Frequentemente vejo pessoas confusas, com o mercado tão instável, como podem manter as suas moedas em segurança sem ficarem ansiosas? Essa questão também já a coloquei a mim mesmo, especialmente depois de pagar algumas "tuition fees".

No início, achei que a lógica de "hipoteca excessiva" era simplesmente um desperdício de fundos, por que bloquear tanto limite? Até ser liquidado uma vez, só então realmente entendi — o sistema de gestão de risco é como um cinto de segurança, pode parecer uma restrição no dia a dia, mas nos momentos críticos é que salva vidas.

Minha estratégia nos protocolos de stablecoins não é complicada, mas levaram tempo para entender bem. Por exemplo, a configuração da taxa de garantia, embora a plataforma tenha parâmetros recomendados, geralmente deixo uma margem de segurança de 15%. Esse número não é decidido por intuição, mas baseado na análise de backtest em condições extremas de mercado, considerando a maior queda diária de ativos de garantia principais. O benefício de fazer isso é real — evita ser acordado no meio da noite por alertas de margem adicional, e a qualidade do sono melhora bastante.

Raramente invisto toda a stablecoin emprestada de uma só vez. Uma parte é usada em uma exchange líder para fazer trading em grade, enquanto outra parte é direcionada para pools de liquidez de liquidação — que fornecem liquidez para posições de risco. Assim, posso ganhar spread de juros e também compartilhar os lucros de compensação de liquidação. Quanto mais intensa a volatilidade do mercado, mais interessante fica essa estratégia de ganhos, e ela começa a ter uma sensação de hedge.

Sou bastante ativo nas votações de governança, especialmente nas propostas de novos ativos de garantia. Recentemente, votei a favor de aumentar os ativos LST, principalmente porque eles têm uma correlação fraca com o preço do BNB, o que ajuda a diversificar o risco da carteira de garantias. Esses detalhes podem passar despercebidos, mas, acumulados, formam a base para ganhos estáveis.