Interesse em aberto em futuros ultrapassa 200 mil milhões $, sinalizando aumento da participação de mercado

Em 2025, o mercado de derivados de criptomoedas registou um crescimento sem precedentes, com o interesse em aberto em futuros a exceder 200 mil milhões $, evidenciando uma mudança significativa na estrutura do mercado e no comportamento dos investidores. Este feito demonstra o crescente peso do capital institucional na definição das dinâmicas de mercado e das condições de liquidez.

A intensificação da atividade de derivados revela uma transformação profunda em várias classes de ativos. Os futuros de Bitcoin na CME Bitcoin atingiram 218 000 contratos, avaliados em 21,3 mil milhões $, enquanto os futuros de Ethereum registaram uma média diária de interesse em aberto de 203 000 contratos, correspondendo a 8,7 mil milhões $. Os futuros de XRP estabeleceram um recorde ao serem o contrato que mais rapidamente atingiu 1 mil milhão $ de interesse em aberto, superando todos os derivados de criptomoedas em velocidade de adoção.

Este crescimento reflete um aumento da confiança dos investidores, especialmente após acontecimentos macroeconómicos e alterações de políticas. Entre setembro e outubro de 2025, os volumes combinados de futuros e opções de criptomoedas superaram 900 mil milhões $, atingindo um máximo histórico e confirmando uma participação intensa dos segmentos institucional e de retalho. Este nível elevado de interesse em aberto está normalmente associado a mecanismos de descoberta de preços mais eficazes e a spreads bid-ask reduzidos, beneficiando o ecossistema de criptomoedas ao reforçar a eficiência e a estabilidade dos mercados.

Taxas de financiamento variam entre -0,05% e 0,05%, espelhando sentimento neutro no mercado

As taxas de financiamento PHB mantiveram-se excecionalmente estáveis ao longo de 2025, oscilando entre -0,05% e 0,05%, o que sinaliza um ambiente de mercado equilibrado. Esta estreita amplitude revela que nem as posições longas nem as curtas dispõem de vantagem significativa, evidenciando um estado de equilíbrio entre traders e investidores.

A estabilidade das taxas de financiamento PHB contrasta de forma clara com a volatilidade registada no mercado de criptomoedas em geral. De acordo com os dados recentes, a PHB sofreu uma descida acentuada de 87,64% no último ano, com preços a variar entre um máximo de 4,1245 $ e mínimos históricos de 0,05455 $. Apesar da forte desvalorização, o comportamento consistente das taxas de financiamento mostra que os intervenientes do mercado mantêm expectativas comedidas sobre a evolução dos preços.

Este sentimento neutro manifesta-se em posições equilibradas em futuros perpétuos. Quando as taxas de financiamento se aproximam de zero, indica que traders longos e curtos estão igualmente representados no mercado. A inexistência de taxas extremas, positivas ou negativas, demonstra que não há formação de bolhas especulativas nem sinais de vendas em pânico.

Para quem opera nos mercados de derivados da Gate, este contexto de taxas de financiamento oferece oportunidades e exige cautela. A estabilidade sugere pouca incidência de liquidações forçadas e condições de negociação previsíveis. No entanto, a volatilidade do preço à vista da PHB evidencia que taxas neutras não garantem estabilidade de preços, pois fatores fundamentais e condições gerais continuam a influenciar a valorização dos ativos, independentemente dos indicadores de sentimento nos derivados.

Interesse em aberto em opções atinge novo máximo histórico, demonstrando crescente popularidade das operações com derivados

Expansão do Mercado de Opções: Interesse em aberto recorde indica maturidade do mercado

Ao longo de 2025, o mercado de derivados registou um crescimento sem precedentes, com o interesse em aberto em opções a atingir máximos históricos em vários ativos. A exposição em opções de Bitcoin subiu para cerca de 57 mil milhões $, combinando plataformas cripto nativas e mercados de opções ETF, refletindo forte participação institucional e de retalho em produtos estruturados. Esta evolução demonstra uma mudança fundamental na gestão de risco e exposição por parte dos agentes de mercado.

A expansão significativa dos mercados de opções, superando os futuros em 40 mil milhões $, representa uma das maiores diferenças já registadas. Esta tendência evidencia a maturidade crescente do mercado, com estratégias de cobertura cada vez mais sofisticadas a substituir o trading alavancado em futuros. As opções são essenciais para a gestão de risco de mineiros, investidores institucionais e empresas de trading que procuram proteger a exposição ao preço sem liquidar as posições de base. A predominância das estratégias baseadas em opções contribui para reduzir a volatilidade global do mercado e promove práticas de gestão de risco mais sólidas entre os participantes.

FAQ

O que é a moeda PhB?

A moeda PhB é o ativo nativo da blockchain Phoenix, impulsionando o seu ecossistema descentralizado de IA. Permite transações, governação e participação na rede Phoenix.

Pepe Coin poderá atingir 1 dólar?

Atingir 1 dólar é extremamente improvável para a Pepe Coin. Tal exigiria uma capitalização de mercado incomparável, muito além da realidade económica atual. Um objetivo mais plausível será apenas uma fração de cêntimo.

Qual é a criptomoeda oficial de Elon Musk?

Elon Musk não possui uma criptomoeda oficial. Contudo, Dogecoin (DOGE) é a que mais se associa ao seu nome, pois ele promove-a frequentemente e refere-se a ela como 'a cripto do povo'.

A PhB é uma moeda de IA?

Sim, a PhB é uma moeda de IA. Constitui uma infraestrutura blockchain para aplicações Web3 inteligentes, com enfoque em tecnologias avançadas de IA e privacidade.