O EUR/USD Pode Superar 1.1625 à Medida que a Fraqueza do Dólar Persiste?

O par EUR/USD está a atravessar uma sequência de quatro dias de ganhos, negociando firmemente acima do nível de 1.1600 durante as horas asiáticas de quinta-feira. Mas a verdadeira questão para os traders é se este momentum pode ser sustentado, especialmente com a média móvel simples de 200 dias situada pouco acima, em 1.1625, como o próximo obstáculo técnico.

Expectativas de Corte de Taxa do Fed Alimentam Retração do Dólar

A fraqueza do Dólar dos EUA continua a ser o principal motor por trás da trajetória ascendente do EUR/USD. Os mercados estão atualmente a precificar uma probabilidade de 85% de que o Federal Reserve corte as taxas novamente em dezembro, uma mudança reforçada pelos comentários recentes de vários dirigentes do Fed. Este sentimento dovish levou o índice do USD a um novo mínimo de uma semana, à medida que os investidores reavaliam o apelo do dólar tradicionalmente seguro.

Os dados económicos divulgados esta semana não alteraram muito a narrativa. Sinais mistos da economia dos EUA continuam a reforçar as expectativas de uma política monetária mais frouxa, o que naturalmente trabalha contra a força do dólar e atua como um vento de cauda para o par EUR/USD.

Postura Cautelosa do BCE Apoia o Euro

Por outro lado, o Euro está a receber suporte de um Banco Central Europeu cauteloso. O Vice-Presidente do BCE, Luis de Guindos, adotou um tom ligeiramente mais otimista sobre o crescimento da zona euro esta semana, sugerindo que os níveis atuais de taxas estão adequadamente calibrados. Esta abordagem moderada indica que o BCE tem pouca urgência em ajustar a política no curto prazo.

O chefe do banco central croata, Boris Vujcic, reforçou esta mensagem, afirmando que os cortes de taxas só devem retomar se a inflação cair abaixo da meta de 2% sem sinais de rebound. Entretanto, o Economista-Chefe do BCE, Philip Lane, enfatizou a necessidade de uma inflação não energética mais lenta para manter a estabilidade de preços.

O consenso entre os economistas é claro: é provável que o BCE mantenha a sua taxa de depósito até ao final do ano, com mudanças mínimas esperadas para o próximo. Esta divergência de políticas — dovish do Fed versus steady do BCE — favorece naturalmente os touros do EUR/USD.

Perspectiva Técnica Aponta para Alta, Com Caveats

Do ponto de vista técnico, o caminho de menor resistência para o EUR/USD parece ser para cima. No entanto, os traders devem exercer paciência e aguardar uma quebra decisiva acima da barreira da SMA de 200 dias perto de 1.1625 antes de se comprometerem com novas posições longas. Uma força sustentada além deste nível daria uma confirmação mais forte do caso de alta.

Uma caveat: o feriado de Ação de Graças nos EUA mantém os volumes de negociação relativamente baixos esta semana, adicionando uma camada extra de incerteza aos movimentos principais. Os traders bullish devem permanecer atentos a possíveis movimentos de whipsaw em uma liquidez mais baixa.

Visão Geral do Desempenho das Moedas

O índice do USD mostrou fraqueza generalizada esta semana, caindo 0,83% face ao Euro, enquanto enfraqueceu 1,17% face à Libra Esterlina e ao Dólar Canadense. O Yen japonês destacou-se como a moeda com melhor desempenho entre as principais. A força do EUR foi particularmente notável, ganhando terreno contra quase todos os principais pares, incluindo um avanço de 0,35% contra a Libra e uma movimentação de 1,17% contra o dólar australiano.

Por agora, o momentum do EUR/USD permanece intacto, mas os traders que observam a SMA de 200 dias serão essenciais para determinar se este rally tem mais força ou enfrenta resistência nos níveis técnicos atuais.