Os EUA no ano passado, a oferta monetária ampla (M2), ultrapassou a marca de 26,7 trilhões, com uma emissão de 1,65 trilhão, atingindo a maior velocidade de expansão monetária em quatro anos. Nesse ambiente de liquidez, o destino dos fundos tornou-se uma questão crucial.

Com base nos dados recentes, a resposta é bastante clara. Apenas ontem, o ETF de Bitcoin à vista nos EUA absorveu 750 milhões de dólares em novos fundos, e o ETF de Ethereum também recebeu compras contínuas de 130 milhões de dólares. Isso não são transações isoladas, mas uma alocação em grande escala por parte de instituições. Quando a velocidade de impressão de dinheiro aumenta e ativos de alta qualidade escasseiam, o dinheiro naturalmente busca investimentos seguros e verticais.

O mais interessante é que a lógica por trás dessa tendência é bastante direta: durante o ciclo de afrouxamento monetário, o excesso de liquidez inevitavelmente leva à escassez de ativos. Quando o renminbi desvaloriza, todos compram dólares; quando o dólar desvaloriza, todos compram ouro. Da mesma forma, aqui, quando a moeda fiduciária é continuamente diluída, os ativos criptográficos escassos tornam-se ferramentas de hedge. Desde a redução gradual por grandes investidores até o aumento da atividade de negociação na cadeia, o mercado está votando com os pés.

A experiência mostra que: nesses ciclos, em vez de perseguir moedas de baixa liquidez, é melhor manter ativos principais com narrativa real e liquidez suficiente. Seja paciente e deixe o tempo provar.