2025.12.20

昨天 as ações dos EUA abriram com um bom desempenho, o índice Nasdaq já recuperou todas as perdas desta semana.

Após a concretização do aumento de juros no Japão, a atenção voltou novamente para a política monetária do Federal Reserve.

Ontem, o Banco do Japão anunciou um aumento de 25 pontos base na taxa de juros, ajustando-a para 0,75%, o nível mais alto em 30 anos, saindo da era de juros baixos e retornando a uma faixa normal.

Com base nas políticas de juros atuais de vários países:
EUA: redução de 25 pontos base
Reino Unido: redução de 25 pontos base
Suécia: redução de 25 pontos base
Egito: redução de 25 pontos base
Canadá: redução de 25 pontos base
Emirados Árabes Unidos: redução de 25 pontos base
Israel: redução de 25 pontos base
Japão: aumento de 25 pontos base

Pode-se ver que a maioria dos países está cortando juros, apenas o Japão está aumentando.

O governador do Banco do Japão, Ueda Kazuo, revelou em seu discurso que pode haver novos aumentos de juros no futuro, mas sem um cronograma definido, tudo dependerá dos dados econômicos.

O mercado considera essa uma postura neutra a moderada, pelo menos sem aumentos agressivos, e espera-se que não haja novas ações até março do próximo ano.

Já compartilhei anteriormente que o aumento de juros no Japão desta vez estava dentro das expectativas do mercado. Portanto, após a concretização, o mercado até apresentou uma pequena recuperação, mas no curto prazo ainda depende de como as ações nos EUA irão se comportar.

Observando a estrutura de chips do BTC, ela ainda está bastante saudável, sem grandes movimentos nos chips presos em níveis elevados, indicando que a maioria dos investidores com perdas ainda está relativamente estável, com pouca pressão de venda.

Vale destacar que Tome Lee prevê: o Bitcoin atingirá US$ 200.000 no próximo ano.

Ele acredita que os fundamentos das criptomoedas estão entrando em 2026 com uma postura extremamente forte, sustentados por dois fatores principais:

Primeiro, a legislação nos EUA está dando um status legal às criptomoedas.

Segundo, os investidores mais inteligentes de Wall Street estão entrando rapidamente, não para especular com moedas, mas para transformar a infraestrutura financeira.

Ele apresentou uma comparação de dados.

Atualmente, há cerca de 4 milhões de carteiras no mundo que possuem mais de US$ 10.000 em Bitcoin.

Por outro lado, há 900 milhões de contas pessoais de aposentadoria e corretoras que possuem mais de US$ 10.000.

400 mil contra 900 milhões, esse é um potencial enorme.

Contanto que uma pequena parte dessas 9 centenas de milhões comece a alocar ativos em criptomoedas, o fluxo de capital será astronômico.

Por isso, ele recomenda que os investidores não foquem apenas nas oscilações de curto prazo, mas na enorme lacuna entre esses 9 bilhões e 400 mil.

No curto prazo, dezembro é o período do Natal e férias nos EUA, considerado o momento de menor liquidez do mercado, e com a implementação de diversos eventos macroeconômicos, a volatilidade deve aumentar.

Mas, no médio e longo prazo, o grande foco ainda será na política monetária do Federal Reserve.

Atualmente, o Fed passou de uma política de aperto monetário para uma de afrouxamento, com três cortes de juros em 2025, além de expansão do balanço, o que deve melhorar gradualmente a liquidez do mercado.

Recentemente, o vice-presidente do Fed, Harker, afirmou que os dados de inflação estão bons, indicando que a economia dos EUA está saudável e estável.

Ele também disse que no próximo ano haverá grandes reembolsos de impostos, formando um ciclo de devoluções em grande escala, com o dinheiro retornando dos bancos para os consumidores.

Embora isso não seja uma política de estímulo tradicional, também equivale a uma injeção de liquidez no mercado.

Além disso, no próximo ano, Trump terá eleições intermediárias, e certamente ele não permitirá que a economia dos EUA entre em recessão ou que as ações despencem, o que exigirá que o Fed continue a cooperar com ele na política de estímulo.

Após as eleições de 2026, os dois partidos nos EUA podem enfrentar um impasse político.

Um impasse significa que ninguém quer fazer grandes movimentos, dificultando a aprovação de novas leis radicais, aumentos de impostos ou regulações severas.

O mercado financeiro teme a incerteza, e um impasse significa estabilidade nas políticas, o que é positivo para o mercado.