Macrodados dos EUA (PMI, dezembro)

▪️ PMI no setor de serviços (S&P Global):
FATO: 52,5
PREVISÃO: 52,9
ANTERIOR: 54,1
→ O setor de serviços desacelera mais rapidamente do que o esperado.

▪️ PMI composto:
FATO: 52,7
PREVISÃO: 53,0
ANTERIOR: 54,2
→ A atividade empresarial geral está a diminuir, o impulso de crescimento enfraquece-se.

Por que o mercado de criptomoedas reage com queda

1️⃣ Desaceleração do setor-chave da economia dos EUA
O setor de serviços é o principal motor do PIB dos EUA. O seu arrefecimento aumenta as preocupações com uma desaceleração económica, e não uma "aterragem suave".

2️⃣ Risco-off no momento
PMI fracos = expectativas:
• redução dos lucros corporativos,
• deterioração da atividade empresarial,
• aumento da incerteza.

Nesses momentos, as criptomoedas reagem primeiro e de forma mais acentuada do que o mercado de ações.

3️⃣ Os dados não aceleram o afrouxamento do Fed
PMI fracos, mas não críticos.
Eles não dão ao mercado um novo sinal para:
• uma QE mais rápida,
• uma redução agressiva da taxa.

→ não há um catalisador altista adicional.

4️⃣ Fixação de posições face ao crescimento acumulado
O mercado anteriormente reagiu a:
• aumento de liquidez,
• compras de T-Bills pelo Fed.

Os dados tornaram-se motivo para uma correção de curto prazo, e não uma mudança de tendência.

A atual queda do mercado de criptomoedas é tática:
• o macro deteriorou-se moderadamente,
• os riscos sistêmicos não aumentaram,
• a liquidez continua a ser um fator de suporte.

Por enquanto, parece uma correção baseada nos dados, e não o início de uma reversão.