A tentar mapear aquilo em que realmente quero apostar até 2026, com o volume de mercado a cair, não quero estar a adivinhar narrativas no topo.

O que estou a preparar malas é para aquilo que realmente parece subaproveitado e já está a lançar produtos.

1️⃣Robótica / economia das máquinas

Governos a cortejar abertamente CEOs robôs, TAMs de biliões de dólares a serem mencionados para robôs industriais + de serviços, e ainda assim todo o segmento de robôs onchain ainda está abaixo de mil milhões de capitalização.

A cripto é a camada de identidade, pagamentos e reputação para tudo isso. As máquinas precisam de carteiras, DIDs, pagamentos por tarefa e um quadro de pontuação.

Esta é a narrativa que mais me fascina.

– $PEAQ: L1 para máquinas, transações baratas e de alto débito, IDs de máquinas + pagamentos + acesso integrados

– $TAO: lado da inteligência + modelos, agora com halving + ETP + procura de tesouraria a aumentar

– $CODEC / $ROBOT: exposição pura a ecossistemas de robótica tokenizada, maior risco mas grande potencial se a narrativa captar pilotos industriais reais

2️⃣Mercado de previsões

Mercados de previsões já a fazer mais de $3,6B por semana e ~$1T anualizado entre Kalshi / Polymarket…, com volumes a subir ~5x YoY e plataformas avaliadas em biliões.

Isto é a porta de entrada para os próximos milhões de utilizadores que nunca tocariam em DeFi mas apostam facilmente em eleições e dados do IPC.

Neste momento é maioritariamente equity / rondas privadas, por isso o ângulo líquido é:

– apostar em @Polymarket / @Kalshi para farmar airdrops
– infraestrutura que os suporta (oráculos, L2s onde estas apps são lançadas)
– híbridos on-chain de perps/previsão: $LMTS, $DRIFT

3️⃣Privacidade como hedge macro

MiCA, CBDCs com limites de gastos, KYC em todo o lado, vigilância potenciada por IA → as pessoas não querem que toda a sua rede de transações fique exposta on-chain para sempre.

Por isso é que as moedas de privacidade superaram as principais este ano. No auge captaram cerca de 6% do volume total de cripto.

O meu cabaz aqui:

– $ZEC: privacidade opcional que ainda funciona para instituições, mais halving + acumulação de tesouraria

– $XMR: continua a ser o padrão ouro para opacidade por defeito

– $DASH: foco nos pagamentos + stack de privacidade melhorado, beta de capitalização mais pequena para a mesma narrativa

4️⃣Perp DEXes como exchange padrão

Perp DEXes já fazem mais de $1,4T por mês, ~4x YoY, com cerca de 16–20% de todo o volume de derivados cripto, open interest a atingir $8B diariamente e a aproximar-se da quota dos CEX.

Estão a operar motores abaixo de 200ms, orderbooks completos, e continuam a recompensar via pontos, buybacks e partilha de taxas.

À medida que a regulação limita a alavancagem nos CEX e os traders querem auto-custódia, mais volume irá para os principais perp DEXes:

– $HYPE: receitas reais, queima + buyback, utilidades massivas e um produto que os traders realmente adoram

– $ASTER: o saco do CZ

– quem detiver a liquidez profunda + modelo sustentável de pts: @Lighter_xyz, @edgeX_exchange

Nada disto é isento de risco e obviamente não é conselho financeiro, mas se tivermos outra janela de risco, prefiro estacionar capital em narrativas que já mostram product market fit e curvas de crescimento assustadoras.