No cerne do trading está a probabilidade?

O núcleo do trading não é a probabilidade em si, mas sim um sistema de tomada de decisão e gestão baseado no pensamento probabilístico.
Esta frase soa um pouco abstrata, deixe-me elaborar a partir da minha própria perspetiva.

Primeiro, a probabilidade é o fundo, não a resposta
O mercado é essencialmente um ambiente cheio de incertezas, e não há forma de garantir que uma única transação será lucrativa; mesmo os traders com melhor desempenho não garantem que vão ganhar dinheiro ao comprar e vender não vão vender, pelo que o facto objetivo é que a transação em si tem uma certa probabilidade.

Mas se nos mantivermos apenas na palavra "probabilidade", é fácil cair no mal-entendido, pensando que "de qualquer forma, confiem na sorte, operem à vontade, não acreditem nas palavras de lucros estáveis, ninguém consegue". Isto não é suficientemente preciso, e o verdadeiro cerne é como reconhecemos e navegamos esta incerteza. O trading não é uma lotaria, é um pouco como jogar Texas Hold'em, onde a probabilidade de conseguir uma boa carta é igual à dos jogadores amadores, mas a taxa de vitória a longo prazo do primeiro é muito maior do que a do segundo.

Em segundo lugar, a capacidade de transformar o pensamento probabilístico em rentabilidade sustentada
Esta transformação não é fácil, mas o caminho está correto, e os seguintes três aspetos precisam de ser alcançados:

1) Perseguir expectativas positivas: Esta é a alma do pensamento probabilístico. O seu sistema de negociação deve ter uma vantagem lucrativa em estatísticas de longo prazo, por exemplo, um sistema pode perder 7 em 10 operações, mas cada perda é pequena; No entanto, os três vezes de lucro podem trazer retornos maiores, por isso continua a ser lucrativo acumular. Portanto, se implementar este sistema durante muito tempo, é um vencedor no mercado. Por isso, tem de construir o seu próprio sistema de negociação de forma séria e objetiva, através de testes históricos de dados ou simulação de negociação (pequenas posições também são aceitáveis) para verificar se existe um valor esperado estaticamente positivo.

2) Garantir uma amostra suficiente: A vantagem da probabilidade exige que apareça um número suficiente de transações. Um lançamento de moeda é sorte, e se a lançares 10.000 vezes, o resultado será inevitavelmente próximo da probabilidade teórica. A negociação não deve anular um sistema devido a várias paragens consecutivas, nem pode ser considerada o santo graal devido a um enorme lucro. Deves dar ao sistema tempo e tempos suficientes para que a lei da probabilidade funcione, e recomendo pelo menos mais de 100 operações.

3) Adesão rigorosa à gestão de risco: Esta é a premissa de tudo. Mesmo com um sistema com expectativas positivas, se um único risco sair do controlo (por exemplo, uma perda de 50% numa posição pesada), pode ser eliminado pelo mercado antes de se concretizar a vantagem de probabilidade. O objetivo fundamental da gestão de posições e da disciplina stop-loss é garantir que pode "sobreviver" até ao dia em que surgir a vantagem probabilística. Esta cognição é muito importante, a tua expectativa em cada operação não é ganhar dinheiro, mas sim uma pequena perda ou nenhuma perda, se o resultado for este, então não te preocupes em parar a perda, mas se o mercado der uma oportunidade, na verdade é "sortudo", esforça-te por obter um grande lucro!

Em terceiro lugar, o pensamento probabilístico é o teste supremo da natureza humana
A razão pela qual o pensamento probabilístico é extremamente difícil de praticar é que é completamente contrário à natureza humana. Como a natureza humana anseia por certeza, o pensamento probabilístico exige que aceitemos a incerteza de um único resultado; Como a natureza humana odeia a perda, o pensamento probabilístico exige que consideremos as perdas como "custos" necessários; Como a natureza humana prefere procurar padrões, o pensamento probabilístico exige que admitamos que algumas perdas são injustificadas, mas apenas o "desgaste" normal do sistema. Por isso, este tipo de mudança de pensamento é difícil, o que é também a razão fundamental pela qual muitas pessoas não conseguem executar eficazmente e obter lucros estáveis mesmo tendo um sistema de negociação, porque ainda lhes falta controlo.

Portanto, o núcleo da negociação não é a probabilidade, mas a resposta à probabilidade, que é reconhecer a incerteza do mercado e tornar-se beneficiário da probabilidade no jogo repetido a longo prazo através de métodos sistemáticos (aderir a expectativas positivas, acumular amostras suficientes e seguir rigorosamente o controlo de risco) e, ao mesmo tempo, através da "lei de ferro da negociação" para resistir às fraquezas humanas que não são propícias a jogos de probabilidade.

Se consegue manter a calma perante a incerteza da probabilidade e manter o sistema perante os contratempos trazidos pela probabilidade é ainda mais importante!