#美联储启动新一轮降息周期 $ZEC

O contrato perpétuo é sempre a questão mais popular entre os novatos: Quantas vezes deve ser aberto?

Entendo isto assim – a alavancagem é essencialmente uma faca de dois gumes, amplificando os retornos enquanto também leva os riscos ao extremo.

A perpetuidade sem data de validade parece gratuita, mas esta liberdade esconde armadilhas. Se quiser entrar e levantar se quiser, o rendimento pode duplicar e o risco também aumenta. Anteontem, conheci um trader que correu 30~50 vezes perpétuo durante todo o ano. Perguntei-lhe porque não foi diretamente às 100 vezes, e ele disse que "explodiu demasiado rápido". Mas isto é engraçado – quando vais para a alavancagem, vais seguir o limite, não importa quantas vezes seja, é igual, só que o mercado te dá tempos de reação diferentes.

Veja-se o BTC como exemplo: a margem de 16U é necessária para abrir 30 vezes, 10U é necessária para 50 vezes, e 5U é necessária apenas para 100 vezes. Assim que as múltiplas alterações, a magnitude de todo o risco-retorno é completamente diferente.

1 vezes como um velho revendedor, estável mas lento; 100 vezes é como andar num foguete, desde que tenhas um plano claro de stop-loss e autodisciplina, e um erro na operação cai do céu para o inferno.

O que realmente elimina as pessoas muitas vezes não é o múltiplo de alavancagem em si, mas a disposição dispersa das posições e o buffer de margem insuficiente. Basta algumas centenas de tu para forçar dezenas de vezes a posição, e uma pequena flutuação do mercado vai pôr-te na rua. O mais irónico é que estás a olhar na direção certa, mas és forçado a fechar a tua posição no choque.

O núcleo é uma frase: a coisa mais temida nos contratos perpétuos não é a altura do multiplicador, mas o medo de não conseguirem deixar espaço tampão para si próprios. A margem deve ser capaz de suportar as flutuações normais do mercado.

Se não quiser ser informado repetidamente pelo mercado, estes três pontos devem ser lembrados:
1️⃣ Usa apenas o modo de margem isolada, não vás all in todas as tentativas
2️⃣ O stop loss é o resultado, e nenhum stop loss equivale a apertar a mão à liquidação
3️⃣ Não sejas ganancioso, se tens um principal de 5000U, um lucro estável de 50~100U por dia é considerável, e o poder dos juros compostos é muito mais assustador do que imaginas

Em última análise, a alavancagem amplifica não a tendência, mas a mentalidade e disciplina de execução do trader. A fonte das perdas da maioria das pessoas não é o mercado, mas sim a sua própria perda de controlo.

Vamos pôr as coisas desta forma: uma operação 100x com um sistema completo de stop-loss é mais segura do que 5x sem controlo de risco. Contratos perpétuos são como qualquer instrumento financeiro, baseando-se em sistemas e princípios, não na sorte.

A ferramenta de alavanca em si está bem, e a perda de controlo é a lesão fatal.