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💥 Acabou de acontecer! O Federal Reserve agiu, o dólar caiu de imediato

Esta reunião lançou dois anúncios bombásticos: primeiro, uma redução da taxa de juros em 25 pontos base (o mercado já previa), segundo, anunciou repentinamente o início do plano de compras de gerenciamento de reservas (RMPs) — em outras palavras, começou a comprar títulos do governo.

O índice do dólar caiu direto 0.4%, atingindo a maior queda diária em três meses. A última vez que caiu tanto foi em meados de setembro.

O sinal transmitido pela fala do Powell desta vez é ainda mais interessante. Ele concentrou-se totalmente nos riscos do mercado de trabalho, repetidamente preocupando-se com os dados de emprego, mas quanto à inflação? Quase passou por cima do assunto. A mensagem é clara — a curto prazo, talvez seja preciso pausar o ciclo de cortes de juros, não será tão agressivo como antes.

📊 O mercado reagiu imediatamente:

As ações de tecnologia nos EUA lideraram a alta, o Bitcoin ultrapassou a barreira de 3350 dólares, e o ouro atingiu uma máxima de um mês. As três principais classes de ativos estão se fortalecendo simultaneamente, e a lógica por trás disso é basicamente uma — melhora na expectativa de liquidez.

Comprar títulos do governo equivale a uma forma de afrouxamento monetário, o mercado não está mais com falta de dinheiro. Mas o interessante é que outros bancos centrais importantes podem não seguir um ritmo tão frouxo, o que leva a uma divergência nas políticas do Fed e de outros bancos centrais globais. Além disso, a tolerância do Federal Reserve à inflação aumentou claramente, o que tornará os próximos movimentos mais complexos.

⚠️ Alguns pontos-chave no tempo de atenção:

Os dados de emprego não agrícola de início de janeiro serão a primeira janela de validação; se os dados forem realmente fracos, o Fed pode ser forçado a ajustar sua estratégia. Além disso, espera-se que Trump volte a comentar, criticando a falta de cortes mais agressivos. E também, se os bancos centrais da Europa e do Japão irão ou não seguir de forma passiva.

Vocês acham que esta onda do dólar é uma correção técnica ou que estamos entrando em um ciclo de queda?