No gráfico semanal do Bitcoin, há duas linhas que são especialmente mortais - a EMA de 100 semanas e a SMA, que agora se assemelham a uma guilhotina, enquanto o preço do BTC está preso na posição de $88,186.

Basta olhar os gráficos K das últimas dez anos para entender. Em 2014, 2018 e 2022, sempre que o fechamento semanal cai abaixo dessas duas médias, a trama que se segue é a mesma - uma queda vertical. O mercado deu a esse tipo de movimento o nome de "Goblin Town".

Por que esta linha é tão crucial? Porque é a linha de defesa psicológica para grandes investidores. Uma vez rompida, as ordens de stop loss dos detentores de posições são acionadas como dominós caindo, desencadeando uma série de eventos que drenam a liquidez instantaneamente. Historicamente, o preço de $70,000 já desempenhou o papel de "cemitério de liquidez".

Você pode ter ouvido muitas pessoas dizendo "desta vez é diferente". Para ser sincero, em 2018, aqueles que disseram isso perderam 80%, e em 2022, durante o colapso da FTX, também havia pessoas gritando por um fundo. Desta vez, o mercado ainda apresenta o velho problema - sem um aumento evidente no volume, sem a emoção impulsiva, apenas algumas compras técnicas sustentando a situação. Isso não é uma reversão, isso é um sinal de distribuição. Primeiro, te dão uma altura de esperança, depois levam tudo embora.

Então a pergunta é: como viver?

Uma maneira é reduzir a volatilidade da posição. Em vez de manter a BTC esperando uma recuperação, é melhor alocar uma parte em moeda estável para fazer hedge. Por exemplo, produtos como USDD têm algumas características que merecem atenção:

Primeiro, é a garantia. USDD é garantido por uma supercolateralização de três ativos: ETH, BTC e TRX. A proporção de colateral e os dados de liquidez são todos verificáveis em tempo real na blockchain, sem operações em caixa preta. Em caso de eventos de cisne negro, esse mecanismo de garantia em múltiplas camadas é muito mais confiável do que uma única garantia.

Em segundo lugar, os rendimentos. Possuir USDD pode gerar um retorno anual de cerca de 10%, um número considerado médio entre os produtos de stablecoin atuais. Qual é a vantagem? Quando o mercado cai, as posições dos outros estão perdendo valor diariamente, enquanto os juros do seu USDD estão sendo compostos automaticamente. Em um cenário de queda de 10%, os juros podem recuperar cerca de 3%, assim, o risco é parcialmente compensado.

Falando sobre liquidez. O USDD tem uma profundidade de negociação adequada nas principais exchanges. Quando o mercado sofre uma queda acentuada, você pode rapidamente trocar USDD por U para aproveitar a baixa; se você errar na avaliação, também pode rapidamente trocar de volta para USDD e continuar a ganhar juros. Essa flexibilidade em questão de segundos é crucial em condições extremas.

A última questão é o mecanismo de deflação. A recompra e destruição de TRX significa que o total de colaterais está a diminuir gradualmente, enquanto a oferta de USDD permanece relativamente estável, o que equivale a um maior suporte dos ativos por cada USDD, tendo uma influência positiva no suporte ao valor a longo prazo.

A sugestão de operação é, na verdade, bastante direta:

Converta cerca de 50% da sua posição em BTC para USDD imediatamente, garantindo um rendimento anual de 10%. A vantagem de fazer isso é que os juros podem ajudá-lo a suportar a pressão da volatilidade.

Antes do encerramento de hoje à noite, você deve ficar de olho neste nível de $88,186. Se cair abaixo, os juros do USDD podem ter a oportunidade de ajudar você a lucrar na recuperação posterior. Se se mantiver acima, isso indicará que o aspecto técnico atingiu o fundo, e você pode considerar aumentar gradualmente a alocação de BTC.

A longo prazo, a combinação de alocação entre Bitcoin e moeda estável é como uma balança entre risco e retorno. Quando o mercado oscila drasticamente, a estabilidade da moeda estável se torna evidente.