A negociação com alavancagem no mundo das criptomoedas é como caminhar na corda bamba — se acertar na direção, torna-se numa máquina de lucros exponenciais; se errar, pode ficar na pobreza da noite para o dia.

Recentemente, surgiram no mercado algumas operações consideradas extremas. Uma posição vendida de ETH com 100x de alavancagem alcançou um retorno de 452%, enquanto ZEC foi ainda mais impressionante, com uma alavancagem de 50x a atingir um lucro de 1702%. Em termos simples, uma margem de alguns centenas de euros foi suficiente para gerar quase 8 mil euros de lucro flutuante. Essa estratégia parece de um nível quase divino de previsão, mas na realidade, é caminhar na lâmina de uma faca.

Na história, também houve quem pegasse o ritmo certo. No crash de BTC do ano passado, alguns traders com posições vendidas de 50x multiplicaram seu capital por 12 em apenas 3 dias. Mas os exemplos negativos também são chocantes — uma posição de 100x que foi liquidada após apenas 5 minutos de subida, evaporando metade dos lucros de meio ano.

O mais doloroso é que as margens dessas duas operações de lucros extremos já estavam na casa dos 4.7%. O que isso significa? Que uma ligeira retração de 5 pontos no preço pode fazer o lucro flutuante desaparecer instantaneamente, ou até virar prejuízo. Isso não é mais trading, é como segurar uma bomba de gasolina enquanto se tenta ganhar dinheiro.

A desvantagem fatal da alavancagem elevada é que — tempo e volatilidade não são seus amigos. Você pode prever a direção, mas se for liquidado antes de a tendência se consolidar, tudo será em vão. Portanto, os traders que realmente lucram não buscam o maior multiplicador de ganhos, mas sim, dentro do risco que podem suportar, usam estratégias como entradas parceladas, lucros dinâmicos e stops ajustados para garantir os lucros. Assim, embora o retorno de uma única operação possa cair de 1702% para algumas centenas de pontos percentuais, a sua sobrevivência no mercado será muito maior.