Usando a história como guia, em que posição está o Bitcoin atualmente no ciclo?

Hoje vamos falar sobre Bitcoin, já que possuo uma certa proporção de ações relacionadas a Bitcoin. A que preço estamos atualmente e como será a tendência no próximo ano? Precisamos analisar isso.
1、Bitcoin tem uma periodicidade muito clara, com base nas últimas vezes, basicamente é um ciclo de 4 anos, muito estável! Quanto à razão do ciclo, há muitas opiniões, mas o fator central que influencia é o evento de halving do Bitcoin. O halving do Bitcoin é um evento pré-definido e automaticamente acionado na rede Bitcoin, cujo mecanismo central visa controlar a velocidade de emissão do Bitcoin, garantindo que sua quantidade total permaneça constante em 21 milhões de moedas, construindo assim a base do seu valor escasso.
Este evento ocorre aproximadamente a cada 210.000 novos blocos gerados (cerca de cada quatro anos), reduzindo pela metade a recompensa em blocos para os mineradores que extraem novos Bitcoins.
Cada vez que ocorre uma redução pela metade, representa uma diminuição nos ganhos obtidos com o mesmo investimento por parte dos mineradores, e alguns mineradores que não são lucrativos saem, o que retardará a produção de Bitcoin.
Pode-se entender que, com o aumento dos custos de extração do ouro, a quantidade de ouro disponível para negociação no mercado diminui, e o preço sobe.
Assim, pouco depois da ocorrência da redução pela metade, o preço do Bitcoin deve experimentar uma alta, e quando o preço subir ao ponto em que, mesmo com a redução da recompensa de mineração, ainda há lucro, mais pessoas participarão da mineração, trazendo um aumento na oferta, e depois o preço apresentará flutuações.
Claro que, devido ao facto de a produção de Bitcoin ser virtual e não ter um mapeamento no mundo físico, a sua volatilidade e ciclos também não seguem completamente a relação de equilíbrio entre oferta e procura.
Há também a influência de fatores como liquidez, consenso social, bolhas especulativas, sentimentos de mercado, entre outros.
Mas o resultado final é que, com o halving como ponto de partida, o preço atinge o pico após 12-18 meses, e depois começa a corrigir; leva novamente 12-18 meses para o preço tocar o fundo, e depois começa a recuperar, até o início de um novo halving.
2、Flutuação de preços durante o período
A última rodada de halving ocorreu em abril de 2024, então vamos ver em que posição estamos dentro do ciclo agora?
A tabela acima resume a evolução do preço do Bitcoin nas últimas 4 rondas de ciclos, podendo-se ver:
Após a redução pela metade, o preço atinge o pico em 12-18 meses, com um aumento de pelo menos o dobro em relação ao preço na altura da redução.
A magnitude de retrocesso após o pico é impressionante, podendo chegar a 80%.
Geralmente, leva 13 meses do ponto alto ao ponto baixo de uma correção de ciclo.
Então vamos voltar e dar uma olhada no desempenho deste ciclo:
1）Após o halving em abril de 2024, no 18º mês (outubro de 2025) foi alcançado um pico, o Bitcoin perto de 130 mil dólares;
2）Após o pico, a retração foi para um mínimo de 80 mil dólares, com uma amplitude de retração de 36%;
ponto baixo levou apenas 1 mês
Se olharmos para a tendência dos ciclos anteriores, os 80.000 dólares atuais parecem não ser realmente um ponto baixo, pois a correção foi apenas de 36%, longe de atingir a escala de correção dos ciclos anteriores.
Além disso, o período é muito curto, ou seja, mesmo que 80 mil dólares seja o ponto baixo, o preço do Bitcoin ainda não é um ponto de viragem para a recuperação; o mercado precisará de pelo menos 6 a 12 meses para se estabilizar e subir.
Claro, devido às grandes melhorias nas políticas e no ambiente social relacionados ao Bitcoin nos últimos 2 anos, há muitas vozes a afirmar que desta vez pode ser diferente. Se for diferente, como será a tendência do mercado a seguir?
3、Perspectivas futuras de preços e estratégias de investimento vamos simular a partir de três perspectivas: otimista, neutra e pessimista:
Pessimista: 80 mil não é o fundo de preço, a queda deve ser de pelo menos 60%-70%, ou seja, o preço cairá para abaixo de 50 mil dólares; e, em termos de tempo, será necessário esperar até a segunda metade de 2026 para que possa se estabilizar e começar a subir.
Visão intermediária: 80 mil é o fundo do preço, mas o preço irá oscilar entre 80 mil e 100 mil, até que comece a entrar em um canal de alta na segunda metade de 26.
Otimista: 80 mil é o fundo de preço e o período de correção foi significativamente encurtado, começará a subir no primeiro semestre de 2026.
As três partes tendem a favorecer diferentes opiniões, pois as pessoas têm julgamentos variados. Como o futuro é imprevisível, só podemos ajustar nossas posições com base nos riscos e retornos que podemos aceitar nas diferentes situações das três partes.
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