A intensificação das tensões geopolíticas impulsiona a escalada dos preços das commodities, enquanto os mercados globais enfrentam pressões de desaceleração do crescimento

Oriente Médio em escalada, energia e metais preciosos sobem em resposta

A maior vaga de protestos sociais em Irão em três anos entra no seu 12º dia, com ondas de protesto a espalharem-se por todo o país. As lideranças iranianas implementaram imediatamente uma censura nacional na internet, na tentativa de impedir ações organizadas pelos cidadãos. Paralelamente, o filho do antigo rei do Irão, dissidente exilado, Reza Pahlavi, apelou ao povo para continuar a protestar nas ruas. O presidente dos EUA, Trump, emitiu uma declaração dura, alertando que, se houver vítimas entre os manifestantes iranianos, os EUA tomarão medidas em resposta.

O aumento do risco geopolítico no Médio Oriente desencadeou uma onda de aversão ao risco nos mercados, levando a uma subida do preço do petróleo. O WTI subiu 3,55% durante o dia, ultrapassando a barreira dos 58,0 dólares, fechando a 58,4 dólares por barril. O ouro também recuperou de mínimos, com uma subida intradiária de 0,48%, cotado a 4477,8 dólares por onça. A procura por refúgio aumentou também o índice do dólar, que subiu 0,12% para 98,8, embora com um rebound relativamente moderado.

Mercados globais de ações com variações, lucros em defesa e energia

Os três principais índices dos EUA apresentaram desempenhos divergentes. O Dow subiu 0,55%, o S&P 500 aumentou ligeiramente 0,01%, enquanto o Nasdaq caiu 0,44%. As ações tecnológicas estiveram sob pressão, com a Apple a fechar em queda de 0,5%, após sete dias consecutivos de baixa, a Meta caiu 0,4%, a Microsoft e a Cisco perderam mais de 1%, e a Nvidia caiu 2,2%.

O aumento do orçamento de defesa impulsionou setores relacionados. Trump anunciou um aumento significativo nos gastos militares até 2027, atingindo 1,5 triliões de dólares, um aumento de cerca de 50%, impulsionando as ações do setor de defesa — Northrop Grumman subiu 2,3%, Lockheed Martin avançou 4,3%. As ações de energia também beneficiaram do aumento do preço do petróleo, com a Chevron a subir 2,6% e a ExxonMobil a aumentar 3,7%.

No mercado chinês, o índice Golden Dragon subiu 1,09%. As ações europeias mantiveram-se relativamente estáveis, com o FTSE 100 a recuar 0,04%, o CAC 40 a subir 0,12%, e o DAX 30 a subir 0,02%.

Desempenho fraco das criptomoedas, novos dados refletem otimismo na oferta

O Bitcoin caiu 0,22% nas últimas 24 horas, cotado atualmente a 91071 dólares; o Ethereum caiu 1,87%, cotado a 3106 dólares. (Dados mais recentes: Bitcoin a 96.83K, aumento de 1,98% nas últimas 24h; Ethereum a 3.36K, aumento de 1,88% nas últimas 24h). O mercado de criptomoedas continua sob pressão, acompanhando a venda de ativos de risco.

Mercado cambial: o iene sob pressão, o euro em depreciação

O índice do dólar continuou a subir, atingindo 98,8, um aumento de 12 pontos base em relação ao dia anterior. O USD/JPY subiu ligeiramente 0,03%, refletindo a fraqueza relativa do iene em movimentos de refúgio. O EUR/USD caiu 0,15%, sob pressão com a força do dólar. É importante notar que o iene ainda enfrenta pressões de depreciação perto do nível de 110,0, o que está relacionado com as expectativas divergentes em relação às políticas do Federal Reserve.

Mercado de renda fixa: taxas de juro sob ligeira subida

A taxa de rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos nos EUA subiu para 4,16%, um aumento de 1 ponto base em relação ao dia anterior, refletindo uma reavaliação das expectativas de inflação.

Mercado de ações de Hong Kong mantém força, o índice HSI sobe 171 pontos

O índice de futuros de Hong Kong fechou a 26312 pontos, 163 pontos acima do encerramento do índice Hang Seng de ontem (26149), indicando que o mercado mantém alguma apetência para compras. O futuro do índice de China continental fechou a 9097 pontos, 58 pontos acima, com um volume de 14701 contratos negociados.

Foco macroeconómico: incerteza política e preocupações com a força de trabalho

( Trump não revelou o nome do próximo presidente do Fed, previsão de mercado dividida

O presidente dos EUA, Trump, revelou numa entrevista que já decidiu quem será o próximo presidente do Federal Reserve, mas não divulgou nomes específicos. Quando questionado sobre o atual chefe de economia, Hasset, Trump respondeu “não quero dizer”, mas destacou que Hasset é “uma das minhas pessoas favoritas”. As apostas no mercado Kalshi indicam uma probabilidade de 41% de Kevin Waugh ser eleito, 39% para Kevin Hasset, e 12% para Christopher Waller. Qualquer nome que assuma o cargo enfrentará forte pressão do presidente para reduzir as taxas de juro.

) Expectativa dos consumidores dos EUA torna-se pessimista, aumento da pressão inflacionária a curto prazo

A mais recente sondagem do Federal Reserve de Nova Iorque mostra sinais de deterioração na confiança do consumidor. A expectativa de inflação a um ano subiu de 3,2% em dezembro do ano passado para 3,42%, um aumento significativo. As expectativas a três e cinco anos mantêm-se em 3%. Ainda mais preocupante, a expectativa de desemprego deteriorou-se drasticamente — a perceção de que será difícil encontrar um novo emprego após o desemprego caiu 4,2 pontos percentuais para 43,1%, o valor mais baixo desde o início da sondagem em meados de 2013. A previsão de inadimplência de dívidas nos próximos três meses aumentou 1,6 pontos percentuais para 15,3%, o nível mais alto desde o início da pandemia em abril de 2020.

Pedidos semanais de subsídio de desemprego aumentam, sinal de recessão no mercado de trabalho

O Departamento do Trabalho dos EUA reportou que, na semana até 3 de janeiro, os pedidos iniciais de subsídio de desemprego atingiram 208 mil, um aumento de 8 mil em relação à semana anterior, contra uma previsão de 212 mil. A média de quatro semanas é de 211.75 mil, uma redução de 7.250 pedidos em relação à semana anterior. Os pedidos contínuos de subsídio de desemprego somaram 1,914 milhões, um aumento semanal de 56 mil, acima da previsão de 1,9 milhões, indicando dificuldades crescentes na reintegração de trabalhadores despedidos.

ONU revisa para baixo previsão de crescimento global, comércio como variável-chave

A ONU publicou na quinta-feira o seu relatório de previsão económica, revendo para baixo a previsão de crescimento global de 2,8% para 2,7% em 2023, prevendo uma recuperação para 2,9% em 2027, embora ainda abaixo da média de 3,2% registada entre 2010 e 2019, antes da pandemia. A economia dos EUA deverá crescer 2% este ano (um ligeiro aumento face a 1,9% do ano passado), atingindo 2,2% em 2027. A economia chinesa deverá crescer 4,6% este ano, e 4,5% em 2027, uma revisão para baixo face à previsão anterior de 4,9%. O relatório indica que o apoio de políticas macroeconómicas poderá atenuar o impacto de tarifas, mas que o crescimento do comércio e a atividade económica poderão desacelerar ainda mais no curto prazo.

Geopolítica e ajustes estratégicos

Ministro dos Negócios Estrangeiros do Irão demonstra força, mas mantém espaço para negociações, Teerão prepara-se para conflito

O ministro dos Negócios Estrangeiros do Irão, Alaraji, afirmou na quinta-feira em Beirute que Teerão está preparado para qualquer cenário de guerra, embora não procure conflito, e permanece aberto a negociações baseadas no respeito mútuo. Alaraji afirmou que as ações passadas dos EUA e Israel contra o Irão fracassaram, e que qualquer nova tentativa também fracassará. Liderou uma delegação económica em visita de dois dias ao Líbano, durante a qual discutiu a situação regional com altos responsáveis libaneses.

Macron apela à autonomia estratégica da Europa, alerta para mudanças na estratégia dos EUA

O presidente francês, Macron, alertou na reunião anual de diplomatas que os EUA estão a afastar-se progressivamente de alguns aliados, abandonando o quadro de regras internacionais em áreas como comércio e segurança. Macron afirmou que a ordem internacional enfrenta uma crise de desordem, com mecanismos multilaterais a funcionar mal, e o mundo a dividir-se em grandes potências com riscos de fragmentação. Macron destacou que a Europa não deve ceder à lógica do poder absoluto, nem limitar-se a condenações morais, mas fortalecer a sua capacidade e influência, promovendo a autonomia estratégica. França e Europa devem proteger interesses de segurança, economia e valores, consolidando parcerias através de ações diplomáticas e defendendo o multilateralismo. Este discurso ocorre num contexto de ações militares dos EUA contra o líder venezuelano e ameaças de Trump à ocupação da Gronlândia.

Dinâmica de commodities e setores industriais

Investidores institucionais pessimistas em petróleo atingem máximos de quase uma década, risco de excesso de oferta aumenta

Uma pesquisa do Goldman Sachs revelou que fatores geopolíticos não aliviaram as expectativas pessimistas dos investidores em relação ao petróleo, com 59% dos mais de 1100 clientes a manterem uma visão negativa ou moderadamente negativa do mercado de crude, o que é próximo do mínimo histórico desde janeiro de 2016. Os preços do petróleo tiveram o pior desempenho desde 2020, devido ao aumento da produção pela OPEP+, ao recorde de produção de petróleo e gás nos EUA, e ao aumento de oferta de países como Brasil e Guiana. A previsão é de que o excesso de oferta se intensifique ainda mais este ano. Se o conflito Rússia-Ucrânia terminar, poderá aliviar os riscos de interrupções na oferta e sanções à Rússia, mas os planos dos EUA de controlar as vendas de petróleo da Venezuela e de colocar petróleo sul-americano no mercado podem criar nova pressão de oferta.

Grandes empresas de mineração retomam negociações, fusões entre Glencore e Rio Tinto sob observação

A Glencore anunciou que está a iniciar negociações preliminares com a Rio Tinto para uma possível fusão, abrangendo partes ou a totalidade dos negócios de ambas as empresas, incluindo uma potencial aquisição de ações. Espera-se que qualquer transação seja realizada através de uma aquisição aprovada judicialmente pela Rio Tinto. Ainda não é possível determinar se os termos do acordo serão alcançados, e mesmo que sim, há incertezas estruturais. A Rio Tinto deve decidir até às 17h de 5 de fevereiro de 2026. As empresas já tiveram negociações de fusão há cerca de um ano, sem sucesso.

Gigantes da tecnologia: regulamentação na UE pode aliviar, quadro voluntário substitui regras obrigatórias

Fontes próximas indicam que, apesar do apelo do setor de telecomunicações por maior regulação, empresas como Google, Meta, Netflix, Microsoft e Amazon não enfrentarão regras severas na reforma das regras digitais da UE. A responsável pela política tecnológica da UE anunciará em 20 de janeiro uma proposta de reforma do “Digital Services Act”, com o objetivo de aumentar a competitividade europeia e estimular investimentos em infraestrutura de telecomunicações. As grandes empresas tecnológicas ficarão sujeitas a um quadro voluntário, ao invés de regras obrigatórias para operadoras de telecomunicações, o que levanta preocupações sobre a equidade no setor.