As sanções na Venezuela são a prova de conceito das stablecoins

Fonte: Blockworks Título Original: As sanções da Venezuela são a prova de conceito das stablecoins Link Original: “Não vejo isso como algo ruim, esse processo que eles chamam de ‘dolarização’… Graças a Deus que existe.”

— Nicolás Maduro

Venezuela tornou-se “a primeira nação a gerir uma grande parte das suas finanças em criptomoedas” — mas não por escolha.

Aproximadamente metade da receita da Venezuela provém da venda de petróleo denominada em dólares, que a Venezuela, sendo um país sancionado, não pode legalmente enviar ou receber. Anteriormente, governos sancionados vendiam o seu petróleo por dólares através de uma rede de empresas de fachada e bancos offshore, ou trocavam o petróleo por bens ou investimentos em infraestrutura.

Agora, têm uma opção mais fácil: aceitar pagamento em stablecoins. O economista Asdrúbal Oliveros estima que a stablecoin USDT da Tether é o meio de troca para cerca de 80% das vendas de petróleo da Venezuela.

O governo uma vez proibiu transações em stablecoins, considerando-as uma ameaça ao bolívar. Mas os efeitos devastadores das sanções dos EUA deixaram a Venezuela com pouca escolha senão adotá-las. Com aprovação do estado, os bancos agora vendem o USDT ganho com as vendas de petróleo às empresas locais, que os usam para pagar fornecedores nacionais e internacionais. As mercearias estão a trabalhar na implementação de sistemas para aceitar pagamento em USDT.

Em outras palavras, o governo venezuelano está a incentivar o uso de dólares emitidos pela Tether em lugar do bolívar que ele mesmo emite. O USDT agora é usado “para tudo, desde compras de supermercado e taxas de condomínio até salários e pagamentos a fornecedores.”

As Limitações das Criptomoedas na Movimentação de Dinheiro em Grande Escala

Apesar desta adoção, nem as criptomoedas nem as stablecoins foram mencionadas na acusação do governo dos EUA contra Nicolás Maduro. Em vez disso, os procuradores descreveram o movimento ilícito de dinheiro à moda antiga: aviões carregados com lucros do tráfico, armas trocadas por cocaína e subornos em dinheiro em dólares.

Por que nenhuma menção às criptomoedas? A explicação mais provável é que “criptomoedas e stablecoins ainda não são capazes de movimentar dinheiro no tamanho que Maduro e seus associados precisavam”. Como explica Asdrúbal Oliveros, “O estado está a lutar para liquidar esses ativos rapidamente, porque mover fundos em criptomoedas exige passar por vários controles que não estão a ser cumpridos.”

Pesquisas da TRM Labs chegam a uma conclusão semelhante: “Organizações de tráfico de grande escala continuam a depender fortemente de dinheiro físico, lavagem baseada em comércio e proteção estatal ou quasi-estatal para movimentar os lucros principais, com as criptomoedas geralmente a desempenhar um papel secundário ou complementar, em vez de substituí-los.”

Analistas de segurança nacional observam que “A evasão de sanções baseada em criptomoedas ainda representa apenas uma pequena parte em comparação com os caminhos tradicionais de financiamento ilícito.”

Os Nichos Emergentes das Criptomoedas

No entanto, as stablecoins encontraram casos de uso específicos. Os cartéis de drogas mexicanos estão a ser sustentados por uma “pipeline de lavagem de dinheiro em criptomoedas em escala industrial” que movimenta dinheiro sujo através de redes digitais para fornecedores químicos chineses. As stablecoins criaram um nicho que corresponde aos corretores de dinheiro chineses que precisam de dólares para vender a clientes que evitam controles de capital, enquanto os cartéis mexicanos precisam comprar precursores de fentanil na China.

A DEA relata que suas apreensões de dinheiro ilícito estão drasticamente menores porque os grupos criminosos estão a “priorizar criptomoedas em vez de esquemas tradicionais de lavagem de dinheiro em dinheiro”. De 2020 a 2024, a DEA apreendeu $2,5 bilhões em criptomoedas contra apenas $2,2 bilhões em dinheiro.

A Implicação Mais Ampla

No entanto, o envolvimento da Venezuela com dólares digitais está a abrir um novo caminho. Como concluem os analistas, “Os adversários dos EUA estabeleceram uma prova de conceito operacional, e as tecnologias financeiras emergentes provavelmente irão consolidá-la ainda mais.”

Ser banida de usar dólares não fez a Venezuela aceitar yuans pelo seu petróleo — apenas fez o governo usar dólares digitais em vez disso. Este desenvolvimento sugere que a dominação do dólar pode persistir mesmo com a evolução dos mecanismos de pagamento.