RawlalGaib

Atualização do LTF sobre a situação do petróleo, parece que estamos nos aproximando de uma resolução do conflito atual, seja por uma escalada adicional ou pelo entendimento entre as partes para chegar a um acordo.
Do ponto de vista estrutural, temos vindo a construir um padrão de cunha que em breve irá romper numa direção, e tudo depende do que acontecer agora. Se isto formar uma máxima mais baixa abaixo do topo duplo anterior, então iremos negociar em baixa, com uma quebra abaixo do mínimo mais alto anterior a atuar como confirmação, e o petróleo poderá atingir os 60 ou abaixo dessa faixa.
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Observando o comportamento do TLT—a descer enquanto os rendimentos sobem—isto sugere que ainda há preocupações com a inflação e que as taxas se mantêm elevadas. Na maioria das vezes, isto não sinaliza uma recessão imediata, mas antes aponta para uma recessão atrasada.
Neste momento, estamos essencialmente num processo de aterragem suave versus recessão. No entanto, mesmo que a incerteza diminua, a inflação caia ainda mais e eventualmente obtenhamos cortes de taxas, a recessão pode ainda ser inevitável, quer aconteça agora ou mais tarde—o risco não desaparece, pode simplesmente ser adiado.
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Não via o S&P abrir em queda numa segunda-feira há bastante tempo, praticamente tempos críticos esta noite e amanhã

Alguns dias antes da guerra começar, estava a acompanhar de perto o US10Y porque tinha a sensação de que algo estava prestes a acontecer. O cenário otimista teria sido os rendimentos caírem abaixo de 4% e ficarem por lá, dando aos ativos de risco uma pequena janela para outperformar. Mas como 4% tem sido um nível-chave durante anos, tiveram de fabricar uma narrativa para atrasar tudo e, em vez disso, saltámos de 4% para 4,3–4,4%.
No ano passado, com as tarifas, o mesmo tipo de artimanha aconteceu. Para atrasar as coisas, promoveram uma narrativa enquanto os rendimentos estavam em 4%, seguida d

pequena teoria que tive e que acho que já discuti antes mas não consigo encontrar para retuitar, é sobre esta carteira na Hyperliquid, que abriu uma posição curta pouco depois de Trump tomar posse no início do ano passado, e ainda está a correr até hoje, a única razão pela qual a sigo é que esta posição curta valia mais de $50 milhões e nem sequer foi fechada quando a ETH atingiu um novo máximo histórico no verão passado, o que para mim significa que esta é provavelmente uma carteira interna que sabia que o preço voltaria a descer.
Desde dezembro que a margem da posição tem estado a diminuir

SMCI em breve oferecerá uma das melhores entradas que pode obter neste ativo em torno de 12–9, obviamente agora estão a impulsionar esta narrativa de FUD para conduzir o preço mais baixo para que market makers possam carregar o máximo possível antes da procura disparar novamente ultrapassando mesmo o ATH anterior

Por alguma razão, tenho visto muitos gráficos de padrões Bitcoin em destaque mostrando a mesma bandeira de urso que tivemos de dezembro a janeiro, mas o que não percebem é que a liquidez nem sempre precisa ser apanhada se houver posições curtas suficientes com liquidez para cima, e olhando para a taxa de financiamento estamos meio que virando, então este padrão de cunha pode facilmente abrir para cima humilhando todos os clankers empurrando direto para os níveis de janeiro.

Mais uma quinta-feira nos mercados, outro sell-off logo após FOMC, mas não ficaria demasiado assustado porque já sabíamos que isto aconteceria, com o SPX a fazer novos mínimos mais baixos e máximos mais baixos até o mercado encontrar outro break de estrutura, portanto as ações foram um sem toque para mim e continuam a ser.
Na cripto, ETH atingiu 2400, um dos meus alvos LTF do qual vimos uma correção de volta para aproximadamente 2100, o nível que inicialmente conseguimos romper, o bitcoin é ligeiramente mais fraco do que ETH na minha opinião, e enquanto estivermos abaixo de 70500–70800 os vend