## Passo a passo para começar a investir em ações de dividendos: do zero à geração de renda recorrente

Investir em ações de dividendos está a ganhar cada vez mais interesse por parte dos investidores, pois ajuda a criar uma fonte de rendimento estável enquanto o mercado se move de forma incerta. Mas antes de começar a comprar, os investidores devem compreender os conceitos básicos e evitar armadilhas comuns que podem fazer perder oportunidades de investimento.

## O que são ações de dividendos: aprenda o sistema de pagamento de rendimentos

**Ações de dividendos** referem-se às ações de empresas que possuem uma política de pagamento de lucros aos acionistas de forma contínua e regular. Este valor provém dos lucros que a empresa consegue gerar. A cada ano, a empresa divide uma parte dos lucros para reinvestimento e devolve o restante aos acionistas.

Por exemplo, a empresa ABC anuncia um dividendo de 1,75 baht por ação, na data ex-dividendo (XD) de 1 de julho. Se um investidor possuir 10.000 ações, receberá 17.500 baht (ainda sem dedução de impostos). Investidores novos que comprarem ações em 30 de junho terão os mesmos direitos, mas o custo de aquisição será diferente.

O importante é que os dividendos não afetam o valor de mercado da empresa, pois vêm dos lucros líquidos daquele ano, lucros extraordinários ou até lucros acumulados de anos anteriores. Portanto, se a empresa não tiver lucro, não poderá pagar dividendos.

## Tipos de pagamento de dividendos: uma variedade além do esperado

**Pagamento em dinheiro** é o método mais comum, permitindo que o investidor receba o valor em dinheiro diretamente, com uma retenção automática de 10% de imposto. Já o **pagamento em ações** oferece aos acionistas novas ações em vez de dinheiro, ajudando a empresa a reter caixa para operações. Contudo, essa estratégia pode diminuir o valor das ações, pois aumenta o número de ações em circulação.

Quanto ao tempo, **dividendos anuais** são pagos ao encerrar o exercício fiscal, enquanto **dividendos intermediários** podem ser pagos ao longo do ano, dependendo da aprovação do conselho de administração.

## Indicadores para avaliar ações de dividendos

**Política de dividendos** é o quadro definido pela empresa, como a InTouch Holdings (INTUCH), que paga 100% dos lucros provenientes de subsidiárias, ou a PTT (PTT), que paga pelo menos 25% do lucro líquido.

**Taxa de pagamento de dividendos** é calculada por (dividendo por ação ÷ lucro líquido por ação) × 100. Por exemplo, em 2022, a INTUCH pagou 4,72 baht, com lucro líquido de apenas 3,28 baht, resultando em 144%. Isso indica que a empresa utilizou lucros acumulados para pagar dividendos. A PTT pagou 2 baht de um lucro de 2,64 baht, o que equivale a 75%.

**Retorno de dividendos (Dividend Yield)** é calculado por (dividendo por ação ÷ preço da ação) × 100. Se comprar a INTUCH a 72,75 baht e receber 4,72 baht de dividendos, o retorno será de 6,5%. Se comprar a 50 baht, o retorno sobe para 9,44%.

## Como evitar armadilhas: 5 pontos a observar

**1. Escolha empresas com fundamentos sólidos** Os dividendos vêm dos lucros, portanto, prefira empresas que demonstrem capacidade de lucrar continuamente, e não aquelas que pagam dividendos apenas uma vez e param.

**2. Retorno deve superar a inflação** Se a inflação média anual for de 2%, um dividendo de 2% não aumenta sua riqueza. O ideal é que seja pelo menos igual à inflação, ou seja, acima de 2%.

**3. Cuidado com dividendos excessivamente altos** Dividendos de 15-20% ao ano, pagos de forma consistente, são improváveis na realidade. Pagamentos elevados e constantes podem ser sinais de alerta, como pagamento único ou uso de lucros acumulados.

**4. Verifique a consistência** Analise os últimos 3-5 anos para verificar se a empresa mantém uma política de pagamento regular, o que reflete estabilidade financeira.

**5. Timing de compra** Uma ação que custa 50 baht e oferece 20% de retorno é mais atraente do que uma que custa 60 baht e oferece 16,7%. Quanto menor o custo, maior o retorno potencial.

## Como se inscrever e comprar ações

**Passo 1: Abrir conta com uma corretora** Prepare uma cópia do cartão de identidade e do extrato bancário. Recomenda-se solicitar o serviço de E-Dividend para que os dividendos sejam transferidos automaticamente para sua conta ao serem pagos. O processo de aprovação leva de 1 a 5 dias úteis.

**Passo 2: Transferir fundos para a conta** Após a aprovação, transfira o valor para investir e comece a comprar imediatamente.

**Passo 3: Seleção e acompanhamento** Faça sua pesquisa para escolher ações com bons fundamentos, acompanhe os preços usando uma Watch List, utilize análises técnicas ou fundamentais e compre quando o preço estiver adequado.

**Passo 4: Acompanhar notícias de desempenho** Faça cálculos aproximados de lucros para estimar os dividendos do próximo ano. Aguarde a assembleia de acionistas e o anúncio do dia XD.

**Passo 5: Receber dividendos** Após o período de XD, cerca de 1 mês depois, os dividendos serão transferidos para sua conta bancária registrada, com uma retenção de 10% de imposto conforme a lei.

## Perguntas frequentes

**Quantos dias antes do dia XD devo comprar?** Pode comprar antes do dia XD, mas não na data de XD, pois ela significa "não inclui dividendos". Comprar nesse dia implica que você não terá direito ao dividendo.

**Onde verificar os dividendos?** Observe a taxa de pagamento de dividendos (Dividend Payout Ratio) ou o retorno de dividendos (Dividend Yield) no site da SET, no índice SETHD, que inclui as 30 ações de maior pagamento de dividendos, ou verifique a capacidade de lucro da empresa.

**Quando é o melhor momento para comprar e obter maior retorno?** Segundo a teoria de eficiência de mercado, após o anúncio de dividendos, o preço das ações tende a subir pelo valor do dividendo. Assim, é melhor comprar quando o preço recuar para evitar pagar um valor elevado, o que pode levar a um investimento de risco maior no final.