1. Introdução ao novo mecanismo
O novo sistema de margem isolada vai adotar um quadro de gestão do risco baseado numa relação de margem em camadas. Com base na liquidez de cada par de negociação à vista, o sistema de controlo de risco da plataforma vai configurar uma tabela de requisitos de margem em camadas para cada mercado em que a negociação com margem isolada esteja ativada (por exemplo, o mercado BTC/USDT; o exemplo de cálculo seguinte baseia-se nesta tabela). Esta tabela define a MMR exigida e o efeito de alavanca máximo permitido correspondente a cada nível de responsabilidade. Todos os pares de negociação à vista que suportam a negociação com margem isolada e os seus requisitos de margem em camadas correspondentes podem ser encontrados no Cálculo da margem em camadas .
2. Definições de conceitos de ativos no novo sistema de margem isolada
3. Requisitos de margem para passivos
3.1 Passivos em moeda
No modo de margem em camadas, a margem é calculada com base nos passivos em moeda. Passivos em moeda = Empréstimos contraídos + ABS (saldo negativo) + juros não liquidados; Os cenários que podem levar a um saldo negativo na negociação com margem isolada são os seguintes
- Deduções de juros que provocam um saldo negativo (quando o total do ativo permanece positivo)
- Liquidação resultante em falência (quando o total dos ativos se torna negativo)
A nossa plataforma considera o saldo negativo como um tipo de passivo, o mesmo que o empréstimo contraído, e é incluído no cálculo dos requisitos de margem inicial e de manutenção para o empréstimo de moedas; Os juros são calculados com base no montante emprestado no início de cada hora. Se não houver um empréstimo pendente no final da hora, não são deduzidos juros. Exemplo: se pedir 100 USDT emprestados às 08:10 e os reembolsar às 08:50, não são deduzidos juros às 09:00. Para mais pormenores, consulte as Regras de negociação com margem cruzada .
3.2 Margem de manutenção do passivo em moeda É necessária uma margem de manutenção para os passivos em moeda no mecanismo de margem em camadas. Ao calcular esta margem de manutenção, o sistema converte os passivos de moeda em USDT para ver em que nível de empréstimo se encontra e pode verificar o requisito de margem de manutenção correspondente. Quanto maior for o montante do empréstimo, maior será o risco de liquidez e maior será a margem de manutenção necessária. Veja, por exemplo, a primeira tabela em camadas: Suponha que o preço atual do índice BTC é de 50 000 USDT e que tem um empréstimo de 3 BTC, equivalente a 150 000 USDT, que se enquadra no escalão de 100 000-500 000. Neste caso, a margem de manutenção necessária para este empréstimo de 3 BTC = 100 0001%+50 0002%=1000+1000=2000;
3.3 Regras de ajustamento do efeito de alavancagem A alavancagem máxima de um par de negociação é determinada pelo tamanho do empréstimo da moeda de cotação e da moeda base (a maior prevalecerá). os investidores podem personalizar a sua alavancagem ideal dentro do intervalo de (1, Alavancagem máxima]. Quanto maior for o montante do empréstimo, menor será a alavancagem máx. Veja, por exemplo, a primeira tabela em camadas: Suponha que o preço de índice do BTC é 50 000 USDT e que tem um empréstimo de 3 BTC. O montante do empréstimo é de 1.500.000 USDT, situando-se no escalão de 100 000-500 000. Neste caso, a alavancagem máxima é de 10 e os investidores podem personalizar a alavancagem dentro do intervalo de (1, 10]. Se tanto a moeda base quanto a moeda de cotação tiverem passivos, o volume do empréstimo para determinar o nível do empréstimo e a MMR correspondente = Máximo (passivos da moeda base, passivos da moeda de cotação). Veja, por exemplo, a primeira tabela em camadas: Suponha que o tamanho do empréstimo em USDT atinge 600 000, caindo no nível de empréstimo de 500 000 - 1 milhão. A alavancagem máxima correspondente é de 8,3. A alavancagem máxima do empréstimo de BTC é de 10. Neste caso, a alavancagem que os investidores podem personalizar situa-se no intervalo de (1, 8,3].
3.4 Alavancagem e margem inicial Em vez das opções limitadas de 3x, 5x, 10x na versão antiga da negociação de margem isolada, a nova negociação de margem isolada permite que os investidores personalizem a alavancagem. A relação da margem inicial necessária para pedir emprestado tanto a moeda base como a moeda de cotação = 1 / (Alavancagem personalizada - 1). Quanto maior for a alavancagem, quanto menor for o requisito de margem inicial, maiores serão os riscos e a % de rendimento potencial. Veja, por exemplo, a primeira tabela em camadas: Suponha que o preço de índice do BTC é 50 000 USDT e que tem um empréstimo de 3 BTC. O montante do empréstimo é de 1.500.000 USDT, situando-se no escalão de 100 000-500 000. A alavancagem máxima é de 10 e o investidor C define a alavancagem como 9x. Neste caso, a relação da margem inicial para o empréstimo das moedas base e de cotação = 1 / (9-1). Quando o valor em USDT do tamanho do empréstimo do par de negociação BTC/USDT (Max (passivos da moeda base, passivos da moeda de cotação) excede 20m, a alavancagem máxima é 1x. Neste caso, já não pode aumentar o passivo. Se tanto a moeda base quanto a moeda de cotação tiverem passivos, o volume do empréstimo para determinar o nível do empréstimo e a MMR correspondente = Máximo (passivos da moeda base, passivos da moeda de cotação). Veja, por exemplo, a primeira tabela em camadas: Suponha que o tamanho do empréstimo em USDT atinge 600 000, caindo no nível de empréstimo de 500 000 - 1 milhão. A alavancagem máxima correspondente é de 8,3. A alavancagem máxima do empréstimo de BTC é de 10. Neste caso, a alavancagem que os investidores podem personalizar situa-se no intervalo de (1, 8,3]. escolhe 7x como alavancagem e a relação da margem inicial para o empréstimo das moedas base e de cotação = 1 / (7-1).
3.5 Alavancagem e limite de empréstimo No mecanismo de margem em camadas, pode personalizar a alavancagem desde que seja inferior à alavancagem máxima e existe um limite de empréstimo correspondente para cada alavancagem. Quanto menor for a alavancagem, maior será o limite do empréstimo. Veja, por exemplo, a primeira tabela em camadas: Quando seleciona uma alavancagem de 20x para o mercado BTC/USDT, o limite de empréstimo tanto para o BTC como para o USDT é de 100 000; Quando seleciona uma alavancagem de 15x para o mercado BTC/USDT, o limite de empréstimo tanto para o BTC como para o USDT continua a ser de 100 000; Quando seleciona uma alavancagem de 8,3x para o mercado BTC/USDT, o limite de empréstimo para BTC e USDT é melhorado para 1 000 000; A alavancagem de 1x é a alavancagem máxima do nível de empréstimo superior a 20 000 000. O montante do empréstimo de 20 000 000 é o limite máximo de empréstimo fixado pela plataforma. Uma vez atingido este limite, deixa de poder contrair empréstimos. Se quiser ter um limite de empréstimo mais elevado, pode reduzir a alavancagem. Veja, por exemplo, a primeira tabela em camadas: Inicialmente, seleciona uma alavancagem de 20x e tem um limite de empréstimo de 100 000 USDT e pede um empréstimo de 90 000. Devido à volatilidade do mercado, o valor do empréstimo aumenta para 120 000, ultrapassando o limite de empréstimo de 100 000. Neste caso, não pode pedir mais fundos emprestados, mesmo com um saldo de margem suficiente. Mas pode diminuir a alavancagem para 10x ou menos para obter um limite de empréstimo de 500 000 ou mais. A plataforma impõe um limite global de empréstimo, que também inclui a taxa de empréstimo e o limite de empréstimo com base no escalão VIP do investidor. Concluindo, Emprestável da moeda base = Mínimo (Margem disponível da conta / Preço do índice da moeda base x (Alavancagem personalizada - 1), Limite do empréstimo / Preço do índice - Passivo da moeda base, Limite do empréstimo de acordo com os escalões VIP / Preço do índice - Passivo da moeda base, Pool do Simple Earn disponível); Emprestável da moeda de cotação (USDT) = Mínimo (Margem disponível da conta × (Alavancagem personalizada - 1), Limite do empréstimo - Passivo da moeda de cotação, Limite do empréstimo de acordo com os níveis VIP - Passivo da moeda de cotação, Pool do Simple Earn disponível);
4. Indicadores para medir o risco da conta
A versão antiga da negociação com margem isolada utiliza a relação de margem (definida como o total de ativos dividido pelo total de passivos) como um indicador para medir o risco da conta. No cálculo da margem em camadas para a margem isolada, a MMR da conta irá ser utilizada como um indicador para medir o risco da conta; MMR = Ativos líquidos / Margem de manutenção; A liquidação é desencadeada quando a MMR é inferior ou igual a 100%; Quando a liquidação é desencadeada, a plataforma liquida gradualmente os seus ativos para reembolsar o empréstimo. Após a sua conclusão, serão cobrados 2% do montante reembolsado para reconstituir o fundo de seguro e cobrir eventuais perdas insuficientes. Se todos os ativos forem liquidados e o empréstimo não puder ser reembolsado na totalidade, ocorrerá um défice que será coberto pelo fundo de seguro. Em caso de défice significativo, será iniciado um processo de análise manual. Se o défice da sua Conta de margem ainda não tiver sido coberto, aguarde pacientemente ou contacte o apoio ao cliente. Observação: O novo modo de margem isolada será lançado na versão 6.46.0 da APP. Se não fizer a atualização para esta versão, não poderá ajustar a alavancagem livremente e a sua conta continuará a funcionar no modo antigo. Para tirar o máximo partido da maior eficiência de capital oferecida pelo novo modo, atualize a sua APP para a versão mais recente o mais rapidamente possível. A Gate reserva-se o direito de ajustar todos os parâmetros de controlo de risco envolvidos neste artigo e a nossa equipa de controlo de risco tem o direito de ajustar estes parâmetros com base nas condições de mercado. Vão prevalecer os anúncios e os parâmetros em tempo real.
A Gate reserva-se o direito final de interpretar este documento.
