#比特币对比代币化黄金 Quantas vezes devo alavancar num contrato perpétuo? Todos os dias me fazem esta pergunta três vezes

$CITY $1000LUNC $XNY

Na semana passada fui a um encontro presencial, mal me sentei e alguém já se aproximou: "Amigo, quantas vezes costumas alavancar nos perpétuos?" Nem tive tempo de responder, o tipo ao lado já se atirou: "Eu uso entre 30 a 50 vezes o ano todo." Fiz-me de engraçado: "Então porque não pões logo 100 vezes?" E ele respondeu na hora: "Isso rebenta rápido demais, nem dá tempo de reagir."

Nessa altura só me ri — vê-se que toda a gente percebe bem o assunto.

A alavancagem é, na essência, lamber sangue na lâmina de uma faca. 50 vezes é suicídio lento, 100 vezes é morte instantânea, a diferença é só quantos segundos o mercado te deixa lutar.

Vamos fazer as contas para perceber: no caso do BTC, com 30 vezes de alavancagem só aguentas uma variação de 16 pontos em sentido contrário, com 50 vezes só restam 10 pontos, e com 100 vezes desce logo para 5 pontos. Usar 1 vez? Aí sim, é estabilidade total, mas ganhas a passo de caracol. Usar 100 vezes? É emocionante, claro, mas sem stop loss e sem disciplina, o saldo chega a zero num piscar de olhos.

O que realmente te leva à liquidação nunca é o número de vezes em si.

É aquele impulso de quereres transformar umas centenas de dólares em milhares de lucro, é o pensamento de sorte de não fechares a posição mesmo quando o saldo já está no limite. Se o mercado abana um bocadinho, ficas logo fora do jogo.

O pior não é errar a direção, é acertar a direção mas, porque puseste alavancagem a mais, levas com uma correção normal e és sacudido do comboio, ficando só a ver o preço disparar na direção que tinhas previsto. Quem já passou por isto, sabe bem o que custa.

Por isso o ponto central não é "quantas vezes podes alavancar", mas sim "se o teu saldo aguenta as flutuações normais". Essa é a linha entre viver e morrer.

Três regras de ouro, que tens de gravar no ADN:

Primeira, usa sempre o modo de margem isolada. Margem cruzada é pôr todo o teu património num só rastilho, qualquer um pode acender.

Segunda, o stop loss tem de estar sempre definido. No momento em que começas a insistir numa posição, começa a contagem decrescente para a liquidação. Não contes com a sorte.

Terceira, não sejas ganancioso. Com 5000U de capital, ganhar 50 a 100U por dia de forma consistente, com juros compostos, dá muito mais resultados do que apostar tudo numa jogada.

A alavancagem não multiplica o mercado, multiplica o lado humano — tanto a ganância como a disciplina são ampliadas ao infinito.

Com gestão de risco, 100 vezes é mil vezes mais seguro do que insistir em 5 vezes sem cabeça. Nos contratos perpétuos não ganha quem é mais ousado, mas sim quem sobrevive até ao fim. Só quem tem um sistema claro e risco controlado é que consegue sair deste mercado a sorrir.