Ações globais de lítio capturam o momentum do mercado em 2025: vencedores e insights de investimento

As ações de lítio experimentaram uma recuperação notável em 2025, à medida que o sentimento mudou decisivamente a favor do setor de metais para baterias. Depois de enfrentar obstáculos significativos no início de 2024, as ações de lítio reagiram fortemente ao longo da segunda metade de 2025, impulsionadas pela crescente procura global e pelo aperto do equilíbrio entre oferta e procura. A recuperação reflete o reconhecimento crescente do lítio como mineral crítico, aliado ao aumento das preocupações ocidentais sobre o domínio da China nas cadeias de abastecimento — uma combinação que fortaleceu o sentimento de investimento em ações de lítio fora da China e apoiou uma confiança mais ampla no mercado.

De acordo com a Benchmark Mineral Intelligence, a procura global por lítio atingiu aproximadamente 285.000 toneladas métricas de equivalente de carbonato de lítio (LCE) em 2025, representando um aumento significativo em relação às 220.000 toneladas métricas em 2024. Este aumento é principalmente impulsionado pela aceleração na adoção de veículos elétricos e pelo crescimento rápido dos sistemas de armazenamento de energia em baterias. Olhando para o futuro, os analistas antecipam que o suporte contínuo de preços sustentará o momentum das ações de lítio, à medida que produtores de custos mais elevados saem do mercado, enquanto a procura por EVs, armazenamento em rede e a transição energética mais ampla continuam a superar a oferta disponível.

Catalisadores de Mercado: Por que as ações de lítio ganharam impulso

A viragem otimista nas ações de lítio ocorreu à medida que múltiplos fatores convergiram para remodelar a dinâmica do mercado. No final de 2025, a Contemporary Amperex Technology (SZSE:300750, HKEX:3750) suspendeu operações de mineração importantes em uma instalação chinesa de lítio, sinalizando disciplina na produção. Simultaneamente, Pequim introduziu medidas regulatórias destinadas a evitar uma competição destrutiva de preços por meio de vendas insustentavelmente baixas. Essas intervenções do lado da oferta, combinadas com uma aceleração robusta da procura, criaram as condições para que as ações de lítio se recuperassem de fraquezas anteriores.

A dimensão geopolítica também se tornou cada vez mais importante para as ações de lítio. Governos e investidores ocidentais buscam ativamente suprimentos de lítio fora da China para reduzir a dependência das cadeias de abastecimento de Pequim, incentivando o desenvolvimento de projetos de lítio na América do Norte e na Austrália. Essa dinâmica proporcionou impulso adicional às ações de lítio ligadas a produtores ocidentais e empresas de exploração.

Ações de lítio canadenses: Novos gigantes da exploração

Stria Lithium: Desenvolvimento rápido de projetos e parcerias estratégicas

A Stria Lithium (TSXV:SRA) destacou-se como uma das ações de lítio canadenses com melhor desempenho em 2025, com um ganho anual impressionante de 708,33%. Com cotação de C$0,48 e capitalização de mercado de C$19,11 milhões, a Stria ilustra como ações de lítio em fase de exploração podem oferecer retornos elevados quando parcerias estratégicas aceleram o desenvolvimento.

O projeto principal da empresa, Pontax Central, na região de Eeyou Istchee James Bay, Quebec, beneficiou-se de um acordo de aquisição de participação com a Cygnus Metals (TSXV:CYG, ASX:CY5, OTCQB:CYGGF). Em julho de 2023, a Cygnus adquiriu 51% do projeto investindo C$4 milhões em trabalhos de exploração e emitindo mais de 9 milhões de ações para a Stria. Até maio de 2025, as empresas estenderam a segunda fase do acordo de aquisição por 24 meses, comprometendo-se com mais C$2 milhões em gastos de exploração, além de um pagamento em dinheiro de C$3 milhões. Essas ações de lítio são apoiadas por um recurso inferido inicial conforme o padrão JORC de 10,1 milhões de toneladas métricas com 1,04% de óxido de lítio — um recurso substancial para uma empresa júnior de exploração.

A Stria demonstrou seu compromisso com o crescimento em março de 2025 ao concluir uma colocação privada não intermediada de C$650.000, com recursos destinados à avaliação de novas oportunidades minerais. Refletindo a recuperação geral das ações de lítio, a Stria atingiu uma máxima de C$0,50 em 30 de dezembro de 2025, coincidindo com a alta dos preços do carbonato de lítio, que atingiram níveis próximos de 24 meses.

Consolidated Lithium Metals: Expansão de portfólio e ativos estratégicos

A Consolidated Lithium Metals (TSXV:CLM) obteve um retorno anual de 350% e está entre as ações de lítio de melhor desempenho no Canadá. Com cotação de C$0,045 e capitalização de mercado de C$20,51 milhões, a CLM adotou uma estratégia agressiva de aquisição de propriedades e avanço na exploração.

O ano começou com uma colocação privada significativa de C$300 milhões para financiar capital de giro e iniciativas corporativas gerais. Em julho, a empresa lançou um programa de exploração de verão no projeto Preissac, onde uma escavação de trincheira de 100 por 30 metros revelou um corpo de pegmatita de 18 metros de largura na superfície — exatamente o tipo de descoberta que impulsiona o desempenho das ações de lítio durante mercados de alta.

No final de agosto, ocorreu um desenvolvimento corporativo importante quando a Consolidated assinou uma carta de intenções não vinculativa com a SOQUEM, subsidiária do Investissement Québec, para adquirir uma opção de obter até 80% de interesse no projeto de terras raras Kwyjibo, próximo a Sept-Îles. Este acordo, finalizado em novembro, posiciona a Consolidated como operadora, com possibilidade de obter uma participação inicial de 60% ao longo de cinco anos, mediante pagamentos em dinheiro de C$23,15 milhões, emissões de ações e despesas no projeto. Essas ações de lítio tiveram alta dramática em outubro e início de novembro, atingindo uma máxima de C$0,06 no acumulado do ano, à medida que os preços do lítio subiram acentuadamente.

Lithium South Development: Ativos argentinos e estratégia de saída

A Lithium South Development (TSXV:LIS) entregou um retorno de 330% para investidores em ações de lítio em 2025, encerrando o ano a C$0,43 com uma capitalização de mercado de C$48,76 milhões. O desempenho notável da empresa refletiu a execução bem-sucedida de uma venda estratégica de ativos que culminou na transformação do valor para os acionistas.

A Lithium South detém 100% do projeto de lítio HMN, nas províncias de Salta e Catamarca, na Argentina, situado ao lado do desenvolvimento de bilhões de dólares da POSCO Holdings (NYSE:PKX, KRX:005490). O projeto HMN possui um recurso medido de 1,58 milhão de toneladas métricas de LCE, com teor médio de 736 mg por litro, e uma avaliação econômica preliminar que aponta potencial para uma operação de 15.600 toneladas métricas de carbonato de lítio por ano.

Em junho, essas ações de lítio triplicaram para C$0,30 após a empresa receber notícias positivas sobre avaliação de impacto ambiental. O verdadeiro catalisador veio em julho, quando a Lithium South anunciou uma oferta de compra não vinculativa de US$62 milhões da POSCO para adquirir toda a sua carteira de lítio. Após um período de due diligence de 60 dias, que terminou no final de setembro, a empresa anunciou um acordo definitivo de compra de ações em 12 de novembro por US$65 milhões. Após o anúncio, as ações de lítio saltaram para C$0,44, com a máxima do ano de C$0,45 registrada em 24 de dezembro.

A Lithium South assinou oficialmente a transação em 8 de dezembro de 2025, com o fechamento sujeito às aprovações regulatórias. Após a conclusão, a empresa pretende deslistar-se da TSXV e iniciar procedimentos de dissolução, enquanto recompra todas as ações ordinárias a C$0,505 — proporcionando valor substancial aos acionistas de ações de lítio que permaneceram durante todo o processo.

Ações de lítio listadas nos EUA: Escala e realidade de produção

Lithium Argentina: Joint ventures e aumento de produção

A Lithium Argentina (NYSE:LAR) registrou um retorno de 106,39% em 2025, consolidando-se como uma das principais ações de lítio listadas nos EUA. Com cotação de US$5,49 e capitalização de US$891,03 milhões, a Lithium Argentina demonstra como parcerias podem desbloquear escala de produção para investidores em ações de lítio.

A empresa produz lítio em forma de carbonato a partir do projeto de salmouras Caucharí-Olaroz, na Argentina, desenvolvido em parceria com a Ganfeng Lithium (OTC Pink:GNENF, HKEX:1772). Desmembrada da Lithium Americas em outubro de 2023, a companhia rebatizou-se de Lithium Americas (Argentina) em janeiro de 2025 — uma mudança que clarificou sua estratégia focada na Argentina para os participantes do mercado de ações de lítio.

Em abril de 2025, a Lithium Argentina assinou uma carta de intenções com a Ganfeng para avançar conjuntamente no desenvolvimento das bacias de Pozuelos e Pastos Grandes. Em agosto, as empresas formalizaram uma nova joint venture, combinando seus portfólios de projetos. Segundo o acordo, a Ganfeng deterá 67% do projeto consolidado PPG, enquanto a Lithium Argentina manterá 33%. Essas ações de lítio tiveram grande valorização no quarto trimestre, quando a empresa divulgou um estudo de escopo positivo para o PPG, confirmando fortes fundamentos econômicos e aprovação ambiental para a Etapa 1 pelo Secretariado de Mineração e Energia de Salta.

O projeto consolidado PPG possui um recurso medido e indicado de 15,1 milhões de toneladas métricas de LCE, com produção planejada em etapas de até 150.000 toneladas métricas por ano ao longo de uma vida útil de 30 anos. Os resultados do terceiro trimestre, divulgados em novembro, mostraram uma produção de 8.300 toneladas métricas de carbonato de lítio em Caucharí-Olaroz durante o trimestre, totalizando 24.000 toneladas métricas no acumulado do ano. As ações da Lithium Argentina atingiram uma máxima de US$5,58 no acumulado do ano em 31 de dezembro, acompanhando a alta dos preços do carbonato de lítio.

Sociedad Química y Minera: Recuperação de mercado e excelência operacional

A Sociedad Química y Minera (NYSE:SQM) entregou um retorno anual de 87,39%, refletindo sua posição como um termômetro para o mercado global de ações de lítio. Com capitalização de US$19,66 bilhões e cotação de US$68,98, a SQM é uma das maiores produtoras mundiais de lítio e um dos principais motores do sentimento do setor.

A SQM opera principalmente no Salar de Atacama, no Chile, extraindo lítio de salmouras e produzindo tanto carbonato quanto hidróxido de lítio para aplicações em baterias. A empresa possui participações em projetos na Austrália e na China, incluindo uma joint venture 50/50 para a operação de lítio em Mt Holland, na Austrália Ocidental. Em julho, a SQM atingiu um marco importante para investidores em ações de lítio ao produzir seu primeiro hidróxido de lítio de grau para baterias na refinaria de Kwinana, na Austrália Ocidental.

No final de abril de 2025, o órgão regulador de concorrência do Chile aprovou um acordo de parceria estratégico entre a SQM e a estatal Codelco, visando aumentar a produção no salgado de Atacama. O acordo atingiu outro marco no final de 2025, ao obter aprovação adicional de quota de produção de lítio do regulador nuclear chileno, CChEN. A parceria foi formalmente finalizada quando a subsidiária SQM Salar absorveu a Minera Tarar da Codelco e foi renomeada Nova Andino Litio.

Nos primeiros nove meses de 2025, a SQM reportou lucro líquido de US$404,4 milhões, uma melhora significativa em relação à perda de US$524,5 milhões no mesmo período de 2024. A receita totalizou US$3,25 bilhões, uma redução de 5,9% em relação ao ano anterior, mas o lucro bruto atingiu US$904,1 milhões. A recuperação acelerou no terceiro trimestre, quando a SQM atingiu volumes recorde de vendas de lítio, gerando lucro líquido de US$178,4 milhões (crescimento de 36% em relação ao ano anterior) e receita de US$1,17 bilhão (aumento de 8,9%). O lucro bruto do trimestre subiu 23%, atingindo US$345,8 milhões. Essas ações de lítio atingiram uma máxima de US$71,63 em 26 de dezembro, quando o mercado reconheceu a recuperação operacional e financeira dramática.

Albemarle: Transformação e reestruturação financeira

A Albemarle (NYSE:ALB) retornou 64,29% aos investidores em ações de lítio, encerrando o ano a US$142,01 com uma capitalização de mercado de US$16,71 bilhões. A empresa, sediada na Carolina do Norte, está passando por uma transformação estratégica para focar em baterias de íons de lítio e mercados de transição energética.

A Albemarle mantém um portfólio geográfico diversificado na Chile, Austrália e Estados Unidos. No Chile, produz carbonato de lítio em plantas de conversão em La Negra, processando salmouras do Salar de Atacama, além de testar tecnologia de extração direta de lítio para reduzir o consumo de água. Na Austrália, opera a mina de lítio de rocha dura Wodgina através da joint venture 50/50 MARBL com a Mineral Resources (ASX:MIN, OTCPL:MALRF), além da instalação de hidróxido de lítio Kemerton, totalmente de propriedade. A empresa também detém 49% da mina de rocha dura Greenbushes.

No final de outubro de 2025, a Albemarle assinou um acordo para vender sua participação de 51% na sua unidade de catalisadores de refino Ketjen, reduzindo sua participação para 49%. A transação, que inclui a venda de 50% da Ketjen na joint venture Eurecat para o parceiro Axens, deve gerar aproximadamente US$660 milhões em receitas antes de impostos, fortalecendo sua flexibilidade financeira.

Os resultados do terceiro trimestre, divulgados em novembro, mostraram vendas líquidas de US$1,31 bilhão, refletindo preços mais baixos para armazenamento de energia. No entanto, a empresa gerou US$356 milhões em fluxo de caixa operacional trimestral, caminhando para sua meta de US$300 a US$400 milhões em fluxo de caixa livre positivo para 2025, enquanto reduzia investimentos em capital para cerca de US$600 milhões. Essas ações de lítio atingiram uma máxima de US$150,01 em 26 de dezembro, com a alta dos preços do lítio.

Ações de lítio listadas na Austrália: Projetos de desenvolvimento e ramp-up de produção

Argosy Minerals: Produção argentina e planejamento de expansão

A Argosy Minerals (ASX:AGY) entregou um dos retornos mais impressionantes do ano entre ações de lítio listadas na Austrália, com ganho de 310,71%. Cotada a AU$0,115 e com capitalização de AU$169,78 milhões, a Argosy avança na produção no projeto Rincon, na Argentina, enquanto mantém o projeto Tonopah, em Nevada.

A Argosy detém 77,5% do projeto Rincon, que cobre 2.794 hectares na Lithium Triangle, com planos de aumentar para 90% por meio de seu acordo de earn-in. A empresa iniciou a produção de carbonato de lítio de grau para baterias em 2024, em uma instalação de demonstração de 2.000 toneladas métricas por ano, mas suspendeu operações devido ao ambiente de preços desafiador. No entanto, a Argosy continua avançando na viabilidade de uma expansão planejada para 12.000 toneladas métricas anuais, apoiada por uma estimativa de recurso total JORC de 731.801 toneladas métricas de carbonato de lítio.

Em junho, a Argosy anunciou um contrato de venda à vista com uma empresa química de Hong Kong para 60 toneladas métricas de carbonato de lítio a 99,5%. Semanas depois, revelou que trabalhos detalhados de engenharia e viabilidade estavam em andamento para uma linha de transmissão elétrica de 7 km capaz de fornecer até 40 megawatts a Rincon. Os resultados do terceiro trimestre, divulgados no final de outubro, destacaram o progresso no desenvolvimento, com trabalhos de engenharia e viabilidade avançando para a prontidão para construção da operação de 12.000 toneladas métricas por ano. A empresa completou uma colocação de AU$2 milhões e terminou o período com reservas de AU$4,6 milhões em 30 de setembro. Essas ações de lítio atingiram uma máxima de AU$0,125 em 23 de dezembro, enquanto os preços do lítio estavam em alta.

European Lithium: Diversificação de portfólio e captação de recursos

A European Lithium (ASX:EUR) registrou um retorno de 269,05%, consolidando-se como uma das ações de lítio de melhor desempenho na Austrália. Cotada a AU$0,155 e com capitalização de AU$274,7 milhões, a European Lithium busca uma estratégia diversificada na Europa, envolvendo lítio e terras raras.

A empresa com sede na Austrália detém 100% do projeto de lítio Leinster, na Irlanda, e busca permissões especiais de 20 anos para os projetos Shevchenkivske e Dobra, na Ucrânia. Em 2024, a European Lithium desmembrou a Critical Metals (NASDAQ:CRML), para desenvolver o projeto de lítio Wolfsberg, na Áustria, dando exposição a esses ativos de lítio e terras raras na Europa. Wolfsberg conta com infraestrutura estabelecida e possui licença de mineração e permissões de exploração.

Em julho de 2025, a European Lithium levantou AU$5,2 milhões com a venda de 1 milhão de ações, aproveitando a alta nas avaliações da Critical Metals. No início de outubro, levantou mais AU$31,75 milhões vendendo 3 milhões de ações a um investidor institucional dos EUA. Atingiu uma máxima de AU$0,465 em 14 de outubro, coincidindo com a venda de 3,85 milhões de ações da Critical Metals a um investidor institucional dos EUA a US$13 por ação, gerando AU$76 milhões em receitas líquidas. Dias depois, outra colocação de 3,03 milhões de ações levantou AU$76 milhões. Após essas transações, a European Lithium manteve 53 milhões de ações da Critical Metals. Os resultados do terceiro trimestre destacaram um período ativo de captação de recursos, progresso na exploração em ativos irlandeses e conclusão de trabalhos de planejamento na rota de energia de Wolfsberg. Essas ações de lítio exemplificam como a diversificação na exposição ao desenvolvimento de lítio na Europa atraiu interesse dos investidores.

Global Lithium Resources: Foco na Austrália Ocidental e conclusão do DFS

A Global Lithium Resources (ASX:GL1) retornou 244,44%, figurando entre as ações de lítio mais fortes do ano na Austrália. Cotada a AU$0,62 e com capitalização de AU$167,51 milhões, a Global Lithium concentra-se no desenvolvimento de projetos de lítio na Austrália Ocidental.

A empresa detém 100% do projeto de lítio Manna, na região de Goldfields, e do projeto de lítio Marble Bar, na Pilbara. Juntos, esses projetos possuem um recurso combinado indicado e inferido de 69,6 milhões de toneladas de minério, com teor de 1,0% de óxido de lítio, sendo que o projeto Manna sozinho contém 19,4 milhões de toneladas a 0,91% de Li2O em reservas de minério.

Em outubro de 2025, a Global Lithium lançou um IPO para separar seus ativos de ouro de Marble Bar em MB Gold, mantendo os direitos sobre o lítio. Os resultados do terceiro trimestre, divulgados no mesmo mês, destacaram avanços na obtenção de licenças e trabalhos de desenvolvimento na Austrália Ocidental, incluindo um acordo de mineração de título nativo com o grupo Kakarra Part B e uma concessão de licença de mineração para Manna. A empresa continuou os trabalhos de estudo de viabilidade definitiva (DFS) e divulgou resultados de perfuração de seu programa de exploração cofinanciado em Marble Bar.

Em dezembro, a Global Lithium concluiu o DFS para Manna, confirmando-o como uma oportunidade de desenvolvimento de longa duração e economicamente sólida. O estudo indicou um valor presente líquido (VPL) pós-impostos de AU$472 milhões e uma taxa interna de retorno de 25,7%, apoiados por custos competitivos, uma vida útil de 14 anos e marcos de licenciamento recentemente obtidos. Essas ações de lítio receberam suporte adicional quando a Global Lithium assinou um memorando de entendimento não vinculativo com a Southern Ports Authority para avaliar opções de exportação de concentrado de espodumênio pelo Porto de Esperance, com foco na possível exportação de até 240.000 toneladas métricas por ano. As ações da Global Lithium atingiram uma máxima de AU$0,69 em 28 de dezembro.

Construindo sua estratégia de investimento em ações de lítio

Compreendendo a dinâmica global de oferta e procura de lítio

Antes de selecionar ações de lítio, os investidores devem entender as tendências fundamentais de oferta e procura. Enquanto o US Geological Survey estima reservas globais de lítio em 22 bilhões de toneladas métricas, a concentração é acentuada: o Chile detém 9,2 bilhões de MT e a Austrália 5,7 bilhões de MT. Esses dois países dominam a produção, com a Austrália favorecendo depósitos de rocha dura e o Chile utilizando salmouras de lítio. Argentina, China e Brasil completam o top cinco de produtores.

As aplicações do lítio vão muito além de baterias — incluindo produtos farmacêuticos, cerâmicas, graxas, lubrificantes e vidros resistentes ao calor. No entanto, a demanda por veículos elétricos continua sendo o principal motor de avaliação das ações de lítio e do crescimento do setor. À medida que a adoção de EVs acelera globalmente, as ações de lítio tornaram-se um proxy para a transição energética.

Opções de diversificação para investidores em ações de lítio

Os investidores têm múltiplos caminhos para obter exposição ao lítio além da seleção de ações específicas. O ETF Global X Lithium & Battery Tech (NYSE:LIT) oferece exposição diversificada ao longo de toda a cadeia de valor do lítio. Para investidores experientes, contratos futuros de lítio representam instrumentos alternativos. Contudo, investimento físico direto em lítio não é possível devido às propriedades perigosas do metal, tornando ações de lítio e derivados os principais veículos de investimento.

Estrutura de due diligence para seleção de ações de lítio

Selecionar ações específicas de lítio requer pesquisa sistemática. Os investidores devem avaliar fundamentos da empresa, incluindo estimativas de recursos, estágio de desenvolvimento, fundamentos econômicos do projeto e necessidades de capital. Diversificação geográfica é importante — escolher ações de lítio no Canadá, EUA e Austrália reduz risco de concentração. Além disso, avalie o histórico da gestão, capacidades de financiamento e condições de mercado.

Antes de investir, defina seu horizonte de investimento e objetivos de retorno. Ações de exploração júnior como Stria Lithium oferecem retornos elevados, mas carregam risco de execução. Produtores estabelecidos como SQM e Albemarle oferecem estabilidade, porém crescimento mais lento. Desenvolvedores de estágio intermediário, como Lithium Argentina, oferecem perfil de risco-retorno equilibrado.

Escolhendo o corretor e serviço de investimento adequados

Ao comprar ações de lítio, a escolha do corretor é fundamental. Avalie reputação, estrutura de taxas, acesso ao mercado e capacidades de pesquisa. Alguns corretores são especializados em ações de lítio e oferecem pesquisa e execução superiores. Apps de investimento variam bastante na oferta de ações de lítio — alguns oferecem acesso a exploradores juniores canadenses via OTC, outros focam principalmente em ações de grande capitalização nos EUA e Austrália.

Para ações canadenses de lítio, é necessário corretor com acesso à TSX Venture. Ações listadas nos EUA negociam na NYSE ou NASDAQ por meio de corretores padrão. Ações australianas na ASX requerem capacidades de negociação internacional. Considere se busca negociações sem comissão, pesquisa premium ou expertise especializada no setor de lítio.

Conclusão: Perspectivas para as ações de lítio

O desempenho de 2025 das ações de lítio reflete uma mudança fundamental na dinâmica do mercado, com a procura global acelerando e a oferta se tornando mais restrita. Juniors canadenses como Stria e Consolidated entregaram retornos espetaculares à medida que a exploração avançava e o financiamento melhorava. Produtores listados nos EUA, como SQM e Lithium Argentina, tiveram ganhos sólidos impulsionados por fundamentos em melhora e parcerias estratégicas. Projetos de desenvolvimento na Austrália também atraíram capital de investidores, à medida que as licenças avançaram e a economia dos projetos se fortaleceu.

Olhando para o futuro, espera-se que as ações de lítio continuem a se beneficiar da adoção sustentada de EVs, do apoio regulatório a minerais críticos e do desejo geopolítico de diversificar as cadeias de abastecimento de lítio longe da China. Contudo, as avaliações de mercado comprimiram parte dos retornos excessivos disponíveis às ações de lítio em 2025. O desempenho futuro dependerá do sucesso na execução dos projetos, das tendências de preços do lítio e das condições macroeconômicas que sustentam o crescimento contínuo de EVs.

Se busca crescimento agressivo por meio de juniors canadenses de lítio ou retornos mais estáveis por produtores estabelecidos, pesquisa aprofundada e gestão disciplinada de posições continuam essenciais. O setor de ações de lítio demonstrou oportunidades notáveis em 2025 — mas o sucesso futuro exige alinhar as escolhas de investimento ao seu perfil de risco e objetivos de investimento.