Greeks.live: Os motivadores para reiniciar o mercado de alta são limitados, a queda lenta é a visão mais predominante no mercado de opções

【Greeks.live：Reinício da corrida de touros com motivação limitada, queda lenta é a visão mais predominante no mercado de opções】O analista macro de Greeks.live, Adam, publicou nas redes sociais que, na reunião do Federal Reserve recentemente encerrada, não foi surpresa a redução de 25 pontos base na taxa de juros, com o Fed indicando o reinício das compras de (T-bills) de 400 bilhões de dólares. A postura dovish pode complementar bem a liquidez do sistema financeiro, sendo certamente uma notícia positiva para o mercado.
No entanto, é prematuro relembrar o reinício do QE e o mercado de touros, pois o Natal e o encerramento do ano se aproximam. Nos anos anteriores, esse período costumava ser o de menor liquidez no mercado de criptomoedas, com baixa atividade e motivação limitada para reiniciar a corrida de touros.
Observando os dados de opções de criptomoedas, atualmente há mais de 50% das posições acumuladas até o final de dezembro. O maior ponto de dor do BTC está nos 100 mil dólares, enquanto o ETH enfrenta o maior ponto de dor nos 3200 dólares. A volatilidade implícita (IV) dos principais prazos vem em tendência de queda neste mês, indicando que as expectativas de volatilidade para este mês estão diminuindo gradualmente.
Vale destacar que, neste mês, o índice Skew apresentou uma persistente inclinação negativa, com o preço de Put claramente superior ao de Call de mesmo Delta. Isso se deve principalmente a dois fatores: primeiro, o mercado está estável, com estratégias de covered call voltando a ser predominantes, e o preço das Calls sendo artificialmente pressionado para baixo; segundo, o mercado de criptomoedas tem mostrado fraqueza recentemente, com muitos traders usando opções de venda para se proteger de quedas.
De modo geral, o mercado de criptomoedas está relativamente fraco agora, com liquidez de fim de ano também bastante reduzida. O sentimento do mercado está deprimido, e a queda lenta é a visão mais predominante no mercado de opções. No entanto, também é importante estar atento a possíveis reversões provocadas por notícias positivas inesperadas (embora a probabilidade seja relativamente baixa).