#美国经济与货币政策 Vi no Polymarket que a probabilidade de redução de juros em dezembro atingiu 93%, as expectativas do mercado já estão muito claras. Mas quero lembrar a todos que não se deixem enganar por esses números de alta probabilidade.

Embora a redução das taxas de juros possa, de fato, elevar os preços de certos ativos, o que realmente precisamos considerar é: o que isso significa por trás disso? Por que o Federal Reserve quer reduzir as taxas de juros? Como estão os fundamentos econômicos? Mais importante ainda, a probabilidade de 68% de não redução das taxas em janeiro na verdade está a insinuar que a mudança de política pode não ser tão tranquila.

Eu sempre enfatizei a gestão de posições, não para ser conservador por ser conservador. Quando o mercado chega a um consenso extremamente alto sobre um determinado evento, muitas vezes isso já está plenamente precificado. Nessa hora, é preciso perguntar a si mesmo: a minha proporção de posições ainda é razoável? Estou apostando demais em uma única expectativa?

É aconselhável que todos façam uma pequena revisão neste período - examinem a sua alocação de ativos. Não apostem tudo na tendência de queda das taxas de juros, deixem-se uma margem de segurança. A maior prova de uma mentalidade de longo prazo é manter a racionalidade diante de eventos de alta probabilidade, em vez de serem guiados pelos números.

Uma alocação de ativos sólida sempre supera a busca por emoções de mercado de curto prazo.