Adeus ao "domínio exclusivo das ações de tecnologia"! Mais de 75% das empresas do S&P 500 registam crescimento de lucros, o valor mais alto desde 2021

As ações que compõem o índice S&P 500 apresentaram um crescimento de lucros na atual temporada de resultados, a mais ampla em mais de quatro anos, oferecendo um pouco de alívio aos investidores de ações norte-americanas que tiveram a sua pior semana desde outubro. Essa tendência indica que os lucros das empresas americanas estão a se libertar da dependência de alguns gigantes tecnológicos.

De acordo com dados compilados pela pesquisa do setor da Bloomberg, mais de 75% das empresas componentes do S&P 500 que divulgaram resultados tiveram um aumento de lucros em relação ao mesmo período do ano anterior. Este é o maior percentual desde o terceiro trimestre de 2021.

Estes dados podem aliviar as preocupações do mercado quanto à dependência excessiva do crescimento dos lucros das empresas americanas em poucos gigantes tecnológicos. Desde o final de 2022, as ações do “Mag 7” subiram um total de 310%, levantando preocupações de uma possível bolha no mercado de ações dos EUA. Nesta semana, as ações de tecnologia lideraram as perdas, com investidores questionando o retorno dos enormes investimentos no setor de inteligência artificial, levando o S&P 500 a cair 2%, a pior semana desde 10 de outubro do ano passado.

Setores não tecnológicos começam a ganhar força

Ao mesmo tempo, a força de setores mais amplos está a reforçar a confiança do mercado. O índice S&P 500 de peso igual, que minimiza a influência dos gigantes tecnológicos, subiu 3,5% este ano, superando o índice de referência ponderado por valor de mercado.

A mais recente temporada de resultados mostra que setores como industrial, bens de consumo e saúde estão a começar a desempenhar um papel importante na condução dos retornos do índice. Os investidores esperam que essa tendência continue a expandir-se.

“O crescimento está a tornar-se mais abundante, o que significa que os lucros também estão a tornar-se mais amplos”, afirmou Guy Miller, chefe de estratégia da Zurich Insurance, “o que estamos a ver é que não é necessário investir apenas em empresas de tecnologia.”

Os destaques dos setores não tecnológicos incluem a General Motors, cujas ações subiram 9% devido às perspectivas de lucros robustos. A Procter & Gamble também registou ganhos, impulsionada por sinais de recuperação nas vendas nos EUA, com produtos que vão desde papel higiénico até detergentes e produtos de cuidados com a pele.

Estratégias esperam que a tendência continue

Estratégias de investidores, incluindo o JPMorgan e o Goldman Sachs, preveem que essa tendência de expansão dos lucros continuará nos próximos meses, com as perspectivas de crescimento económico forte a impulsionar os lucros das empresas.

“Os primeiros seis meses de 2026, com um crescimento económico forte e acelerado, criaram uma vantagem de curto prazo para ações menores e mais cíclicas, em comparação com as maiores ações do mercado”, escreveu Ben Snider, estratega do Goldman Sachs, num relatório recente.

Analistas também preveem que a diferença de lucros entre as sete maiores empresas de tecnologia e os restantes 493 componentes do S&P 500 irá diminuir ao longo do restante do ano.

Dados acompanhados pela pesquisa do setor da Bloomberg indicam que, “Mag 7” espera-se que os lucros cresçam 18% em 2026, abaixo do aumento de 28% registado no ano passado. Por outro lado, o crescimento dos lucros dos restantes componentes do índice deve acelerar de 8% em 2025 para 12% este ano.

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