Esta semana há reunião da Reserva Federal dos EUA, mas não fiques só a olhar para a questão das taxas de juro. O verdadeiro espetáculo está no balanço — é esse número dos 6,5 biliões que é o ponto vital do mercado cripto.

Vamos a alguns dados-chave: o balanço da Fed ainda está nos 6,6 biliões, depois de ter descido do pico de 9 biliões, cortando 2,4 biliões. Parece agressivo? Mas aqui está o problema — o mercado de financiamento overnight já está a dar sinais de sede, a liquidez do mercado está claramente apertada. E o pior é que, com 6,5 biliões em obrigações do Tesouro a vencer em breve, se este movimento não for bem gerido, a liquidez pode mesmo cair a pique.

O Bitcoin e outros criptoactivos, no fundo, vivem da liquidez. Mais liquidez, sobem; menos liquidez, descem — é simples e direto.

Então, o que devem fazer os investidores de retalho? Não adivinhem às cegas o sobe e desce — basta focar num sinal: o ponto de viragem da liquidez. Se a Fed não aguentar a pressão e voltar a injetar liquidez, há grande probabilidade de uma nova vaga no mercado cripto; se continuar a apertar o balanço, prepara-te para montanhas-russas no curto prazo.

O mercado é assim: quando todos têm medo, tu manténs a calma; quando todos estão eufóricos, tu ficas lúcido. Em mercados dominados por política monetária, seguir o dinheiro é muito mais fiável do que seguir o instinto. Se te mantiveres atento ao fio condutor da liquidez, pelo menos evitas cair nas armadilhas nos momentos críticos.