o sentimento em relação à ação.

A Carrefour atualmente pontua 2 de 6 nas nossas verificações de avaliação, o que significa que parece subvalorizada em 2 dos 6 indicadores que aplicamos. Pode ver o quadro de pontuação detalhado em 2 / 6 de avaliação. Isto prepara-nos para analisar as ferramentas de avaliação habituais a seguir e, depois, terminar com uma visão mais ampla do que o mercado está a precificar.

A Carrefour pontua apenas 2/6 nas nossas verificações de avaliação. Veja que outros sinais de alerta encontramos na análise completa de avaliação.

Abordagem 1: Análise de Fluxo de Caixa Descontado (FCD) da Carrefour

Um modelo de Fluxo de Caixa Descontado, ou FCD, utiliza os fluxos de caixa futuros esperados da Carrefour e desconta-os para hoje, para estimar quanto a empresa pode valer por ação em €.

Para a Carrefour, o modelo utilizado é uma abordagem de Fluxo de Caixa Livre para o Património, baseada no dinheiro que pode estar disponível para os acionistas. O último fluxo de caixa livre de doze meses é cerca de €2,01 mil milhões. Os analistas fornecem estimativas de fluxo de caixa para os anos mais próximos, e o Simply Wall St extrapola para além, com um fluxo de caixa livre projetado de cerca de €1,52 mil milhões em 2028 e uma série de estimativas até 2035.

Quando esses fluxos de caixa projetados são descontados e somados, o modelo chega a um valor intrínseco estimado de €25,42 por ação. Comparando com o preço recente de €15,68, isso implica um desconto de 38,3%, o que indica que a Carrefour parece subvalorizada nesta visão de FCD.

Resultado: SUBVALORIZADA

A nossa análise de Fluxo de Caixa Descontado (FCD) sugere que a Carrefour está subvalorizada em 38,3%. Acompanhe isto na sua lista de observação ou portfólio, ou descubra 229 ações subvalorizadas de alta qualidade.

Fluxo de Caixa Descontado da Carrefour em fev 2026

Consulte a secção de Avaliação do nosso Relatório da Empresa para mais detalhes sobre como chegamos a este Valor Justo para a Carrefour.

Abordagem 2: Preço vs Lucros da Carrefour

Para empresas lucrativas, o rácio P/L é uma métrica comum, pois liga o que paga por ação aos lucros que cada ação gera. Dá uma ideia rápida de quanto o mercado está disposto a pagar por €1 de lucros atuais.

Continuação da história  

O que é considerado um P/L “normal” ou “justo” depende de como o mercado vê o potencial de crescimento e o perfil de risco de uma empresa. Crescimento esperado mais elevado e risco percebido mais baixo geralmente suportam um P/L mais alto, enquanto crescimento mais lento ou risco mais elevado tendem a associar-se a um P/L mais baixo.

A Carrefour atualmente negocia a um P/L de cerca de 34x. Isso está próximo da média dos pares de cerca de 33x no setor de Retalho ao Consumidor e acima da média geral do setor, que é cerca de 18x. Para afinar esta comparação, o Simply Wall St usa um “Índice Justo”, que é o nível de P/L que esperaria para a Carrefour após ponderar fatores como crescimento de lucros, margens de lucro, tamanho, setor e riscos específicos da empresa.

Este Índice Justo pode ser mais informativo do que uma simples comparação com pares ou setor, pois ajusta pelo perfil próprio da Carrefour, em vez de assumir que todos os retalhistas devem negociar a múltiplos iguais. No entanto, atualmente, não há um valor de Índice Justo disponível aqui, pelo que só pode dizer que o P/L da Carrefour está, de modo geral, alinhado com os pares próximos, mas acima do setor mais amplo.

Resultado: MAIS OU MENOS JUSTO

ENXTPA:CA P/L como em fev 2026

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Melhore a sua tomada de decisão: escolha a narrativa da sua Carrefour

Anteriormente, mencionámos que há uma forma ainda melhor de entender a avaliação. As narrativas na página da Comunidade do Simply Wall St permitem-lhe associar a sua própria história sobre a Carrefour aos números, ligando uma perspetiva sobre as suas receitas, lucros e margens futuras a uma previsão e, depois, a um valor justo. Isto atualiza-se automaticamente quando chegam novas notícias ou resultados. Pode então comparar esse valor justo com o preço atual para decidir se acha que a ação deve fazer parte do seu portfólio, se prefere uma perspetiva mais cautelosa da Carrefour, com valor justo em torno de €10, ou uma postura mais otimista, mais próxima de €18.

Para a Carrefour, no entanto, vamos facilitar-lhe a vida com pré-visualizações de duas narrativas principais:

Primeiro, uma perspetiva mais otimista que aposta na força de lucros a longo prazo e num P/L futuro mais elevado, em contraste com uma visão mais moderada que dá mais peso aos riscos de execução e a suposições de receita mais suaves.

🐂 Caso otimista da Carrefour

Valor justo nesta narrativa otimista é definido em €18,00.

No último fecho de €15,68, isso representa cerca de 12,9% abaixo do valor justo da narrativa.

A narrativa assume atualmente um crescimento de receita de 41,51%.

Assume que a Carrefour pode aumentar as margens através da expansão do formato de conveniência, maior penetração de marcas próprias e melhor alavancagem de custos, apoiando lucros mais fortes ao longo do tempo.

Considera o suporte do balanço patrimonial através de potencial monetização imobiliária e posicionamento ESG, com mercados emergentes como Brasil e Argentina a contribuírem de forma significativa para os lucros futuros.

Usa um múltiplo de P/L futuro mais elevado do que algumas outras perspetivas, pelo que precisaria de estar confortável de que a Carrefour alcança essa avaliação através de receitas, margens e fluxo de caixa.

🐻 Caso pessimista da Carrefour

Valor justo nesta narrativa mais cautelosa é definido em €14,23.

Com o último fecho a €15,68, isso representa cerca de 10,2% acima do valor justo da narrativa.

A narrativa assume atualmente um crescimento de receita de 34,51%.

Considera hipóteses modestas de receita e foca em poupanças de custos, competitividade de preços e iniciativas digitais como principais suportes para as margens, em vez de forte expansão de receitas.

Destaca obstáculos devido à concorrência na Europa, movimentos cambiais no Brasil e Argentina, e o risco de que revisões e saídas de portfólio, como Taiwan, possam afetar a estabilidade dos lucros.

Aplica um P/L futuro mais baixo do que o nível atual, pelo que o valor justo depende mais de um progresso gradual dos lucros do que de uma expansão múltipla.

Se quiser ver como outros investidores ponderam esses trade-offs, pode rever ambas as narrativas na íntegra e decidir quais as suposições que mais se aproximam da sua própria visão sobre a Carrefour.

Acha que há mais para contar sobre a Carrefour? Visite a nossa Comunidade para ver o que outros dizem!

ENXTPA:CA Gráfico de Preço das Ações em 1 Ano

_ Este artigo do Simply Wall St é de caráter geral. Fornecemos comentários baseados apenas em dados históricos e previsões de analistas, usando uma metodologia imparcial, e os nossos artigos não pretendem ser aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação de compra ou venda de qualquer ação, e não leva em consideração os seus objetivos ou situação financeira. Nosso objetivo é oferecer análises de longo prazo, fundamentadas em dados essenciais. Note que a nossa análise pode não refletir os anúncios mais recentes sensíveis ao preço ou materiais qualitativos. O Simply Wall St não possui posições em ações mencionadas._

As empresas discutidas neste artigo incluem CA.PA.

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